En 2025, la revolución de la productividad en el mercado de criptomonedas no será la IA, sino emitir moneda.
Los datos de Dune muestran que en marzo de 2021 había aproximadamente 350,000 tipos de moneda en la red; un año después, aumentó a 4 millones; para la primavera de 2025, esta cifra ya superó los 40 millones.
Cuatro años de expansión por cien, casi todos los días se crean, lanzan y desaparecen decenas de miles de nuevas monedas.
A pesar de que el mito de que emitir moneda puede generar ganancias ha sido desmentido, la determinación de los proyectos de seguir emitiendo moneda no se ha visto afectada. Y esta fábrica de emisión de moneda también ha mantenido a un gran número de agencias, intercambios, creadores de mercado, KOL y medios de comunicación que ofrecen servicios; tal vez a los proyectos les resulte cada vez más difícil ganar dinero, pero cada engranaje en la fábrica ha encontrado su propio modelo de lucro.
Entonces, ¿cómo funciona realmente esta “fábrica de emitir moneda”? ¿Y quiénes son los que realmente obtienen ganancias de ella?
emitir moneda en seis meses
“En comparación con la ronda anterior, el mayor cambio en este ciclo es que el período de emisión de moneda se ha comprimido al máximo, desde la propuesta hasta el TGE, puede que solo necesite medio año”, declaró el KOL de criptomonedas encriptación sin miedo, que tiene 200,000 seguidores y ha estado siguiendo la emisión de proyectos a largo plazo, durante una entrevista.
En el último ciclo, la ruta estándar del proyecto fue: primero dedicar un año a perfeccionar el producto, luego usar seis meses para construir la comunidad y promocionar el mercado, hasta formar una cierta escala de usuarios y datos de ingresos, solo entonces se tiene derecho a iniciar el TGE.
Pero para 2025, esta lógica se invertirá por completo; incluso los proyectos estrella que se lancen en los principales intercambios, o los equipos de infraestructura básica, podrán tener su ciclo de concepción hasta el lanzamiento comprimido a un año o incluso seis meses.
¿Por qué?
La respuesta se encuentra en un secreto público de la industria: la importancia de los productos y la tecnología ha disminuido drásticamente, los datos pueden ser falsificados, y la narrativa puede ser empaquetada.
“No importa si no hay usuarios, en la red de prueba genera unos millones de direcciones activas, o ve a algún mercado de nicho, haz que las descargas de la APP Store y el número de usuarios se inflen, luego busca a una agencia para empaquetar el resto, no es necesario seguir peleando con el producto y la tecnología”, dijo encriptación sin rodeos.
En cuanto a Memecoin, lleva la “velocidad” a su máxima expresión.
Por la mañana se emite una moneda, por la tarde su capitalización de mercado podría superar los varios millones de dólares, a nadie le importa su uso, solo se fijan en si puede detonar la emoción en un minuto.
La estructura de costos del proyecto también ha cambiado drásticamente.
En el último ciclo, un proyecto desde su inicio hasta la emisión de moneda, la mayor parte del costo se gastó en investigación y desarrollo y en operaciones.
En esta ronda, los costos del proyecto han cambiado drásticamente.
El núcleo son las tarifas de emisión de moneda y los costos relacionados con los creadores de mercado, incluidos los intereses de varios intermediarios; en segundo lugar, los costos de marketing del KOL + Agencia + medios, desde la conceptualización de un proyecto hasta la emisión de moneda, el dinero realmente gastado en productos y tecnología puede ser menos del 20% del costo total.
Emitir moneda se ha convertido de una actividad emprendedora que requiere acumulación a largo plazo en un proceso de línea de producción industrial que se puede replicar rápidamente.
Desde clamar por la Adopción Masiva hasta el reinado de la atención, ¿qué ha sucedido en el mundo de las monedas en solo unos años?
desencanto colectivo
Si tuviera que resumir el último ciclo del mercado de criptomonedas con una palabra, sería “desencanto”.
En la última fase de mercado alcista, todos creían que L2, ZK y la encriptación de la privacidad reformarían el mundo, y que “GameFi y SocialFi” podrían llevar la blockchain a la corriente principal.
Pero dos años después, esas narrativas tecnológicas y narrativas de productos que una vez se esperaron con grandes expectativas han caído una tras otra, L2 no tiene usuarios, los juegos en cadena siguen quemando dinero y las redes sociales siguen buscando nuevos usuarios; su característica común es que no hay personas reales.
En su lugar, hay un protagonista de la mayor ironía, Memecoin. No tiene producto ni tecnología, pero se ha convertido en la narrativa más efectiva.
Los minoristas han perdido su encanto y los desarrolladores del proyecto también han entendido las reglas del juego.
