Autor: Jeff Dorman, CIO de Arca
Compilado por: Felix, PANews
Con el Bitcoin alcanzando un nuevo máximo histórico y las criptomonedas arrasando en Wall Street y Washington, ahora es el momento perfecto para explicar a las personas a tu alrededor la inversión en criptomonedas. La mayoría de “expertos de la industria”, KOLs de criptomonedas y medios de comunicación tradicionales hacen un mal trabajo al explicar esta clase de activos a los nuevos inversores, y la constante desinformación hace que más personas se desanimen en lugar de emocionarse.
La mayoría de la gente ni siquiera sabe de la existencia del mundo de las inversiones en tokens (además de Bitcoin y las monedas meme). Pero ahora, debido a que ETH, SOL, BNB, HYPE, las stablecoins y Polymarket aparecen en las noticias todos los días, comienzan a prestar atención. A los inversores no les importa la tecnología subyacente, el idealismo liberal ni la descentralización. Lo que les importa es cómo lograr crecimiento y ganancias.
Durante la última década, he estado comunicándome con nuevos inversionistas en criptomonedas, y la siguiente explicación resuena más con ellos, ya que explica la inversión en criptomonedas de una manera que los inversionistas pueden entender. Incluso aquellos que tienen una opinión negativa preconcebida sobre el tema, después de leer la siguiente explicación, comprenderán esta industria.
Así que, si quieres intentar explicar la blockchain al público una vez más, aquí está la explicación más simple (y también la más rápida) que he encontrado.
Guía para principiantes: 5 minutos para entender la blockchain
- Internet le permite comunicarse de manera instantánea, sin fronteras y sin costo.
- La blockchain le permite enviar activos de inmediato, sin fronteras y sin costo.
El primer activo enviado a través de la blockchain es un activo criptográfico completamente ficticio llamado Bitcoin (BTC), que se envía a través de la nueva blockchain de Bitcoin creada. Bitcoin es el mayor anómalo / cortina de humo en la historia de las inversiones. Su éxito es milagroso, único y no debe ser estudiado o aplicado a nada más. Aunque el activo Bitcoin y la blockchain de Bitcoin son los primeros pioneros, no significa que sea la única blockchain o activo que se pueda enviar de manera similar. Bitcoin muestra un único caso de uso de esta tecnología, pero no es el único caso de uso. Igualmente, SPY es el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) en EE. UU., pero desde entonces ha habido muchos otros productos que pueden empaquetarse en un ETF.
Otras cadenas de bloques (como plataformas de contratos inteligentes como Solana y Ethereum) son más flexibles que la cadena de bloques de Bitcoin, permitiendo la creación y transferencia de otros activos. De hecho, se puede imaginar el protocolo de la plataforma de contratos inteligentes como una tienda de aplicaciones que cualquiera puede desarrollar. Así como su tienda de aplicaciones le permite acceder a aplicaciones bancarias, de juegos, mapas, coleccionables y redes sociales en sistemas operativos IOS o Android, su protocolo de plataforma de contratos inteligentes le permite acceder a aplicaciones de blockchain bancarias (DeFi, stablecoins), de juegos (Polymarket), de coleccionables (NFT), de mapas (Hivemapper) y sociales (Pump.Fun).
- Aplicaciones de criptografía = Empresa
- Protocolo de contrato inteligente = tienda de aplicaciones
Las blockchains tienen sus propios tokens, al igual que Apple y Google tienen sus propias acciones, pero muchas aplicaciones dentro de estas plataformas también tienen sus propios tokens. Si la economía del token está diseñada adecuadamente, puede convertirse en una forma de quasi-equidad para el negocio. Esto no es diferente de las empresas que cotizan en bolsa que tienen sus propias acciones en muchas aplicaciones de IOS o Android.
Las aplicaciones en su teléfono crean valor para Apple o Google, de la misma manera que estas aplicaciones de criptomonedas crean valor para las cadenas de bloques basadas en los protocolos de contrato inteligente. Cuando se utilizan las aplicaciones (generando ingresos), el valor de las empresas de aplicaciones y las acciones (o tokens) del sistema operativo / blockchain aumenta. Por supuesto, dado que cualquier activo puede ser creado de la nada y transferido a través de la blockchain, también habrá algunos activos “basura” (como las monedas meme), o activos que están débilmente relacionados con la empresa pero que no tienen factores de valor impulsantes para el token en sí (como XRP). Los tokens vienen en varias formas, lo que depende en gran medida de quién los emite y cómo se construye la economía del token.
¿Pero no se supone que la mayoría de las startups de criptomonedas van a fracasar? Por supuesto que sí, al igual que durante la época de la “burbuja de Internet” surgieron todo tipo de startups, pero la mayoría no llegó a nada. La mayoría de las blockchains y aplicaciones nativas de criptomonedas también fracasarán. Pero actualmente, el desarrollo de la blockchain está a punto de despedirse de la fase “.-crypto” (es decir, todos los tokens que se pueden invertir son emitidos por algunas nuevas empresas de criptomonedas) y entrar en una nueva fase, donde aquellas empresas con historia centenaria también adoptarán la tecnología blockchain y emitirán tokens. Hoy en día, nadie llamaría a una empresa “empresa de Internet (.com)”, porque todas las empresas son “empresas de Internet (.com)”. Cada negocio opera en línea. Walmart, JPMorgan y Domino's Pizza son ahora empresas de Internet, aunque existían antes de la llegada de Internet; no nacieron por Internet, simplemente crecieron gracias a él. El campo de la criptografía pronto será igual.
