Quelle des Textes: CGV Research
Original author: Shigeru
Einleitung
*Mit dem Beginn des Sommers 2024 zeigt das TON-Netzwerk eine beispiellose Wachstumsdynamik, wobei die Anzahl der täglichen aktiven Adressen, das Handelsvolumen und der Gesamtwert der gesperrten Mittel (TVL) kontinuierlich neue Höchststände erreichen. Diese Reihe von Erfolgen deutet auf das goldene Jahrzehnt des TON-Ökosystems hin, das bereits begonnen hat. Das CGV-Forschungsteam untersucht ausführlich den „Ausbruch des TON-Ökosystems“ und analysiert tiefgreifend die internen Innovationen und externen Marktfaktoren des TON-Ökosystems, um seine Rolle als treibende Kraft hinter der führenden Blockchain-Plattform zu verstehen.
![CGV Research：TON生态爆发的核心原因及未来趋势展望]()
An jedem Tag im Juni 2024 erreichte TON Rekorde, sei es in Bezug auf Benutzer, Handelsvolumen oder TVL, sie wurden kontinuierlich gebrochen:
Die Anzahl der aktiven Adressen von --TON liegt seit mehreren Tagen über der Anzahl von $ETH.
–Der Gesamtwert der gesperrten TON (TVL) hat 600 Millionen US-Dollar überschritten und ist seit 2024 um das 1000-fache gewachsen;
In den letzten 47 Tagen hat TON 450 Millionen US-Dollar in USDT ausgegeben.
–TON Foundation Chairman Steve hat vorgeschlagen, dass das Zeichen für die weit verbreitete Verwendung von Kryptowährungen die Geburt der ersten TON-Minianwendung mit 100 Millionen Telegramm-Benutzern ist; Hamster Kombat wurde am nächsten Tag bereits umgesetzt.
Das CGV Research-Team glaubt, dass die Ankunft von TON Summer 2024 von einem doppelten Vorteil von “TON intern” und “TON extern” profitiert.
Der Antrieb von TON
——Wallet Innovation: Im Juli 2023 führte TON neue Wallet-Zahlungsfunktionen ein, mit denen Benutzer verschiedene Transaktionen und Zahlungen über das TON Wallet durchführen können, um die Benutzererfahrung zu verbessern. Im September startete TON dann TONSpace, eine selbstverwaltete Wallet, mit der Benutzer ihre eigenen privaten Schlüssel und Vermögenswerte verwalten können. Im Dezember fügte die Telegram-App einen sekundären Zugang zum Wallet hinzu, sodass Benutzer das TON Wallet bequemer innerhalb von Telegram verwenden können.
- Token Locking Strategie: Anfang 2023 haben die TON-Community und Validatoren durch eine On-Chain-Abstimmung beschlossen, die Brieftaschen inaktiver Bergleute zu sperren, die etwa 21% des Gesamtangebots ausmachen, und bis Februar 2027 zu sperren. Im Oktober startete die Community den TON Believers Fund, ein fünfjähriges Sperrprogramm, bei dem Benutzer wählen können, ob sie ihre Tokens spenden oder in einen Smart Contract einzahlen möchten. Dies sperrt 26% des Angebots, insgesamt etwa 47% der TON-Token werden für drei bis fünf Jahre gesperrt und reduziert die umlaufende Menge auf dem Markt, was der Preisstabilität des Tokens zugute kommt.
——TON Native USDT Deployment: Im April 2024 kündigte Tether an, USDT in das TON-Netzwerk einzuführen. Diese Maßnahme hat zu Transaktionen und Finanzaktivitäten im Zusammenhang mit USDT auf TON geführt und bietet eine starke Unterstützung für DeFi-Anwendungen. Das USDT-Volumen auf TON hat schnell das von Cosmos und Near übertroffen und ist nun das fünftgrößte Netzwerk nach Tron, Ethereum, Solana und Avalanche.
——Durchbruch bei der Leistung der Blockchain: Am 31. Oktober 2023 erreichte TON in einem öffentlichen Live-Leistungstest einen Spitzenwert von 104.715 Transaktionen pro Sekunde und verarbeitete insgesamt 107.652.545 Transaktionen. Diese Leistung wurde von Certik verifiziert und kennzeichnet TON als eine der weltweit schnellsten und skalierbarsten Blockchains.
