Ripple Verwahrungs-Upgrade kann den Zusammenbruch nicht aufhalten! XRPL Lock-up-Volumen halbiert, XRP fällt im Monat um 32%

Ripple und Figment sowie Securosys kooperieren, um die Verwahrung auszubauen. Die Staking-Funktion unterstützt ETH und SOL und erhöht die HSM-Sicherheitsunterstützung für lokale oder Cloud-Deployments. Dennoch ist XRP im Monatsvergleich um 32 % auf 1,44 USD gefallen, das Gesamtvolumen der Sperrung ist von 80 Millionen USD auf 49,6 Millionen USD gesunken, Stablecoins sind nur 416 Millionen USD wert, was zeigt, dass die Infrastruktur für Institutionen die Preise nicht angetrieben hat.

Figment Staking und Securosys HSM – Institutionelle Erweiterung

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(Quelle: BankXRP)

Ripple erklärt, dass diese Kooperationen darauf abzielen, den Beschaffungsprozess zu vereinfachen und regulierten Institutionen eine schnellere Bereitstellung von Verwahrdiensten zu ermöglichen. Kürzlich hat Ripple sein Verwahrungssortiment durch den Erwerb von Palisade und die Integration von Chainalysis Compliance-Tools erweitert. Im Rahmen der Zusammenarbeit mit Figment wird Ripple eine Staking-Funktion einführen. Damit können institutionelle Kunden Staking-Dienste anbieten, ohne eigene Validator-Infrastruktur betreiben zu müssen.

Diese Integration soll Banken, Verwahrstellen und regulierte Akteure dabei unterstützen, die Sicherheit und Governance-Standards zu wahren, während sie gleichzeitig Exposure gegenüber Proof-of-Stake-Netzwerken erhalten. Über die Infrastruktur von Figment können Ripple Custody-Kunden das Staking auf führenden Netzwerken wie Ethereum (ETH) und Solana (SOL) unterstützen. Figment ist ein weltweit führender Anbieter von Staking-Services und verwaltet Vermögenswerte im Milliardenbereich.

Ben Spiegelman, Vice President bei Figment und Leiter für Partnerschaften und Unternehmensentwicklung, sagt: „Durch die Kombination von Ripples Enterprise-Grade-Verwahrungstechnologie mit Figments sicherer, nicht verwahrender Staking-Plattform bieten wir regulierten Institutionen eine Möglichkeit, ihren Kunden Staking-Belohnungen auf mehreren Blockchains anzubieten.“ Diese „One-Stop“-Lösung verringert die Komplexität und die Compliance-Kosten, da Kunden nicht mehr separate Verträge mit Verwahrern und Staking-Anbietern abschließen müssen.

Außerdem arbeitet Ripple mit Securosys zusammen, um die Sicherheitsmaßnahmen für Ripple Custody zu verstärken. Die Kooperation bringt Unterstützung für CyberVault HSM und CloudHSM. HSMs (Hardware Security Modules) sind spezialisierte Hardwaregeräte zum Schutz kryptografischer Schlüssel und bilden das Kernstück der Sicherheit bei institutioneller Verwahrung. Damit können Kunden wählen, ob sie die HSM-basierte Verwahrung lokal oder in der Cloud betreiben.

Drei Kernfunktionen des institutionellen Ripple-Updates

Staking-Service: Zusammenarbeit mit Figment, Unterstützung für ETH/SOL-Staking ohne eigene Validatoren

HSM-Sicherheit: Kooperation mit Securosys, Deployment vor Ort oder in der Cloud

Compliance-Tools: Integration von Chainalysis zur Erfüllung regulatorischer Anforderungen

Ripple erklärt, dass die Integration mit Securosys darauf abzielt, langjährige Herausforderungen bei HSM-Anwendungen zu lösen, darunter hohe Kosten, Komplexität und langsame Beschaffungsprozesse. Zudem erweitert Securosys die Unterstützung für HSM-Anbieter auf der Plattform, was mehr Flexibilität für Institutionen in verschiedenen regulatorischen Umgebungen bedeutet.

Robert Rogenmoser, CEO von Securosys, sagt: „Durch die Integration unseres CyberVault HSM mit Ripple Custody erhalten Institutionen eine sofort einsatzbereite, unternehmensgerechte Lösung, die schnell bereitgestellt werden kann, ohne die Komplexität zu erhöhen, und die vollständige Kontrolle über die eigenen kryptografischen Schlüssel bietet.“

XRPL-Gesamtvolumen der Sperrung halbiert sich auf 50 Millionen

Trotz der kontinuierlichen Erweiterung der institutionellen Infrastruktur zeigt die On-Chain-Statistik des XRP Ledger eine moderate Nutzung. Laut Daten von DeFiLlama ist der Gesamtwert der im XRPL gesperrten Vermögenswerte (TVL) von Anfang Januar bei etwa 80 Millionen USD auf rund 49,6 Millionen USD gefallen, was auf eine Abschwächung der DeFi-Aktivitäten im Netzwerk hindeutet. Dieser Rückgang von fast 40 % übertrifft den Rückgang bei Bitcoin oder Ethereum deutlich und zeigt, dass die Kapitalflüsse im XRPL-Ökosystem stärker schwinden.

