El conocido programa de Silicon Valley 《All-In Podcast》 ha publicado recientemente el contenido de las «Predicciones para 2026», en el que Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg y David Sacks, el emperador de la inteligencia artificial criptográfica que se ha mudado a Texas, analizan desde la propuesta de impuesto a la riqueza en California, AI y la economía empresarial, hasta la geopolítica y la asignación de activos, lanzando apuestas clave para 2026.
Entre los temas más polémicos, se centra en la posible iniciativa de impuesto a la riqueza que podría impulsar California, considerando esta política como una telenovela continua sobre la política estadounidense y los flujos de capital en 2026: desde si podrán recopilar suficientes firmas, si entrarán en la boleta electoral, hasta la votación en noviembre y las batallas legales posteriores, todo podría prolongarse.
All In Podcast analiza el impuesto a la riqueza en California: el riesgo en sí mismo podría ahuyentar capital
Resumen previo: la propuesta en California grava con un impuesto único de aproximadamente el 5% a residentes con un patrimonio neto superior a 10 mil millones de dólares, con cláusula retroactiva, lo que significa que incluso si los multimillonarios se mudan, aún podrían ser gravados, generando una gran incertidumbre fiscal. Muchos multimillonarios de Silicon Valley y criptomonedas optan por mudarse antes de que la ley sea aprobada, para evitar la enorme factura fiscal y el posible aumento futuro del impuesto a la riqueza, lo que ha provocado una oleada de salida de ricos y debates al respecto.
El programa desglosa en dos partes el tema del impuesto a la riqueza en California: la primera, si podrá entrar en la boleta electoral; la segunda, si será aprobado si llega a la votación. Friedberg y Chamath tienden a pensar que «no necesariamente entrará en la boleta», pero también reconocen que, una vez en la papeleta, el mercado y los empresarios podrían optar por mudarse en busca de refugio. En tono humorístico, el programa comenta que California es política del Partido Demócrata, no del Partido Republicano, por lo que no tienen internos.
¿La economía de EE. UU. será un boom tipo Trump?: las previsiones de crecimiento del PIB para 2026 oscilan entre 4.6% y 6%
Sacks define 2026 como un «boom de Trump», considerando que la caída de la inflación, la bajada en los precios del petróleo, la reducción en los costos de las hipotecas y las expectativas de recortes en tasas de interés actúan como catalizadores de la confianza política y del mercado. En el programa, las apuestas verbales para el crecimiento del PIB en 2026 varían entre: 4.6% (Friedberg) y 5%–6% (Sacks, Chamath).
¿El mayor ganador político de 2026 será Mamdani Moment?
Al hablar de quién será el mayor ganador político en 2026, la respuesta no es Trump. Jason dice que está indeciso entre J.D. Vance y Mamdani Moment.
El autor añade: Mamdani Moment es un término popular en la política y medios estadounidenses de los últimos meses, que suele referirse a la expansión del movimiento socialdemócrata simbolizada por el ascenso del alcalde de Nueva York, Zohran Mamdani. Algunos analistas ven esto como un giro a la izquierda del Partido Demócrata, movilizando a los votantes con una agenda de mayor igualdad económica y servicios públicos, marcando un punto de inflexión clave.
Él considera que J.D. Vance es un copiloto competente del gobierno de Trump, defendiendo a Trump, sin robar protagonismo, con apoyo en encuestas y Polymarket en ascenso. Es claramente popular en Turning Point USA y uno de los OG de America First.
Pero finalmente, Jason cree que Mamdani Moment será el mayor ganador político de 2026, ya que tiene solo 34 años, mientras que Ro Khanna, con 49, también se inclina hacia el socialismo; piensa que la forma más fácil para que el Partido Demócrata gane en 2026 es con un enfoque socialista total.
Durante la conversación, Jason opina que Trump ya olvidó a los trabajadores estadounidenses; su apoyo económico es del 58% en contra, la inflación aún cerca del 3%, y quiere aumentar el gasto militar en un 50%, pero lo que preocupa a la gente es la atención a la salud. Señala que Trump se ha convertido en un neocon completamente conservador: este año ha bombardeado siete países y amenaza con tomar control de Colombia y Groenlandia. Y quién sabe si esas son solo palabras o acciones reales.
Friedberg afirma con certeza: la facción socialista del Partido Demócrata (DSA) tomará el control del partido, como hizo MAGA con los republicanos.
El mayor perdedor político en 2026: los moderados del Partido Demócrata y la reconfiguración de la estructura política
Sacks considera que los «moderados del Partido Demócrata» o «centristas» serán los mayores perdedores, ya que las circunscripciones en la Cámara de Representantes se reducirán y las amenazas principales en las primarias provendrán más del ala izquierda, forzando a los moderados a desplazarse aún más a la izquierda.
El mayor ganador comercial en 2026: Polymarket y los mercados de predicción como fuente de noticias
Friedberg incluye a Polymarket como una de las empresas más probables de explotar en 2026, argumentando que los mercados de predicción no solo hacen transacciones, sino que se están convirtiendo en «fuentes de información y narrativas en tiempo real» sobre eventos, y podrían integrarse en más plataformas, brokers o exchanges. Por otro lado, considera que la colaboración entre Huawei y SMIC en chips, profundizando en la pila de semiconductores, superará las expectativas occidentales.
(Dow Jones se une a Polymarket, y medios como 《The Wall Street Journal》 introducen datos de mercados de predicción)
Por otro lado, Chamath apuesta por el cobre como el próximo ganador comercial, ya que los centros de datos, chips, defensa y construcción dependen en gran medida de materiales conductores, y la oferta global podría no ser suficiente para satisfacer la demanda a medio y largo plazo. Según la trayectoria actual, para 2040, la escasez global de suministro será aguda.
