KOSPI apunta a los 5000 puntos... lanzando una "bomba de incentivos fiscales" en el mercado de capitales

El gobierno prevé que en un futuro cercano se implemente oficialmente un plan de apoyo fiscal a gran escala con el objetivo de activar el mercado de capitales nacional. En consecuencia, se ofrecerán beneficios fiscales en forma de deducciones de impuestos o impuestos sobre la renta a los inversores en fondos de políticas participativas ciudadanas, y se espera que los ingresos por dividendos generados por los fondos también estén sujetos a una tributación separada con tasas impositivas reducidas.

El Ministerio de Finanzas y Economía planea publicar la “Estrategia de Crecimiento Económico 2026” centrada en este plan. Esta estrategia es la primera visión económica oficial tras el cambio de nombre del departamento gubernamental a Ministerio de Finanzas y Economía, y su intención de inyectar fondos directamente en el mercado bursátil es evidente, atrayendo la atención de la industria de inversiones y de los inversores. Su contenido principal consiste en ofrecer beneficios fiscales a los ciudadanos que inviertan en fondos de crecimiento nacional o en instituciones de inversión colectiva para el crecimiento empresarial (BDC), entre otros fondos de política.

Se planea aplicar deducciones fiscales sobre el monto invertido o sobre el impuesto sobre la renta a los inversores en fondos de política, y ofrecer una tributación separada del 5~9% sobre los ingresos por dividendos. Se espera que esto esté diseñado para igualar o superar el nivel de beneficios fiscales de la tributación separada del 9% sobre los ingresos por dividendos que se otorgó durante la administración de Moon Jae-in con el “Fondo de Nuevas Políticas”. El gobierno está estudiando el diseño para minimizar la progresividad en las deducciones y evitar que los beneficios se concentren excesivamente en los niveles de ingresos altos.

Al mismo tiempo, se promoverá una nueva modalidad de cuentas de gestión de activos personales integradas (ISA), centrada en inversiones en activos nacionales. El nuevo plan de ISA incluirá fondos de política pública como el Fondo de Crecimiento Nacional, con la esperanza de generar efectos sinérgicos en la entrada de fondos. Actualmente, el límite de exención fiscal para ISA es de 2 millones de wones para el tipo básico y 4 millones de wones para el tipo civil, pero se está discutiendo elevarlo a más de 5 millones de wones, o bien ampliar la exención total dentro del límite de contribución.

Además, para incentivar la inversión en empresas de riesgo, es muy probable que se amplíe el límite de deducción del impuesto sobre la renta para el Fondo de Riesgo de KOSDAQ, que ha sido un actor principal para los inversores institucionales. Actualmente, se puede disfrutar de una deducción máxima del 10% en impuestos sobre la renta en inversiones de hasta 30 millones de wones, pero la industria propone elevar ese límite a al menos 5 millones de wones. Esto forma parte de la estrategia para incentivar la entrada de fondos activos en el mercado de KOSDAQ.

Por otra parte, el gobierno también comenzará a mejorar la facilidad de inversión para los inversores extranjeros con el fin de atraer fondos de inversión globales. Se ampliará y reorganizará el mercado de divisas para que opere las 24 horas, y se promoverá la activación de cuentas integradas para extranjeros, permitiendo que inviertan directamente en acciones coreanas a través de corredores locales sin necesidad de abrir una cuenta en una firma de valores nacional. Esta medida, que considera la inclusión en el índice de países desarrollados de MSCI, ha sido valorada como una estrategia para elevar la posición del mercado financiero nacional.

Esta serie de movimientos es un esfuerzo doble del gobierno mediante apoyo fiscal y mejoras institucionales para atraer fondos al mercado de capitales, sentando las bases para abrir la era de los 5000 puntos en KOSPI. El foco del mercado está en si, en comparación con beneficios individuales a corto plazo, será posible lograr una transformación estructural que difunda la confianza y las expectativas del mercado a medio y largo plazo.