TVL ist eine zentrale Kennzahl für die Gesundheit eines Blockchain-Ökosystems und misst den Gesamtwert der in DeFi-Protokollen (wie Lending, DEXs, Liquiditätspools) gesperrten Vermögenswerte. Ein Anstieg deutet auf mehr Nutzer und Kapital hin, ein Rückgang auf Kapitalabflüsse. Der Rückgang des TVL auf 50 Millionen USD zeigt, dass das DeFi-Ökosystem des XRPL schrumpft.

Auch die Stablecoin-Daten entwickeln sich nur langsam. Laut DeFiLlama beträgt die Marktkapitalisierung der Stablecoins auf der XRPL etwa 416 Millionen USD, was ein stabiles, aber begrenztes Wachstum darstellt. Im Vergleich dazu liegt die Marktkapitalisierung der Stablecoins auf Ethereum bei über 100 Milliarden USD, auf Solana bei etwa 10 Milliarden USD und auf Tron bei rund 60 Milliarden USD. Mit 416 Millionen USD ist die Nutzung der Stablecoin-Settlement-Schicht auf dem XRPL im Vergleich sehr gering, was die geringe Akzeptanz im Bereich Stablecoin-Settlement im Vergleich zu Wettbewerbern zeigt.

Das bedeutet, dass Ripples strategischer Fokus vor allem auf Verwahrung, Abwicklung und lizenzierte Finanzanwendungen liegt, die sich nicht immer in den klassischen DeFi-Kennzahlen widerspiegeln. Diese Argumentation ist nachvollziehbar, da die Zielkunden von Ripple Banken und Finanzinstitute sind, deren Transaktionen oft über private Kanäle laufen und daher in den öffentlichen Blockchain-Daten nicht sichtbar sind. Doch wenn diese Anwendungsfälle wirklich in großem Umfang existieren, warum spiegeln sich dann weder XRP-Preis noch Netzwerkaktivität entsprechend wider?

Institutionelle Infrastruktur führt nicht zu Marktnachfrage

Bislang hat die Expansion der institutionellen Anwendungsfälle nur begrenzt Einfluss auf die Marktentwicklung von XRP. Der Preis ist im letzten Monat um fast 32 % gefallen, was im Einklang mit dem allgemeinen Markttrend steht. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der XRP-Kurs bei 1,44 USD, ein Rückgang von 0,66 USD innerhalb eines Tages. Dieses „Hoffnung auf Institutionen, Preis fällt“ -Phänomen ist in Ripples Geschichte immer wieder zu beobachten.

Ripple hat über Jahre hinweg seine Partnerschaften mit Banken, die Einführung von RippleNet, die Nutzung von On-Demand Liquidity für grenzüberschreitende Zahlungen und die Einführung des RLUSD-Stablecoins beworben – alles stets als bedeutende Fortschritte dargestellt. Dennoch hinkt der XRP-Preis langfristig dem Marktdurchschnitt hinterher, seit dem Hoch 2018 sogar in einer negativen Trendlinie. Diese anhaltende Diskrepanz wirft eine fundamentale Frage auf: Funktioniert Ripples Institutionen-Strategie wirklich?

Mögliche Erklärungen sind, dass die Anwendungsfälle zwar vorhanden, aber deutlich kleiner sind als kommuniziert, dass Institutionen Ripple-Technologie nutzen, aber XRP nicht halten (z.B. nur Fiat-Settlement), oder dass der Markt Ripple insgesamt nicht glaubt. Unabhängig davon führt dies dazu, dass Investoren keinen Nutzen aus Ripples kommerziellem Erfolg ziehen. Das Phänomen „Unternehmen verdienen, Token steigen nicht“ ist bei vielen Enterprise-Blockchain-Projekten zu beobachten.

Offenbar befindet sich Ripple in einem Wettlauf um die Infrastruktur, um seine Zahlungs-, Verwahr- und Staking-Dienste für Institutionen weiter zu verbessern. Doch in der praktischen Anwendung und bei der Preisentwicklung sind bislang keine Durchbrüche sichtbar. Dieser Zustand des „Nur Gehörtes, aber nichts Konkretes“ zehrt an der Geduld und dem Vertrauen der Investoren.