David Sacks opina que 2026 será un año de gran auge en IPOs, con un valor de mercado adicional en billones de dólares. Antes, se temía que la cantidad de empresas cotizadas disminuyera, muchas siendo privatizadas, pero predice que en 2026 esa tendencia cambiará.
La apuesta de Jason es por Amazon: reemplazar mano de obra con robots, aumentando la eficiencia en entregas, y considera que Amazon podría convertirse en la primera empresa en que los beneficios de los robots superen a los humanos en sus resultados.
El mayor perdedor comercial en 2026: licencias SaaS
David Sacks bromea diciendo que él mismo será el mayor perdedor, ya que entró en el gobierno de Trump para servir al país y debe vender sus acciones para mantener la neutralidad.
Friedberg piensa que los gobiernos estatales enfrentan este año verdaderos problemas de financiamiento, debido a fraudes, despilfarros y abusos que están saliendo a la luz. Y su reacción no será recortar estos gastos, sino mantener esas conductas. Predice que otro posible problema de quiebra estatal será la deuda no realizada de pensiones.
Chamath apunta a la gran ecosistema de software empresarial: cree que los ingresos por mantenimiento y migración en SaaS se reducirán drásticamente por la automatización y la inteligencia artificial, haciendo que las empresas sean más flexibles, pero que los ingresos incrementales en la oferta se vuelvan más delgados.
Jason piensa que los jóvenes trabajadores blancos en EE. UU. serán los mayores perdedores comerciales, ya que cada vez es más difícil conseguir trabajos de entrada, y las empresas prefieren automatizar con IA en lugar de entrenar a graduados de la generación Z. Aunque todavía contratan ingenieros junior, las vacantes son mucho menores que antes. Además, durante la pandemia, muchas escuelas relajaron los requisitos, lo que ha reducido la calidad de los estudiantes y ha hecho que las empresas no quieran entrenar a nuevos.
La mejor predicción de activos para 2026: mercados de predicción y metales preciosos
En cuanto a los mejores activos, Friedberg vuelve a apostar por Polymarket, Chamath confía en un conjunto de metales clave, Sacks prefiere las acciones tecnológicas en un ciclo supercíclico. Jason incluye plataformas de trading o apuestas con dinero en efectivo (como brokers o plataformas de apuestas) como beneficiarios potenciales.
El emperador de AI, David Sacks, señala: las mansiones en California serán los peores activos en 2026
David Sacks señala que el mercado de viviendas de lujo en California será el peor activo en 2026, ya que la sombra del impuesto a la riqueza y los altos impuestos en transacciones reducirán la liquidez. Chamath es pesimista respecto a los combustibles fósiles tradicionales y prevé que los precios del petróleo seguirán bajando. Friedberg dice que este año será de prueba de resistencia para Netflix y las acciones tradicionales de medios. Jason apunta a la narrativa de la depreciación a largo plazo del dólar.
Las tendencias más esperadas para 2026: LLM con adquisiciones de 50 mil millones de dólares
Chamath cree que, debido a la escalada en geopolítica, regulación y revisión transfronteriza, las fusiones y adquisiciones tradicionales serán más difíciles, y el mercado recurrirá más a estructuras de autorización y transferencia de talento. Como complemento, menciona: se puede observar la adquisición de Meta de Manus, una startup de IA en China, y la adquisición de Groq por NVIDIA, que evita riesgos de monopolio.
(Meta adquiere la startup china de IA Manus, generando controversia: Beijing sospecha control de exportaciones, y podría convertirse en un nuevo campo de batalla tecnológico)
Sin embargo, Jason opina que en 2026 surgirán adquisiciones de más de 50 mil millones de dólares, quizás por uno de los siete gigantes tecnológicos (Apple, Meta, Microsoft, Amazon) comprando alguna de las startups como xAI, Perplexity o Anthropic. La mayoría querrá cotizar en bolsa, pero Jason piensa que puede haber una oferta irresistible.
(La mayor adquisición de NVIDIA en la historia: 6400 millones para obtener la tecnología de Groq y el padre de Google TPU)
Sacks apuesta desde la perspectiva de productos: la explosión de asistentes y herramientas de codificación, que tendrá un auge similar al de los chatbots a finales de 2022, probablemente referido a Claude Code.
La creencia más contraintuitiva para 2026: ChatGPT será superado
Jason cree que la creencia más contraintuitiva en 2026 será que ChatGPT perderá su posición de liderazgo en cuota de mercado, y los datos ya muestran indicios. Friedberg apuesta a que la situación política en Irán podría experimentar cambios drásticos, y propone un marco contraintuitivo: tras los cambios en la estructura de poder en Irán, la competencia en Oriente Medio será más compleja, y los conflictos no se limitarán a Israel e Irán, sino que podrían centrarse en un reequilibrio de poder entre países del Golfo.
Chamath propone dos ideas aún más audaces: que SpaceX no necesariamente salga a bolsa y que, de alguna forma, pueda hacer una adquisición inversa con Tesla. Además, que los bancos centrales podrían reconocer las limitaciones del oro y Bitcoin, y buscar una nueva forma de activo criptográfico «controlable, privado y resistente a la computación cuántica».
Este artículo, Predicciones de All-In Podcast para 2026: ¿Se superará la cuota de mercado de ChatGPT? ¿SpaceX no buscará salir a bolsa?, fue publicado por ABMedia en Chain News.