Aproximadamente el 99% de los activos (acciones, bonos y bienes raíces) en todo el mundo aún no han sido transferidos a través de blockchain. Sin embargo, es muy probable que estos activos sean tokenizados en un futuro cercano y transferidos a través de blockchain, reemplazando así una gran cantidad de activos criptográficos que actualmente no tienen sentido.
Hoy en día, una empresa puede tokenizar activos existentes (como acciones y bonos) y también emitir nuevos tokens como tokens híbridos. En el futuro, cada empresa, universidad, autoridad municipal, celebridad, organización y equipo deportivo inevitablemente emitirá su propio token, que puede convertirse en un tercer activo en su estructura de capital.
- Acciones = derecho de reclamación sobre el flujo de efectivo
- Bono = Derecho de reclamación sobre un activo
- Token = un derecho de reclamación sobre el crecimiento de ingresos y un derecho de reclamación mixto para las tarjetas de recompensas de lealtad utilizadas dentro del ecosistema de la empresa.
Estos tokens son, hasta ahora, el mecanismo de formación de capital y de orientación al cliente más poderoso que se ha creado, ya que unen a todos los clientes y partes interesadas, convirtiéndolos en promotores y usuarios leales. Los tokens son tanto una forma de beneficiarse del éxito de la empresa como un medio de intercambio para los servicios de la empresa. Esto es radicalmente diferente de la estructura empresarial actual, donde los inversores y los clientes a menudo están en oposición.
- Los accionistas de McDonald's no son los clientes, y los clientes de McDonald's tampoco son accionistas.
- Los conductores y pasajeros de Uber no pueden beneficiarse del éxito de Uber.
- Los miembros de SkyMiles de Delta Airlines no se preocupan por las ganancias o el crecimiento de Delta Airlines, por lo tanto, no ayudarán a Delta Airlines a desarrollarse; los accionistas de Delta Airlines tampoco se preocupan por la experiencia del cliente.
- Los creadores de contenido no se beneficiarán del éxito de Twitter e Instagram.
- Los chefs y los repartidores no se beneficiarán del éxito de DoorDash.
Los tokens pueden cambiar inmediatamente esta situación. Tomemos como ejemplo Binance o Hyperliquid: los clientes de estos intercambios son los primeros poseedores de tokens (ya sea a través de transacciones o airdrops). Puede utilizar los tokens HYPE y BNB como colateral para negociar en el intercambio y beneficiarse de su crecimiento a través de la recompra de tokens. Por lo tanto, los clientes se convierten en casi accionistas, beneficiándose del éxito financiero de la empresa, lo que impulsa un aumento en el uso de los productos de la empresa, mayores ingresos y, a su vez, un aumento en el precio de los tokens. Pero como clientes de sus productos, también puede beneficiarse de poseer tokens HYPE o BNB (a través de descuentos, colaterales y pagando tarifas de Gas en su blockchain). Este es un modelo híbrido perfecto que alinea instantáneamente a todas las partes interesadas, transformando a los clientes en usuarios leales y promotores.
Así, se puede imaginar un mundo en el que su inversión y pago se conviertan en el mismo tipo de activo. Por ejemplo, comprar un verdadero Tesla con acciones de TSLA, o pagar sus compras de Amazon con acciones de AMZN.
Esto establece una filosofía de inversión extremadamente simple para los próximos cinco años, eliminando la mayor parte de la “charlatanería” en las inversiones en criptomonedas.
理念 de inversión
La tecnología blockchain ha demostrado ser extremadamente eficiente en la transferencia y el comercio de activos, pero la mayoría de los activos más populares del mundo (acciones, bonos, bienes raíces) aún no pueden circular en la blockchain (principalmente debido a problemas regulatorios y de flujo de trabajo). A medida que se rompen las barreras entre los activos nativos de criptomonedas y los activos financieros tradicionales, cada vez más activos tokenizados se emitirán, transferirán y negociarán en la cadena.
Los beneficiarios serán aquellas plataformas de contratos inteligentes específicos que apoyan este crecimiento y comercio en la blockchain (L1), las aplicaciones DeFi construidas sobre estas cadenas, los stablecoins y proveedores de stablecoins en estas cadenas, así como algunas aplicaciones selectas que le ayudan a navegar en la cadena en segmentos como juegos e inteligencia artificial. Sin embargo, es difícil determinar qué cadenas prevalecerán, ya que actualmente casi no hay activos en la cadena en el mundo. Si algún día grandes emisores de activos como el gobierno de EE. UU., Walmart, JPMorgan y Apple deciden emitir activos en algún L1, entonces ese L1 se convertirá de la noche a la mañana en la blockchain más importante.
Incluso ahora, el exterior aún no ha visto el verdadero potencial de la blockchain, ya que la mayor parte de los activos globales aún no se han integrado en el sistema blockchain. Hasta la fecha, todo lo que ha ocurrido en el campo de la blockchain ha sido en gran medida de naturaleza experimental, como una prueba antes de la llegada de verdaderos gigantes (acciones, bonos, bienes raíces y nuevos tokens emitidos por empresas, universidades, autoridades municipales, equipos deportivos, etc.).
Por lo tanto, aunque los comerciantes de criptomonedas tienden a obsesionarse con el comercio a corto plazo, persiguiendo tokens llamativos y sin valor (como las monedas meme), la idea de la inversión a largo plazo gira en torno a un sistema financiero modesto, de uso global y sin permisos, que puede hacer que la inversión, la banca y el consumo sean más eficientes y transparentes.
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