La SEC aprueba el piloto de DTCC para registrar valores estadounidenses en blockchains seleccionadas mediante carteras 'registradas'

En resumen

• La Carta de No-Acción permite a DTCC emitir y quemar derechos tokenizados en blockchains aprobadas sin activar ciertas reglas de agencias de compensación o cumplimiento de sistemas.
• Los participantes pueden transferir valores elegibles, incluyendo acciones del Russell 1000, bonos del Tesoro y ETFs de índices principales, a carteras basadas en blockchain bajo una estructura autorizada.
• DTCC debe presentar informes detallados trimestrales sobre el uso, las elecciones tecnológicas y cualquier caso que requiera reversión de transacciones como parte de las condiciones de supervisión del piloto.

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Descubre SCENE

La SEC ha dado la aprobación a la cámara de compensación que maneja casi todas las operaciones bursátiles en EE. UU. para probar un piloto de tres años que registra ciertos valores en blockchains seleccionadas, marcando la primera vez que se ha permitido que la columna vertebral del mercado estadounidense utilice un sistema de registros basado en blockchain.

En una Carta de No-Acción emitida el jueves, la SEC dijo que no perseguiría acciones de cumplimiento si la Depository Trust Company, la subsidiaria de compensación de DTCC, emite y quema tokens basados en blockchain que representan derechos de valores ya custodios.

En otras palabras, la SEC permitirá a la cámara de compensación crear y retirar tokens en blockchain que reflejen los valores que ya posee.

La exención renuncia a varios requisitos que normalmente aplicarían, incluyendo una regla clave de la SEC que regula la fiabilidad y seguridad de la infraestructura central del mercado, presentaciones 19b-4 y estándares específicos de agencias de compensación.

“Al aprovechar blockchain, DTCC busca conectar TradFi y DeFi, promoviendo un sistema financiero global más resistente, inclusivo y eficiente”, dijo DTCC en un comunicado en X.

Dentro del programa, los participantes de DTCC pueden optar por convertir sus derechos de libro-entrada en “derechos tokenizados” basados en blockchain.

DTCC debe informar trimestralmente sobre el número de participantes, el valor de los derechos tokenizados, las blockchains utilizadas o rechazadas, información sobre interrupciones, el número de carteras registradas y cualquier caso en el que la empresa ejerza su autoridad de reversión.

Los valores elegibles para el piloto incluyen componentes del Russell 1000, bonos del Tesoro de EE. UU. y ETFs principales que rastrean índices.

Cómo funciona

Cuando un participante solicita la tokenización, DTCC débita los valores de su libro mayor centralizado y los acredita en una nueva cuenta digital global. Luego, emite un token correspondiente en una cartera blockchain registrada controlada por el participante.

El servicio de tokenización podría reducir los requisitos de conciliación y permitir transferencias de derechos fuera del horario estándar del mercado, manteniendo las salvaguardas necesarias para la infraestructura de valores del país, indicó.

Los tokens pueden residir en blockchains públicas o privadas aprobadas, siempre que las redes cumplan con los estándares tecnológicos de DTCC.

Aunque los libros mayores pueden ser abiertos, el sistema opera dentro de un marco autorizado. Los tokens solo pueden moverse entre carteras registradas en DTCC, y la empresa mantiene una “cartera raíz” que le permite revertir o corregir transacciones en casos de error o conducta indebida.

DTCC indicó que publicará una lista de redes soportadas en una fecha posterior, señalando que el entorno regulatorio se aplica a los procesos de custodia y control de DTCC en lugar de prescribir un tipo específico de arquitectura blockchain.

Los representantes de DTCC no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios sobre ese punto.