Perp DEXs im Aufschwung: Dezentrale Derivate verändern die Krypto-Welt

• Perp DEXs explodierten im Jahr 2025 und erreichten ein Volumen von 92,9 Billionen US-Dollar, was es Händlern ermöglicht, effizient rund um die Uhr zu hedgen, leverage zu nutzen und zu handeln.
• Hyperliquid & Lighter zeigen, dass DEXs jetzt mit CEXs konkurrieren, indem sie schnelle Trades, niedrige Gebühren und permissionless Markterstellung anbieten.
• Blockchain-Perpetuals beeinflussen die globalen Märkte, indem sie rund um die Uhr Rohstoffe, Pre-IPO-Aktien und exotische Vermögenswerte handeln.

Die Kryptomärkte befinden sich im Wandel, da dezentrale Perpetual Swap-Börsen im Jahr 2025 boomen. Laut CoinGecko ist das Volumen für Perpetual Swaps auf 92,9 Billionen Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 64,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht und auf eine bedeutende Abkehr von traditionellen Spotmärkten hinweist.

Laut Bericht sind Hyperliquid und Lighter führend, indem sie kapital-effiziente Märkte für Händler mit Optionen für beide Gewinnrichtungen bereitstellen. Dadurch konkurrieren DEXs nun mit traditionellen CEXs.

Dieser rasche Anstieg wird durch mehr als nur Spekulation angetrieben. Perpetual Swaps ermöglichen es Händlern, Positionen zu hedgen, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verkaufen, Preisunterschiede zwischen Börsen zu arbitrageieren und Kapital effizienter einzusetzen.

Hyperliquid, weltweit auf Platz 7 mit einem Jahresvolumen von 2,9 Billionen Dollar, zeigt, wie infrastrukturbasierte DEXs auf institutionelle Ebenen skalieren können. Zudem ermöglichte die Implementierung von HIP-3 permissionless Listungen, sodass jedes Asset mit einer Preis-Feed auf Chain gehandelt werden kann, was diese Plattformen effektiv in globale Finanzmärkte rund um die Uhr verwandelt.

DEXs vs. CEXs: Das Kapital wandert

DEXs gewinnen zunehmend Marktanteile, da das Open Interest bei CEXs im Jahr 2025 um 20,8 % sank, während das Open Interest bei DEXs um 229,6 % stieg. Diese Divergenz unterstreicht langfristiges Kapitalengagement in dezentrale Infrastruktur. Allein im Oktober 2025 verarbeiteten Perp DEXs ein Volumen von 1,18 Billionen Dollar, mehr als viermal so viel wie zu Jahresbeginn.

Zudem haben eine verbesserte Nutzererfahrung, wettbewerbsfähige Gebührenstrukturen und leistungsstarke Layer-1-Blockchains traditionelle Barrieren für die Akzeptanz beseitigt. Plattformen wie Hyperliquid bieten Trade-Finality in weniger als einer Sekunde, null Gas-Gebühren für Market Maker und eine Durchsatzrate von über 20.000 Orders pro Sekunde.

Jenseits von Krypto: Aufbau von 24/7 Märkten

Das HIP-3-Upgrade von Hyperliquid zeigt, wie DEXs über Krypto hinaus expandieren. Rohstoffe, Pre-IPO-Aktien, synthetische Aktien und sogar exotische Vermögenswerte werden jetzt dauerhaft on-chain gehandelt. Im Gegensatz zu traditionellen Märkten laufen diese Plattformen 24/7 und integrieren sofort globale Nachrichten und Ereignisse in die Preise. Dadurch beeinflussen blockchain-basierte Perpetual Markets zunehmend die Eröffnungskurse in etablierten Märkten.

Perpetual Swaps sind keine Nischeninstrumente mehr. Sie dominieren den Krypto-Handel, ziehen institutionelles Kapital an und schaffen eine Infrastruktur für kontinuierliche globale Preisfindung. Wie CoinGecko hervorhebt, „verschmelzen die Unterschiede zwischen Krypto-Börsen und globalen Finanzmärkten.“ Händler und Institutionen müssen sich schnell anpassen, sonst laufen sie Gefahr, abgehängt zu werden.