¿Por qué sube hoy el Bitcoin? El Congreso insta a la SEC a permitir la incorporación de criptomonedas en las pensiones

¿Por qué subió Bitcoin hoy? La respuesta proviene de noticias políticas favorables: el Congreso de EE. UU. envió una carta a la SEC instando a que se permita incluir criptomonedas en las cuentas de jubilación 401(k), una asignación moderada del 1-3% generará una presión de compra de 1250-3750 mil millones de dólares. La Reserva Federal anunció además que comprará 400 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo a partir del 12 de diciembre. Impulsados por estos doble catalizador, el objetivo de Bitcoin apunta a 131,000 dólares.

Efecto de la asignación del 1% en el fondo de jubilación de 12.5 billones de dólares

(Origen: SEC)

La razón principal por la que Bitcoin subió hoy es el avance en la política del Congreso sobre 401(k). Según datos de la Casa Blanca, hasta el 31 de marzo de 2025, los activos de jubilación en EE. UU. alcanzarán los 43.4 billones de dólares, de los cuales los planes 401(k) poseen aproximadamente 12.5 billones, pero la mayoría de los ahorradores aún no puede acceder a inversiones alternativas, incluyendo criptomonedas. Los legisladores consideran que permitir una asignación controlada a estos activos puede mejorar los rendimientos ajustados por riesgo y modernizar las estrategias de inversión para la jubilación.

Expertos del sector consideran que esta evolución política es un momento clave para la integración de Bitcoin en las finanzas tradicionales. Los analistas calculan que, incluso si los fondos de jubilación solo invierten entre el 1% y el 3% de sus recursos, esto podría generar cientos de miles de millones de dólares en nueva presión de compra, potencialmente impulsando el precio de Bitcoin a máximos históricos. Cálculos específicos: el 1% de 12.5 billones de dólares son 125 mil millones, y el 3% son 375 mil millones de dólares. Considerando que la capitalización actual de Bitcoin es aproximadamente 1.8 billones de dólares, la demanda adicional de entre 125 y 375 mil millones equivale al 7% al 21% de su valor de mercado, una entrada de fondos de tal magnitud puede provocar una reevaluación estructural del precio.

Evolución en tres fases de la inclusión de Bitcoin en 401(k)

Primera fase (implementación de la política): La SEC modifica oficialmente las reglas, las compañías de fondos de pensiones comienzan a ofrecer opciones en Bitcoin, con una asignación tentativa de 50 a 100 mil millones de dólares.

Segunda fase (adopción masiva): grandes fondos de pensiones como Vanguard y Fidelity promueven ampliamente, aumentando la proporción de asignación al 2%, liberando 250 mil millones de dólares.

Tercera fase (estándar en los portafolios): Bitcoin se convierte en una de las asignaciones estándar en los portafolios de jubilación, alcanzando una proporción del 5%, liberando a largo plazo una demanda de 625 mil millones de dólares.

Este plan busca ofrecer a los trabajadores comunes opciones de inversión similares a las de los grandes fondos de jubilación. Actualmente, los fondos estatales y fondos universitarios ya pueden incluir activos alternativos como criptomonedas, pero las cuentas 401(k) personales tienen restricciones estrictas. Esta desigualdad ha generado preocupación entre legisladores, quienes creen que los trabajadores comunes también deben tener acceso a iguales oportunidades de inversión.

En una carta formal dirigida al presidente de la SEC, Paul Atkins, el Congreso expresó su apoyo a la orden ejecutiva firmada en agosto de 2025 por el presidente Trump, que instruye al Departamento de Trabajo y a la SEC a modificar las regulaciones actuales que limitan las opciones de inversión en 401(k). Esta presión del Congreso tiene peso real, ya que, aunque la SEC es un organismo regulador independiente y no está bajo el control directo del presidente, debe responder a la supervisión y control presupuestario del Congreso.

