Itaú Unibanco recomienda a sus clientes transferir del 1% al 3% de sus fondos a Bitcoin, abriendo una nueva línea de defensa contra la depreciación del real para los inversores en Brasil.
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Índice del artículo

• La regla de oro del 3%: resultados actuariales de baja correlación
• El “escudo digital” en medio de la tormenta de divisas
• Consenso institucional de Wall Street a San Pablo
• Riesgo y disciplina: advertencias de los banqueros

Esto no es un milagro de riqueza fácil, sino una guía de supervivencia que Itaú Unibanco, el banco privado líder en Brasil, ofrece a finales de 2025, en un contexto de fortaleza del dólar y depreciación severa del real. El 14 de diciembre, el departamento de gestión de activos de Itaú, que administra 500 mil millones de dólares, recomendó formalmente a sus clientes asignar del 1% al 3% de sus carteras a Bitcoin, colocando una “almohadilla de seguridad” en sus inversiones.

La regla de oro del 3%: resultados actuariales de baja correlación

Itaú señala en su informe interno que la correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales de Brasil se mantiene en aproximadamente 0.5 a largo plazo, incluso ha caído a 0.17 en momentos de pánico del mercado. En otras palabras, cuando la bolsa de San Pablo sufre caídas por variables políticas o datos económicos, Bitcoin frecuentemente se comporta en sentido opuesto. Tras múltiples simulaciones de Monte Carlo, el equipo encontró el “punto dulce”: convertir del 1% al 3% de la posición en Bitcoin puede reducir eficazmente la volatilidad general, sin que las fuertes fluctuaciones de las criptomonedas arruinen el rendimiento total. Renato Eid, jefe de estrategia beta de Itaú, enfatiza:

“Nuestro objetivo no es poner los activos criptográficos en el centro del escenario, sino que sean un peso en la cartera.”

El “escudo digital” en medio de la tormenta de divisas

En 2025, la política “America First” impulsada por el gobierno de Trump llevó a que los fondos en dólares a nivel mundial regresaran a EE. UU., y el real cayó a su mínimo de 1 dólar por 6.30. Para los inversores en Brasil, incluso con un rendimiento nominal del 10% en activos locales, en términos de dólares aún puede representar una pérdida. Bitcoin, cotizado en dólares, funciona como una póliza internacional: cuanto más débil sea el real respecto al dólar, mayor será el precio de Bitcoin en reales. Frente a una presión de depreciación anual del 12% a 15%, este “escudo digital” puede parcialmente cubrir la pérdida de poder adquisitivo y mantener el valor global de los activos.

Desde Wall Street hasta San Pablo: consenso institucional

Las acciones de Itaú no son aisladas, sino parte de un desplazamiento en la asignación global de activos. El Bank of America ha recomendado recientemente a sus clientes de patrimonio asignar entre el 1% y el 4% en activos criptográficos; BlackRock, con más de un trillón de dólares en gestión, también ha sugerido un porcentaje cercano al 2%. Para Brasil, esto significa alinearse con las tendencias internacionales y, a la vez, reforzar la defensa local. Ante la rápida expansión del nuevo banco fintech Nubank, Itaú está transformando su necesidad de cobertura en ingresos por gestión y comisiones mediante el ETF de Bitcoin BITI11 y su propia aplicación íon, consolidando su posición como un banco centenario en la competencia por la innovación.

Riesgo y disciplina: advertencias de los banqueros

Itaú no traza un esquema de “precio en órbita”, sino que advierte a los inversores que la volatilidad de Bitcoin sigue siendo de tres a cuatro veces mayor que la del S&P 500. “No pienses en hacer timing”, dice el informe, “la clave está en mantener con disciplina.” Con la implementación en 2025 de un nuevo marco regulatorio para activos criptográficos por parte del Banco Central de Brasil, Itaú, bajo supervisión estricta, se convierte en la puerta de entrada regulada para fondos conservadores al mundo cripto. Los inversores tienen ahora un paraguas, pero también deben soportar su peso.

La conclusión es simple: en un momento donde el dólar retira liquidez global y el real está en medio de turbulencias, Bitcoin pasa de ser una ficha de casino a una herramienta de protección. La recomendación del 3% de Itaú no es una promoción para hacer fortuna rápidamente, sino una señal de alerta en la era de la inflación: invertir una pequeña parte del capital en la cadena puede ser la última línea de defensa para preservar la riqueza.