En la última ronda, los más desafortunados no fueron aquellos proyectos que “no hicieron nada”, sino más bien aquellos que se tomaron en serio su trabajo.
Por ejemplo, en un proyecto de juego en cadena, se recaudaron decenas de millones de dólares, el equipo invirtió todo el dinero en el desarrollo del juego, contratando a los mejores diseñadores de juegos, comprando recursos artísticos de nivel AAA y construyendo un clúster de servidores. Dos años después, el juego finalmente se lanzó, pero el mercado ya no le importaba, el precio de la moneda cayó un 90%, el equipo no tenía dinero en la cuenta y anunció su disolución.
En contraste, hay otro proyecto que también recaudó decenas de millones de dólares, el equipo solo empleó a unas pocas personas y dejó que un equipo externo desarrollara el Demo, el resto del dinero se utilizó para comprar Bitcoin. Dos años después, el Demo sigue siendo un Demo, pero el saldo de activos en la cuenta se triplicó.
El equipo del proyecto no solo no ha muerto, sino que también tiene dinero para seguir “contando historias”.
La facción técnica muere en el largo ciclo de desarrollo, la facción de productos muere en el momento en que la cadena de financiación se rompe, mientras que la facción especulativa, al ver la verdad, encontró “certeza” de una manera más sencilla: fabricar moneda, captar atención, y salir de la liquidez.
Después de ser cosechados repetidamente por proyectos que “hacen cosas reales”, los minoristas ya han perdido la paciencia y ya no se preocupan por lo que se llama el fundamento.
El equipo del proyecto sabe que a los usuarios no les importa, y el intercambio también es consciente de todo esto; el esquema de beneficios se está reconfigurando silenciosamente.
El ganador se lleva todo
Independientemente de cómo cambien los ciclos, los intercambios y los creadores de mercado siempre están en la parte superior de la cadena alimentaria.
Los intercambios no se preocupan por las subidas y bajadas del precio de la moneda, se preocupan más por el volumen de transacciones. El modelo de ganancias en el mundo de las monedas nunca ha sido el precio de la moneda, sino la captura de la volatilidad.
Si se va a seleccionar la innovación de producto más emblemática de esta ronda, Binance Alpha sin duda es ese punto de inflexión.
Para el profesional Mike, es un “diseño genial”, incluso comparable a la segunda revolución del modelo de negocio de Binance.
“Aprovechó tres cosas de un tiro, revolucionando completamente el modelo de listado spot.” Comentó Mike. En primer lugar, Binance logró superar en la curva a OKX Wallet a través de Alpha, integrando la emisión de activos en cadena en su propia ecosistema; en segundo lugar, activó toda la cadena BSC, incluso haciendo que cadenas públicas líderes como Solana sintieran la amenaza; por último, Alpha realizó un golpe de dimensión sobre los intercambios de segunda y tercera línea, haciendo que su negocio de emisión de monedas cayera en picada.
Lo más ingenioso es que todos los proyectos Alpha son esencialmente nutrientes para BNB, y cada aumento en la popularidad de un proyecto Alpha se traduce en una demanda de BNB. En 2025, el precio de BNB seguirá alcanzando nuevos máximos, no es una casualidad.
Pero Mike también señaló los efectos secundarios, Binance Alpha ha industrializado y automatizado completamente la emisión de monedas, muchos participantes no se preocupan en absoluto por de qué se trata el proyecto, solo se dedican a acumular puntos + recibir airdrops + vender.
Mike entiende la motivación de Binance, que anteriormente también intentó lanzar productos de juegos y sociales que supuestamente tenían millones de usuarios, pero como resultado, no solo el rendimiento del token fue deficiente, sino que también fue objeto de burlas y críticas. “Decidieron crear un modelo de listado estandarizado con Binance Alpha+Perp, del cual los poseedores de BNB, los usuarios de BSC y de la bolsa pueden beneficiarse.”
El único costo es que este mercado ha ido abandonando gradualmente la búsqueda de “valor” y se ha vuelto completamente hacia la lucha por “tráfico y liquidez”.
Los fundamentos no son importantes, el precio en sí se ha convertido en el nuevo fundamento, por lo que los creadores de mercado que están junto a las velas K se vuelven cada vez más importantes.
En el pasado, lo que se conocía como creadores de mercado eran más “creadores de mercado pasivos”, proporcionando cotizaciones de compra y venta en el libro de órdenes de la bolsa, manteniendo la liquidez del mercado y ganando en el diferencial de precios.
Pero en 2025, cada vez más creadores de mercado proactivos comenzarán a convertirse en protagonistas.
No esperan el mercado, sino que crean el mercado, el mercado al contado es una herramienta, el mercado de contratos es su principal campo de batalla.