Efecto acumulado de la inyección de liquidez de 55 mil millones de dólares por parte de la Reserva Federal

La segunda razón clave por la que Bitcoin subió hoy es el anuncio de la Reserva Federal sobre el plan de inyección de liquidez. La Fed anunció que, a partir del 12 de diciembre, comprará bonos del Tesoro a corto plazo para gestionar la liquidez del mercado, con una primera fase de aproximadamente 40 mil millones de dólares. Además, este mes, la Fed reinvertirá 15 mil millones de dólares en valores respaldados por hipotecas (MBS), sumando un total de 55 mil millones de dólares en inyección de liquidez.

El aumento de liquidez generalmente favorece a activos de riesgo, pero es desfavorable para activos refugio como el dólar. La Fed añadió que las compras de bonos “mantendrán un nivel relativamente alto durante varios meses”, tras lo cual se reducirán significativamente. Esta hoja de ruta proporciona previsibilidad al mercado, permitiendo a los inversores calcular la duración del estímulo y ajustar sus posiciones en consecuencia.

Además, la Fed anunció el 10 de diciembre una reducción de las tasas en 25 puntos básicos, hasta un rango del 3.5% al 3.75%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó los riesgos en el mercado laboral, minimizando las preocupaciones sobre la inflación. La declaración del FOMC afirmó: “La incertidumbre sobre las perspectivas económicas sigue siendo elevada. Los miembros están preocupados por los riesgos duales en su doble mandato, y consideran que los riesgos a la baja para el empleo han aumentado en los últimos meses.”

En la rueda de prensa tras la decisión de tasas, Powell mencionó que, tras ajustar por la sobreestimación en los datos de empleo, el crecimiento del empleo desde abril podría haber sido ligeramente negativo. Dijo: “Creo que se puede decir que el mercado laboral sigue enfriándose de manera gradual y continua.” Powell también afirmó que la próxima política de la Fed probablemente no incluya un nuevo aumento de tasas, y añadió que las proyecciones más recientes de los formuladores de políticas no contemplan un aumento adicional. Esta declaración, que descarta explícitamente nuevas subidas, respalda firmemente los activos de riesgo.

Vassili Serebriakov, estratega de divisas de UBS, comentó: “El mercado esperaba una postura más hawkish esta vez, pero no creo que Powell sea particularmente dovish, simplemente mantiene la posibilidad de bajar tasas más adelante.” Serebriakov añadió: “Recientemente, las expectativas del mercado de los bancos centrales no estadounidenses se han ajustado rápidamente hacia una postura más hawkish, pero la actitud de la Fed esta vez ha sido más dovish, lo que ha presionado al dólar.” La debilitación del dólar generalmente impulsa a Bitcoin, que se cotiza en dólares.

Ruptura técnica: objetivo 131,000 dólares tras superar 116,000

(Origen: Trading View)

El gráfico semanal muestra que Bitcoin empezó a retroceder tras no poder sostenerse por encima de una importante resistencia entre 100,000 y 108,000 dólares, formando un retroceso cíclico evidente. Actualmente, el precio ronda los 90,000 dólares, ligeramente por encima de un soporte clave en la escala semanal en torno a 76,000 dólares, que es una estructura fundamental para mantener la tendencia alcista general.

El indicador MACD todavía está en territorio muy bajista, pero empieza a estabilizarse, indicando que el impulso bajista, tras varios meses de presión de venta, podría estar disminuyendo. Si Bitcoin logra recuperar la zona de 100,000 a 108,000 dólares y luego rompe el próximo nivel clave en 116,000 dólares, la estructura en el gráfico respalda la continuación del movimiento alcista hacia el objetivo de aproximadamente 131,000 dólares.

La doble noticia positiva de la política de 401(k) y la compra de bonos por parte de la Fed brindan soporte fundamental para una ruptura. Mantenerse por encima de 90,000 dólares, en combinación con estos catalizadores, hace que volver a 100,000 dólares no sea una meta lejana.