XRPL-Validatoren stimmen über ein Upgrade eines vault-basierten Kreditvergabe-Systems ab

Das XRP-Ledger (XRPL) steht laut dem Vorschlag vor einem entscheidenden Moment, da Netzwerknvalidatoren über eine Reihe von Upgrades abstimmen, die es in ein wichtiges Zentrum für institutionelle Liquidität verwandeln könnten. Die vorgeschlagenen Protokolle zielen darauf ab, das Netzwerk in ein Kreditsystem für Darlehen, Kredit und große Investoren zu verwandeln, mit dem Potenzial, die Notwendigkeit externer Smart Contracts zu beseitigen.

Tresor-Architektur und Risikokapselung

Das System ist so aufgebaut, dass es traditionelle Finanzen stärker nachbildet als typische dezentrale Finanz (DeFi)-Modelle. Darlehen würden feste Zinssätze und Laufzeiten aufweisen, während das Kreditrisiko über Underwriting-Prozesse off-chain bewertet wird.

Eine wichtige Innovation ist die Tresor-Architektur selbst. Anstatt die gesamte Liquidität in ein gemeinsames System zu poolen, isoliert jeder Tresor das Risiko auf ein einzelnes Asset und eine einzelne Lending Facility. Dieses Design reduziert das Risiko einer Ansteckung—also dass Verluste in einem Pool sich über das gesamte System ausbreiten—und schafft eine vorhersehbarere Umgebung für Kreditgeber und Kreditnehmer. Indem XRPL brachliegende Krypto-Bestände in produktive Assets verwandeln kann, könnte XRPL neue Formen von Liquidität über Zahlungen, Handel und Unternehmensfinanzierung hinweg ermöglichen.

Single-Asset-Tresore (XLS-65) und Multi-Purpose-Tokens

Das Netzwerk plant, Single Asset Vaults (XLS-65) und das Lending Protocol (XLS-66) zu nutzen, um Geld von Investoren in Kredite zu verschieben und dann wieder zurück, wobei Rückzahlungen und Zinsen im Laufe der Zeit hinzukommen.

Bei Single Asset Vaults (XLS-65) leisten Investoren denselben Asset-Typ in einen gemeinsamen Pool und erhalten Tresor-Anteile oder Multi-Purpose Tokens (MPTs), die den Anteil jedes Investors am Tresor widerspiegeln. Die Tresorbetreiber sind dafür verantwortlich, das Asset auszuwählen, das in den Tresor gelangt, die Kapazität des Tresors festzulegen und zu bestimmen, wer eintreten kann. Auf diese Weise helfen sie großen Finanzgruppen, die gesamte Aktivität innerhalb des Tresors zu steuern und zu überwachen und Bedingungen und Konditionen durchzusetzen, die in realen Finanzsystemen gelten könnten.

Der Betreiber entscheidet außerdem, ob Tresor-Anteile zwischen Parteien übertragen werden dürfen oder mit dem ursprünglichen Investor gesperrt bleiben müssen. Diese Bedingungen schaffen ein System, in dem das Netzwerk Geld von Menschen poolt und kontrolliert, statt freie Bewegung zuzulassen.

Lending Protocol (XLS-66) und Darlehen mit festen Zinssätzen

Das Lending Protocol (XLS-66) verleiht Geld aus Tresoren, um Kredite und strukturierten Kredit zu fördern. Sobald die Tresoren ausreichend Mittel halten, gibt das Lending Protocol Mittel für Darlehen mit festen Zinssätzen und festen Laufzeiten frei. Auf diese Weise weiß jeder Kreditnehmer genau, wie viel er im Laufe der Zeit und für wie lange zahlen wird, während Investoren genau wissen, wie viel sie verdienen werden.

Der Tresorbetreiber fungiert als Kreditvermittler und erstellt die Bedingungen für die Rückzahlung der Kreditnehmer. Anders als DeFi-Systeme, die von komplexen Smart Contracts abhängen, die für jedes einzelne Darlehen separat geschrieben werden, wird dieses neue System mit den Bedingungen und Konditionen vorkonfiguriert ausgeliefert—damit gibt es keinen Bedarf für individuellen Code mit Bugs, und der Prozess wird vorhersehbarer.

Bond-ähnliche Kredit-Implementierung

XRPL wird Tresore, Lending-Regeln und automatische Zahlungsabläufe kombinieren, um ein System aufzubauen, das wie ein Anleihemarkt funktioniert. Alles beginnt damit, dass ein Broker-Dealer einen Tresor für ein anleiheartiges oder strukturiertes Kreditprodukt einrichtet, mit Regeln und Limits, die seine Abläufe steuern. Sobald der Tresor betriebsbereit ist, schließen sich Investoren mit Einzahlungen an, bis die Obergrenze erreicht ist und die Mittel bereit für den Einsatz sind.

Die Kreditnehmer beginnen, Gelder unter festen, vordefinierten Rückzahlungsbedingungen zu erhalten. Wenn dieselben Kreditnehmer Zahlungen zu leisten beginnen, nutzen sie traditionelle Finanzsysteme, in denen Broker-Dealer die Gelder in XRPL-kompatible Assets umwandeln, wie etwa RLUSD, und sie dann per einer LoanPay-Transaktion an den Tresor senden.

Der Gesamtwert des Tresors steigt, wenn er On-Chain-Zahlungen empfängt, und Investoren, die einen Anteil am Tresor besitzen, können aus erster Hand sehen, wie viel Gewinn sie erzielen, und dabei zusehen, wie ihr Wert im Laufe der Zeit wächst—statt bis zum Ende zu warten. Das Lending-Protokoll markiert den Kredit als abgeschlossen, sobald der Kreditnehmer alle Zahlungen geleistet hat, und Investoren können ihre Tresor-Anteile anschließend gegen Stablecoins einlösen. Jeder Anteil enthält die ursprüngliche Investition und die Gewinne aus den Zinsen, und die Tresorbetreiber können entscheiden, ob sie den Tresor schließen oder ihn erneut verwenden.