Bitcoin cotiza a la baja el viernes, acercándose al nivel de $90,000 después de no poder romper una zona clave de resistencia. La corrección sigue a una demanda institucional debilitada, ya que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado listados en EE. UU. han registrado salidas netas esta semana. Al mismo tiempo, los datos en cadena sugieren que el mercado está en transición hacia una fase de re-riesgo selectivo y reconstrucción estructural, con importantes sobreofertas de suministro que aún limitan el impulso direccional.
La Demanda Institucional se Debilita a medida que las Salidas de ETF Aceleran
Bitcoin comenzó la semana con un impulso positivo, pero corrigió a mitad de semana, estabilizándose en una consolidación alrededor de la zona de soporte de $90,000. Este comportamiento de precios siguió de cerca los flujos institucionales. Según datos de SoSoValue, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas de $697.25 millones el lunes, seguidas de tres días consecutivos de salidas que sumaron $1.12 mil millones hasta el jueves. Como resultado, los flujos netos semanales se han vuelto negativos en $431.02 millones.
Las salidas sostenidas indican una disminución del apetito institucional a corto plazo. Si esta tendencia continúa o se intensifica, Bitcoin podría enfrentar una presión bajista adicional, ya que la demanda de ETF ha sido un pilar clave de soporte durante las fases recientes del mercado.
La Acumulación Corporativa de Bitcoin Sigue Sólida
A pesar de las menores entradas en ETF, la demanda corporativa de Bitcoin continúa mostrando resistencia. El lunes, el presidente ejecutivo de Strategy Inc., Michael Saylor, anunció la compra de 1,287 BTC, elevando las tenencias totales de la compañía a 673,783 Bitcoin. Este movimiento refuerza la convicción a largo plazo de la firma y su estrategia agresiva de acumulación.
Además, Strategy Inc. aumentó sus reservas en dólares estadounidenses en $62 millones hasta $2.25 mil millones, fortaleciendo la liquidez y preservando la flexibilidad para futuras adquisiciones de Bitcoin. Este contraste entre las salidas de ETF y la acumulación corporativa destaca una divergencia creciente entre la posición institucional a corto plazo y las estrategias de balance a largo plazo.
El Interés en Wall Street Crece con Nuevos Presentaciones de ETF
Para señalar aún más la curiosidad institucional, Morgan Stanley confirmó el miércoles que ha presentado declaraciones de registro S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para ETFs de Bitcoin al contado y Solana. Si son aprobados, estos productos podrían apoyar la apreciación del precio a largo plazo al ampliar el acceso, mejorar la liquidez y reforzar la legitimidad de ambos activos.
Aunque la reacción inmediata del mercado sigue siendo moderada, las presentaciones subrayan un interés sostenido por parte de instituciones financieras tradicionales que buscan exposición regulada a activos digitales.
Los Traders de Bitcoin Mantienen la Calma en Medio de la Crisis en Venezuela
El riesgo geopolítico volvió a estar en el centro de atención después de que EE. UU. realizara una operación militar a gran escala en Venezuela el sábado, capturando al presidente Nicolás Maduro y a su esposa, Cilia Flores. A pesar de la gravedad del desarrollo, los traders de Bitcoin se han mantenido notablemente calmados.
Los datos de Exchange Netflow de CryptoQuant, que rastrean si Bitcoin está moviéndose hacia o desde los exchanges, no muestran picos significativos tras la noticia. La falta de aumentos en las entradas sugiere una ausencia de ventas por pánico y apunta a una respuesta del mercado cautelosa pero compuesta.
El Mercado de Bitcoin Muestra una Resiliencia Creciente ante Choques Geopolíticos
Históricamente, conflictos importantes como la invasión de Rusia a Ucrania o escaladas en Oriente Medio provocaron volatilidad a corto plazo en Bitcoin. Sin embargo, las entradas sostenidas en exchanges se han vuelto cada vez más raras. Desde 2023, los mercados de Bitcoin han demostrado mayor resiliencia, con reacciones iniciales a choques geopolíticos que se desvanecen rápidamente.
La situación en Venezuela parece seguir el mismo patrón. Aunque existe sensibilidad en los precios, no hay evidencia de comportamientos impulsados por el miedo generalizado, reforzando la idea de que los traders de Bitcoin se están volviendo más selectivos y menos reactivos.
La Especulación Crece en Torno a las Reservas “Sombra” de Bitcoin en Venezuela
QCP Capital señaló que los desarrollos geopolíticos relacionados con Venezuela podrían actuar como un catalizador a corto plazo para Bitcoin. La especulación en el mercado ha resurgido en torno a las afirmaciones de que Venezuela podría controlar una reserva sustancial de “sombra” de Bitcoin, potencialmente comparable en tamaño a las tenencias de Strategy Inc. Estas afirmaciones aún no han sido verificadas.