——Market Promotion: Im Frühjahr 2024 gewann TON durch die Einführung der Superliga #OpenLeague mit einem Gesamtpreisgeld von 150 Millionen US-Dollar eine große Anzahl von Nutzern und Marktaufmerksamkeit. Darüber hinaus hat die gemeinsame Umsetzung der Gewinnbeteiligungspolitik durch die TON-Stiftung und Telegram sowie die Notcoin-Listung an mehreren wichtigen Börsen die Marktleistung und Markenbekanntheit erheblich verbessert.
TON Externe Faktoren
——Panteras große Investition: Im Mai 2024 investierte Pantera den bisher größten Betrag in das TON-Netzwerk. Dies zeigt nicht nur die Anerkennung der TON-Technologie und des Marktpotenzials, sondern könnte auch mehr Aufmerksamkeit von Kapital anziehen und das Vertrauen in das TON-Ökosystem stärken.
——Weltweites Wettbewerbsumfeld und Marktnachfrage: Mit der Einführung der Krypto-Zahlungsfunktion von Musks X-Applikationsplan im Jahr 2024 steht TON unter Druck von globalen Wettbewerbern. Darüber hinaus benötigt der gesamte Kryptomarkt dringend neue Markterzählungen und Entwicklungsrichtungen, und das TON-Ökosystem hat mit seiner innovativen Technologie und Anwendungen frische Vitalität in den Markt gebracht.
——Neue Narrative Anforderungen: Die Kryptoindustrie benötigt neue Erzählungen und Ausrichtungen. Das TON-Ökosystem bringt durch soziale Kernspaltung und das Fliehkrafteffektwachstum von Nutzern und Transaktionsvolumen frische Dynamik in den Markt.
Insgesamt ist das CGV Research-Team der Ansicht, dass das TON-Ökosystem in Zukunft vier wichtige Entwicklungstrends aufweisen könnte. Diese Trends werden die einzigartige Position des TON-Ökosystems formen und möglicherweise weitreichende Auswirkungen auf die gesamte Kryptobranche haben.
Trend 1: Der Schwarze-Loch-Effekt des umfassenden Ökosystemausbaus von Telegram
Telegram begann als Instant-Messaging-Tool und hat sich nun zu einer multifunktionalen Plattform entwickelt, die soziale, Zahlungs-, Service-Abonnement- und Mini-Programm-Funktionen integriert hat. Mit dem Beitritt von TON geht Telegram schnell einen ähnlichen Entwicklungspfad.
Upstream (Infrastruktur und Entwicklungsplattform): TON bietet eine leistungsstarke Infrastruktur und ein Software-Entwicklungskit (SDK), das Entwickler dazu anzieht, dezentrale Anwendungen (DApps) zu erstellen und bereitzustellen, was die Entwicklung von Ressourcen anderer Blockchain-Plattformen möglicherweise schwächen könnte.
Mittelschicht (Anwendungsebene und Dienstleistungen): TON-Ökosystem bietet maßgeschneiderte stabile Münz-Lösungen, Mikrozahlungssysteme und die Fähigkeit, nahtlos in Mainstream-Kryptowährungen über die offizielle Cross-Chain-Brücke zu integrieren, um den Benutzern eine All-in-One-Asset-Management- und Handelsplattform zu bieten.
Downstream (user adoption and market expansion): Telegram’s large user base provides TON with market access. By establishing relationships with financial institutions, media companies, retailers, and other partners, Telegram can integrate cryptographic technology into a wider range of economic activities.
Trend 2: Unregulated barriers + fastest public chain + flywheel effect, making the TON ecosystem limitless
Die globale Servicefähigkeit von TON ist nicht durch spezifische finanzielle Regulierungen in bestimmten Ländern oder Regionen eingeschränkt. In Verbindung mit seiner hohen Leistung und dem sich verstärkenden Wachstum der Nutzer deutet dies darauf hin, dass das Potenzial des TON-Ökosystems möglicherweise keine Grenzen kennt.
Monetisierung des Datenverkehrs: Das Traffikvolumen von Telegram bietet TON ein enormes Potenzial zur Monetisierung, insbesondere in dezentralen Märkten wie Fragment, die bereits zu erheblichem Handelsvolumen geführt haben.