Los creadores de mercado acumulan en niveles bajos, al mismo tiempo que abren posiciones largas en el mercado de contratos, luego presionan el mercado al alza en el mercado al contado, atrayendo a los minoristas a comprar en la subida. Las posiciones largas en el mercado de contratos toman ganancias, y luego de repente hay una venta masiva, los minoristas en el mercado al contado quedan atrapados, se producen liquidaciones en los contratos, y los creadores de mercado vuelven a cosechar con posiciones cortas. Cuando el precio cae al fondo, los creadores de mercado acumulan nuevamente, iniciando el siguiente ciclo.
Este modelo que se alimenta de la volatilidad ha dado lugar a muchas monedas míticas en el mercado bajista de las criptomonedas, desde MYX hasta las recientemente populares COAI y AIA, cada “mito” es una doble masacre precisa de alcistas y bajistas.
Pero levantar el precio requiere capital, por lo que la financiación fuera del mercado se ha convertido en un nuevo gran negocio en este ciclo.
Este tipo de financiación es diferente del comercio apalancado tradicional, ya que está especialmente dirigido a los creadores de mercado y a los equipos de proyectos en la “financiación de arrastre”. Los proveedores de fondos ofrecen efectivo, los creadores de mercado proporcionan la capacidad de operación y los equipos de proyectos ofrecen fichas de moneda. Todos comparten las ganancias.
KOL entra en el juego
La manipulación del mercado a menudo es la mejor estrategia de marketing, pero también se necesita que alguien asuma la responsabilidad.
Particularmente cuando el ciclo de emisión de moneda se acorta, los equipos de proyecto necesitan obtener tráfico de popularidad y consolidar consenso en un corto período de tiempo. En esta lógica, los KOL y las agencias capaces de convocar y gestionar a los KOL se vuelven más importantes, ya que son “las válvulas de tráfico” en esta línea de emisión de moneda.
El equipo del proyecto generalmente colabora con KOL a través de una Agencia. En el mundo de las criptomonedas, se dice que la línea de producción para emitir monedas está llena de diversas Agencias que pueden ayudar al equipo del proyecto a generar interés, desarrollar el mercado, atraer usuarios, realizar promociones y construir consenso.
En su opinión, “en el actual entorno del mercado, ganar comisiones de intermediación es más fácil que hacer proyectos. No siempre se puede ganar dinero con proyectos, pero el dinero necesario para emitir moneda es imprescindible. Ahora en el mercado, hay agencias que vienen de intercambios, VC, y otras que han hecho la transición desde KOL y medios…”
Y la razón por la que el equipo del proyecto está dispuesto a pagar una tarifa de intermediación en lugar de buscar directamente a un KOL es, primero, por eficiencia, y segundo, para evitar riesgos.
En la Agencia, también hay tres tipos de clasificación de tráfico para KOL.
Primero, el tráfico de marca. Se refiere a que los KOL de alto nivel tienen precios diferentes a los KOL comunes, ya que los KOL de alto nivel ya han formado su propia marca personal, por lo que naturalmente los precios son más altos.
En segundo lugar, el tráfico de exposición. Se refiere al número de personas alcanzadas por el contenido, lo cual está determinado principalmente por la cantidad de seguidores de KOL y el volumen de lectura generado por las publicaciones.
Tres es el flujo de compra. Se refiere a la cantidad de contenido que se completa en la transacción o conversión. Normalmente, el proyecto calculará el peso de estas tres categorías de flujo según sea necesario, no necesariamente significa que gastar más dinero resulte en un mejor efecto.
Además, para formar un fuerte vínculo con los KOL, el proyecto también estableció en una etapa temprana una ronda de KOL, ofreciendo a los KOL ciertos tokens a un precio más bajo, para que puedan realizar mejor el “llamado”.
Esta línea de emisión de moneda se ha convertido en la “nueva infraestructura” de la industria de encriptación.
Desde la revisión de listas de monedas de la bolsa, hasta las técnicas de control de los creadores de mercado, desde el apoyo financiero de la financiación extrabursátil, hasta la captura de atención de Agency, KOL y los medios, cada etapa ya está estandarizada y estructurada.
Lo más irónico es que la eficiencia para ganar dinero en este sistema es mucho mayor que la ruta tradicional de hacer productos, acumular usuarios y crear valor.
¿El mercado de criptomonedas seguirá así?
Quizás no. Cada ciclo está relacionado con su propia trama principal, el próximo ciclo, tal vez sea muy diferente.
Pero la forma puede cambiar, la esencia no.
Porque desde el nacimiento de este mercado, lo que se disputa son dos cosas: liquidez y atención.
Y para cada persona involucrada, las preguntas que deben considerarse son más:
¿Quieres ser una persona que fabrica liquidez o una persona que proporciona liquidez?
