Cuando la confianza abandona al USD: El oro y el Bitcoin se convierten en los nuevos símbolos de seguridad

El mercado de activos refugio y descentralizados está entrando en una fase de explosión sin precedentes. A medida que el precio del oro mundial se acerca a la marca de 5.000 USD/onza, Bitcoin también alcanza un nuevo récord – 125.000 USD, reflejando una ola de desplazamiento de activos global ante signos de erosión de la confianza en el USD y el sistema financiero de EE. UU.

El año 2025 continuará siendo un año explosivo para los metales preciosos. Hasta mediados de octubre, el precio del oro internacional ha aumentado casi un 60%, después de haber registrado un impresionante aumento del 27% en el año 2024.

En el mercado internacional, el precio del oro al contado sigue alcanzando máximos. Desde la zona de 3,700 USD/onza a principios de septiembre, el oro ha superado los 3,800 USD, luego rompió el umbral de 4,000 USD/onza. En la sesión del 13 de octubre, el metal precioso alcanzó un nuevo récord de 4,090 USD/onza, y el 14 de octubre en el mercado asiático, el precio continuó aumentando casi 40 USD, alcanzando 4,150 USD/onza – el más alto en la historia.

En Vietnam, el precio del oro SJC también ha aumentado rápidamente. Después de superar los 144 millones de VND por onza, el 14 de octubre alcanzó los 146,4 millones de VND por onza, a solo un paso del umbral de 150 millones de VND por onza.

Según el último informe de Societe Generale, con este aumento, el oro podría alcanzar pronto los 5.000 USD/onza a finales de 2026, mientras que el oro SJC en el país se prevé que supere fácilmente los 150 millones de đồng/lượng debido a la diferencia en el tipo de cambio y la fuerte demanda de inversión interna.

No solo el oro, Bitcoin – un activo considerado como “oro digital” – también ha sido testigo de una fuerte ola de aumento de precios. Después de varias semanas oscilando alrededor de los 110.000 USD, la moneda electrónica más grande del mundo superó los 125.000 USD en octubre, el nivel más alto de todos los tiempos.

Los analistas sostienen que la combinación de una política monetaria expansiva, el aumento vertiginoso de la deuda pública de EE. UU. y la tendencia a la disminución de la confianza en los bonos del tesoro de EE. UU. está impulsando a los inversores globales a buscar tanto el oro como el Bitcoin como dos canales de refugio paralelos.

Razones por las que el oro sigue aumentando a pesar de la estabilidad del mercado

Es notable que el precio del oro siga subiendo fuertemente incluso cuando los factores de riesgo tradicionales han disminuido.

• Las acciones de EE. UU. se recuperaron, el índice Dow Jones subió cerca de 600 puntos, alcanzando los 46.067 puntos.
• La tensión en Oriente Medio disminuyó drásticamente después de que el presidente de EE. UU. Donald Trump anunciara el fin del conflicto en la Franja de Gaza.
• La guerra comercial entre EE. UU. y China se calma temporalmente, cuando Trump indicó que “las relaciones con China estarán bien”.

En este contexto, el oro debería haber ajustado a la baja. Sin embargo, el verdadero impulso que llevó al precio del oro ( y Bitcoin ) a subir provino de la disminución de la confianza en el sistema financiero global.

Señales de los bonos de EE. UU. y la deuda pública récord

Los inversores están siguiendo de cerca la campaña de recompra de aproximadamente 150 mil millones de USD en bonos del gobierno de EE. UU. por parte del Departamento del Tesoro. El objetivo de “apoyar la liquidez” suena técnico, pero en realidad es una señal de advertencia: el mercado de bonos más grande del mundo está enfrentando problemas.

A partir de octubre de 2025, la deuda pública de EE. UU. se acerca a 38.000 millones USD, mientras que el déficit presupuestario del ejercicio fiscal 2025 asciende a 2.000 millones USD. El hecho de que el Departamento del Tesoro tenga que recomprar bonos antiguos muestra que los compradores naturales se están retirando, obligando al gobierno a intervenir.

Si la liquidez sigue debilitándose, el comprador final será la Reserva Federal (Fed) - lo que significa que habrá que imprimir dinero. Este escenario ha llevado a ciclos de inflación en la historia, cuando el dinero se devalúa y activos limitados como el oro, Bitcoin se convierten en refugios.

El flujo de dinero global se dirige hacia el oro y Bitcoin

Según los datos más recientes, los bancos centrales de todo el mundo siguen comprando regularmente cientos de toneladas de oro cada año, liderados por China y la India. Solo en el tercer trimestre de 2025, el volumen total de compras netas superó las 300 toneladas, lo que muestra una clara tendencia a reducir la dependencia del USD.

Además, los fondos ETF de oro y ETF de Bitcoin también han registrado flujos de capital récord. En el último mes, los ETF de oro a nivel mundial compraron 100 toneladas de oro, mientras que los fondos ETF de Bitcoin en EE. UU. atrajeron más de 8 mil millones USD, el nivel más alto desde su aprobación.

Con la creciente inestabilidad en la estructura financiera global, el oro y Bitcoin están convirtiéndose juntos en un símbolo de nueva confianza: la confianza en los activos limitados, descentralizados y que no dependen de la política monetaria de ningún país.

Ambos canales de inversión están afirmando su posición como un refugio seguro en un tiempo en el que las monedas fiduciarias y los bonos del gobierno – herramientas que alguna vez se consideraron “sin riesgo” – se han convertido en el centro de la preocupación.

Vương Tiễn