Dos hermanos traders ganaron 5 millones USD gracias al bot de arbitraje número 1 en HyperEVM

En el contexto del mercado de criptomonedas lleno de volatilidad en marzo de 2025, cuando el sentimiento general parece estar disminuyendo, dos traders anónimos, conocidos como CBB, han encontrado una mina de oro potencial: la diferencia de precio entre HyperEVM y el intercambio de derivados Hyperliquid.

Comenzando con una idea simple: ejecutar un bot de arbitraje (arbitrage) entre dos plataformas para optimizar la “granjería” de recompensas potenciales, incluso aceptando el riesgo del costo inicial: esta estrategia rápidamente los convirtió en jugadores dominantes, obteniendo ganancias increíbles de $5 millones de USD junto con un volumen de comercio en Hyperliquid que alcanzó los $12.5 mil millones de USD en solo 8 meses.

Estrategia de Minería de Retraso: La Base de las Ganancias

La oportunidad de arbitraje surge del mecanismo técnico de HyperEVM. Con un tiempo de creación de bloques de 2 segundos, el precio del token $HYPE en los intercambios DEX (AMM) de HyperEVM se actualiza más lentamente que el mercado spot en Hyperliquid. Esta diferencia de 2 segundos crea un “desajuste de precios” temporal, lo que permite que su bot compre HYPE a un precio bajo en un intercambio y lo venda a un precio alto en el otro.

Al principio, el bot solo realizaba operaciones cuando el beneficio neto después de comisiones superaba el 0.15%. Solo en los primeros días, el par logró alcanzar un volumen de operaciones diario de alrededor de $200k–300k en Hyperliquid y comenzó a generar ganancias.

Superar a la Competencia Gracias a la Optimización de Tarifas y Velocidad

La competencia intensa apareció rápidamente. Para superar a sus dos principales rivales, CBB hizo un movimiento estratégico en abril: aprovechar el programa de staking $HYPE de Hyperliquid para obtener un descuento del 30% en las tarifas de intercambio. Este movimiento les permitió reducir el umbral de rentabilidad requerido a solo el 0.05%, creando una presión enorme sobre los rivales, quienes no podían competir con márgenes de rentabilidad tan bajos.

Estrategia ha tenido un gran éxito. En solo dos semanas, el volumen de comercio de CBB superó los $500 millones, lo que obligó a los competidores a suspender sus operaciones. En su punto máximo, registraron una ganancia de $120.000 USD solo en 24 horas.

Resolver el Desafío de Escalar

Cuando el volumen de comercio aumenta drásticamente, el bot comienza a enfrentar problemas de congestión comercial (txs) en HyperEVM debido al límite de gas por bloque. Para mantener el dominio, han implementado mejoras complejas:

Gran Avance: Conversión a Maker e Integración de Perps

Dos grandes actualizaciones han marcado una diferencia decisiva, ayudando al bot de CBB a mantener su posición de liderazgo incluso cuando “ballenas” como Wintermute ingresan al mercado:

1. Convertirse en Maker en Hyperliquid: En lugar de siempre iniciar transacciones de arbitraje como taker en HyperEVM, comenzaron a colocar órdenes maker (creador de liquidez) en Hyperliquid. Esta estrategia les ayuda a reducir un 0.0245% las tarifas de transacción y aprovechar oportunidades raras de “wick candles” (mechas de vela). Aunque el riesgo de no poder ejecutar órdenes contrarias en HyperEVM es alto, después de varios días de ajustes complejos, han resuelto el problema del desequilibrio de activos, alcanzando un volumen 20 veces mayor que el de sus competidores.
2. Integración de Futuros Perpetuos (Perpetual Futures): A pesar de no tener experiencia previa con comercio de derivados, CBB ha observado un volumen de comercio y tarifas de transacción mejor que (0.019% en comparación con 0.0245%) en el mercado de contratos perpetuos $HYPE. Más importante aún, el uso de perps les permite aprovechar oportunidades adicionales de arbitraje cuando HYPE perp se negocia a premium (precio más alto) o discount (precio más bajo) en comparación con el precio spot, al mismo tiempo que ganan $600,000 USD solo de tarifas de financiación (funding fee).

Los parámetros para el comercio taker se ven así## Lección y el Fin de una Era

Con un papel claramente definido entre el hermano mayor como ingeniero de programación y el hermano menor como experto en configuración estratégica, la pareja CBB ha dedicado más de 2.000 horas al desarrollo y mejora del bot. Describen este proceso como una carrera sin fin, incluso tuvieron que tomarse un tiempo de descanso en Estambul y Bodrum para “encerrarse” en la actualización del bot.

Después de 8 meses de dominio, capturando el 5% del volumen total de comercio en Unit, y teniendo que pagar $1.2 millones USD en tarifas de gas en HyperEVM (, equivalente al 20% de las tarifas de gas totales de la plataforma ), CBB decidió retirarse al darse cuenta de que la cuota de mercado comenzó a disminuir en octubre.

La historia de CBB es un ejemplo típico de la enorme capacidad de rentabilidad que proviene de combinar un pensamiento estratégico agudo, una optimización técnica constante y una capacidad de adaptación flexible en el duro mercado de comercio de derivados de criptomonedas. Su éxito no solo se detiene en la cifra de $5 millones de USD, sino también en la creación de un nuevo juego de alta velocidad en el ecosistema Hyperliquid y HyperEVM.

Vương Tiễn