NFT-Markt: Die Umwandlung von Telegram-Aufklebern in NFTs, die über die TON-Blockchain gehandelt werden, weist auf einen riesigen neuen Markt hin.
Web3-Projekteinnahmen realisieren: Die Mini-App auf TON hat das Potenzial, ein hochprofitables Web3-Projekt zu werden, das seine große Anzahl an täglich aktiven Nutzern nutzt.
Trend 3: Einbeziehung globaler Finanzriesen: Die Akzeptanz des TON-Ökosystems
Mit der Reife der TON-Plattform und der Umsetzung der Cross-Chain-Funktion könnte dies die Aufmerksamkeit traditioneller Finanzinstitutionen auf sich ziehen und sie dazu veranlassen, die Blockchain-Technologie zu erkunden und mit TON zusammenzuarbeiten.
Finanzdienstleistungsinnovation: Finanzinstitute könnten ihre Dienstleistungen möglicherweise auf TON verlagern oder mit TON zusammenarbeiten, um von dessen kostengünstigen und effizienten Vorteilen zu profitieren.
Stablecoins und Finanzprodukte: Finanzinstitute könnten auf TON neue Kredit-, Versicherungs- und Anlageprodukte entwickeln, und sogar Stablecoins, die an bestimmte Vermögenswerte gebunden sind, erstellen.
Trend 4: Change in investment logic: the non-necessity of token economics.
Die Reife des TON-Ökosystems könnte die Investitionslogik des Primärmarktes verändern und dazu führen, dass Token nicht mehr zwingend für Kryptoprojekte erforderlich sind.
Technologie und Geschäftsmodelle: Ein Projekt kann sich möglicherweise auf ausgereiftere Technologien und Geschäftsmodelle verlassen, um Benutzer und Investoren anzulocken, anstatt sich nur auf die Token-Wirtschaft zu verlassen.
Regulatorische Anpassungsfähigkeit: Projekte, die keine Token herausgeben, könnten möglicherweise besser in die regulatorische Umgebung integriert werden und potenzielle rechtliche Risiken vermeiden.
Investment Analysis: In the future, the evaluation of TON ecosystem projects may focus more on actual user data and business performance, such as daily active users (DAU), user retention, and average revenue per user (ARPU), rather than just focusing on token unlocking and distribution.
Diese Trends deuten darauf hin, dass das TON-Ökosystem nicht nur seine Position im Bereich der Kryptowährungen festigen wird, sondern auch eine breitere Palette von Benutzern und traditionellen Finanzinstitutionen anziehen und eine neue Entwicklungsphase einleiten könnte.
Schlussfolgerung
Der Aufstieg des TON-Ökosystems deutet auf die zukünftige Entwicklung von Kryptowährungen und Blockchain-Technologie hin. Mit der tiefen Integration von Telegram und der innovativen Treibkraft von TON sehen wir die Entstehung eines völlig neuen Ökosystems voraus. Es wird nicht nur unser Verständnis von Finanzdienstleistungen, sozialer Interaktion und digitalen Vermögenswerten verändern, sondern auch bisher unerreichte Bequemlichkeit und Chancen für globale Nutzer schaffen.
Über Cryptogram Venture (CGV)
CGV (Cryptogram Venture) ist eine in Tokio, Japan, ansässige Krypto-Investmentgesellschaft. Seit 2017 hat sie an über 200 Projekten beteiligt und darunter gehören auch Investitionen in die Lizenzierung von JPYW, einer stabilen japanischen Yen-basierten Kryptowährung. CGV ist auch ein begrenzter Partner von mehreren weltweit bekannten Krypto-Fonds. Seit 2022 hat CGV erfolgreich zwei TWSH-Web3-Hackathons in Japan organisiert und wurde von Institutionen und Experten wie dem japanischen Ministerium für Bildung, Kultur, Sport, Wissenschaft und Technologie, der Keio-Universität und NTT Docomo unterstützt. CGV hat Niederlassungen in Hongkong, Singapur, New York, Toronto und anderen Städten. Darüber hinaus ist CGV auch Gründungsmitglied des Bitcoin Tokyo Club in Tokio, Japan.
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