Si son precisas, Venezuela se convertiría en el mayor poseedor soberano de Bitcoin, alineándose con su creciente dependencia de las criptomonedas, incluyendo el uso de USDT en transacciones petroleras desde 2024. QCP añadió que la posibilidad de que Bitcoin confiscado sea absorbido en las reservas estratégicas de EE. UU. reduce la probabilidad de ventas forzadas y refuerza la importancia estratégica creciente de Bitcoin a nivel nacional.
Cambios en la Estructura del Mercado Hacia un Re-Riesgo Selectivo
El informe semanal de Glassnode destacó un cambio significativo en la estructura del mercado de Bitcoin. El mercado se está alejando de un comportamiento defensivo, basado en distribución, hacia un re-riesgo selectivo y una participación en reconstrucción.
Según el informe, Bitcoin entró en el año habiendo superado una gran parte del posicionamiento legado en los mercados de spot, futuros y opciones. El evento de reducción de apalancamiento a finales de 2025, junto con las expiraciones de derivados de fin de año, restableció efectivamente las restricciones estructurales y mejoró la claridad de las señales.
La Sobreoferta de Suministro Limita el Potencial Alcista Inmediato
Los analistas de Glassnode señalaron que Bitcoin ahora enfrenta una sobreoferta significativa entre $92,100 y $117,400. Los grupos de carteras que acumularon cerca de los máximos del ciclo y mantuvieron durante la caída hasta $80,000 están acercándose a niveles de equilibrio. A medida que los precios suben hacia esta zona, es probable que la presión de venta aumente a medida que estos tenedores intentan salir sin pérdidas.
Como resultado, cualquier fase alcista sostenida requerirá tiempo y resiliencia para absorber esta sobreoferta. Superar estos niveles se considera esencial antes de que Bitcoin pueda establecer una tendencia alcista más fuerte más allá de las zonas de distribución recientes.
Los Datos Macroeconómicos Podrían Provocar un Movimiento Direccional
La atención ahora se centra en los catalizadores macroeconómicos, en particular en el informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. programado para su publicación el viernes a las 13:30 GMT. Se espera que los datos impulsen la volatilidad del dólar estadounidense, que a menudo se traslada a activos de riesgo como Bitcoin.
Los mercados observan de cerca las cifras de empleo, desempleo y crecimiento salarial, ya que la Reserva Federal justificó sus recientes recortes de tasas con señales de debilitamiento del mercado laboral. Cualquier aceleración sorpresiva en la contratación o en los salarios podría alterar las expectativas sobre la política monetaria.
Las Expectativas de Recortes de Tasas Favorecen a los Activos de Riesgo
Fabian Dori, director de inversiones de Sygnum Bank, señaló que aunque algunos indicadores económicos han mejorado, una fuerte re- aceleración en los mercados laborales sería inesperada. Combinado con datos de inflación más suaves y expectativas de inflación ancladas, los riesgos para la política de la Fed parecen inclinados hacia un mayor alivio.
Un entorno así sería particularmente favorable para activos de mayor beta, incluyendo acciones tecnológicas y criptomonedas de gran capitalización como Bitcoin.
Bitcoin Prueba Niveles Críticos de Soporte Técnico
En el gráfico semanal, Bitcoin continúa encontrando soporte alrededor de la media móvil exponencial de 100 semanas en $86,025, un nivel que ha mantenido desde finales de noviembre. A partir de esta semana, BTC cotiza cerca de $90,300.
Si la EMA de 100 semanas se mantiene, Bitcoin podría intentar un movimiento hacia la resistencia de la EMA de 50 semanas en $97,631. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa semanal sigue en 40, por debajo del nivel neutral, indicando que el control bajista persiste a pesar de las señales de estabilización del impulso.
Señales en el Gráfico Diario Indican un Impulso Débil
En el marco diario, Bitcoin fue rechazado en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% cerca de $94,253 a principios de semana. El precio cayó casi un 3% en los dos días siguientes, volviendo a probar la zona de $90,000, que previamente actuó como resistencia.
El RSI diario está en tendencia a la baja hacia el nivel neutral de 50, señalando una pérdida de impulso alcista. Un cierre diario por debajo de $90,000 podría abrir la puerta a una corrección más profunda hacia el soporte de $85,569, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 78.6%.
El Soporte Clave Determinará el Próximo Movimiento de Bitcoin
Si la zona de soporte de $90,000 continúa sosteniéndose, Bitcoin podría estabilizarse e intentar otra recuperación hacia la resistencia de $94,253. Sin embargo, las salidas sostenidas de ETF, las sobreofertas de suministro y la incertidumbre macroeconómica sugieren que cualquier movimiento al alza requerirá paciencia y una demanda sólida para superar las fricciones existentes en el mercado.
