Los alcistas de Bitcoin navegan por la ‘neutralidad alcista’ mientras las posiciones cortas alimentan la presión al alza

Bitcoin opera en un régimen de 'neutralidad alcista' a medida que los indicadores compuestos mejoran y las liquidaciones cortas dominan, creando presión ascendente controlada con espuma limitada. Resumen

• El indicador de régimen compuesto se sitúa en +16.3 en la banda neutral superior, una zona que históricamente ha ofrecido rendimientos positivos a 30 días en las pruebas retrospectivas de 2025.
• Las liquidaciones cortas dominan, con la participación de liquidaciones largas por debajo del 50%, lo que indica que la cobertura forzada de cortos es el principal impulso de la presión alcista actual.
• Una caída del puntaje del régimen por debajo de 0 más un cambio de la dominancia de liquidación a positiva marcaría el agotamiento del movimiento actual y un renovado riesgo a la baja.

Bitcoin se cotiza alrededor de $88,100 con un volumen de 24 horas cerca de $34.3 mil millones, reflejando una liquidez constante y rangos intradía ajustados en los principales intercambios. La profundidad del mercado sigue siendo sólida, con flujos de spot y derivados que apoyan un descubrimiento de precios ordenado a pesar de movimientos porcentuales solo modestos durante el día pasado.

El precio de Bitcoin está plano

El indicador compuesto, que combina el desequilibrio de tomadores, la presión de interés abierto, las tasas de financiación, los flujos de ETF, los flujos de intercambio y las tendencias de precios en una escala de menos 100 a más 100, actualmente se sitúa en 16.3 positivo. Esto coloca al mercado en la zona neutral superior, que abarca desde 15 positivo hasta 30 positivo.

Los datos de retroceso para 2025 indican que esta subzona históricamente ha generado rendimientos promedio de un 3.8% positivo durante periodos de 30 días, según el análisis. Esto contrasta con la subzona negativa de 15 a cero, donde se esperaba un rendimiento negativo del 1.5% durante siete días. El indicador se ha recuperado de una fase bajista reciente, cuando la puntuación cayó a menos 27 hace una semana.

El análisis señala que las transiciones hacia el régimen alcista formal, definido como puntuaciones por encima de 30 positivo, históricamente coincidieron con picos de precios locales y entregaron rendimientos promedio negativos de -3.3% durante períodos de siete días. Esto sugiere que la actual zona de 15 positivo a 30 positivo puede conllevar menos riesgo que lecturas más altas, según el informe.

El oscilador de dominancia de liquidación larga/corta, que mide la diferencia entre los volúmenes de liquidación larga y corta, actualmente muestra un valor de -11%, mientras que su media móvil de 30 días se mantiene en 10%. Los valores negativos indican una predominancia de cierres de posiciones cortas. La dominancia de liquidación larga se sitúa en 44%, por debajo de la línea base del 50%, confirmando la prevalencia de las liquidaciones cortas, afirmó el análisis.

La predominancia de las liquidaciones cortas crea una presión ascendente sobre los precios, ya que los cierres forzados de posiciones cortas requieren que los compradores cubran sus posiciones, según la mecánica del mercado de derivados.

Un retorno del puntaje del régimen por debajo de cero, acompañado de una reversión del oscilador de liquidación hacia territorio positivo, señalaría el agotamiento del actual impulso alcista, indicó el análisis. Los datos históricos muestran que la subzona negativa de 15 a cero entregó retornos esperados negativos de -1.5% durante siete días.

El análisis caracteriza el estado actual del mercado de Bitcoin como “neutralidad alcista”, con un puntaje de régimen de 16.3 positivo y una estructura de derivados que muestra predominancia de cierres cortos creando presión de compra.