¡Contraataques de "oro de pobre"! La plata tokenizada ha superado a Bitcoin en un 517%

La plata superó un nuevo máximo de 117 dólares, subiendo un 517% para superar a Bitcoin en un 500%, con una capitalización bursátil de 6,18 billones de dólares, la segunda en el mundo. Plata tokenizada 4.460 millones de dólares, con los principales objetivos KAG y SLVON. Hyperliquid tiene un volumen diario de 10.000 millones, y el apalancamiento 100x de Binance es de 1.320 millones diarios. Los aranceles de Trump, los minerales críticos y las expectativas de recortes de tipos de interés impulsaron el repunte.

El aumento del 517% superó la fiebre de la plata de Bitcoin

La plata, un activo de metales preciosos que antes se conocía como el “oro del pobre”, está arrasando en el mercado global. No hay otra razón, simplemente porque es un ascenso aterrador. Recientemente, el precio de la plata superó en su día los 117 dólares por onza, alcanzando un récord histórico. Como resultado, la plata ha superado oficialmente las ganancias de Bitcoin (alrededor del 517%) y del oro (poco menos del 300%) con un aumento acumulado de aproximadamente un 517% desde el punto álgido del ciclo cripto en 2017.

Según datos de la web de 8MarketCap, el precio de la plata se cotiza actualmente en torno a 110 dólares, con una capitalización bursátil de 6,18 billones de dólares, situándose en segundo lugar mundial tras el oro (aproximadamente 18 billones). Esta capitalización bursátil supera a todas las criptomonedas juntas (aproximadamente 3,2 billones de dólares) y también supera la capitalización de mercado de gigantes tecnológicos como Apple y Microsoft. Una tendencia tan sorprendente despertó naturalmente el entusiasmo del mercado.

Además de comprar fondos de plata y plata física a través de corretajes tradicionales o tiendas físicas, la plata tokenizada también puede ser una opción, especialmente los contratos apalancados en plataformas de trading y el dex de Perp en cadena. Según datos de la web de Coingecko, el valor de mercado total del sector de la plata tokenizada se informa temporalmente en torno a 4.460 millones de dólares, con un aumento de aproximadamente el 5,6% en 24 horas. Este tamaño, aunque mucho menor que el mercado spot de plata, está creciendo a un ritmo asombroso, lo que indica una afluencia de fondos TradFi y fondos nativos de criptomonedas en el sector.

¿Por qué explotó la plata de repente? Claudio Wewel, estratega de J. Safra Sarasin, señaló que el continuo aumento de los precios de la plata se debe al debilitamiento de las expectativas del mercado respecto a los recortes de tipos de interés en EE. UU. y al nuevo estatus de mineral crítico adquirido por la plata. El Departamento del Interior de EE. UU. añadió plata a la lista de minerales críticos en noviembre, aumentando la probabilidad de aranceles estadounidenses sobre el metal. Señaló que esto ha agravado la escasez de suministro a largo plazo y ha impulsado a los importadores estadounidenses a acelerar sus compras de plata.

Al mismo tiempo, los inversores minoristas recurren a la plata como un activo refugio porque el precio del oro está en un máximo histórico (unos 3.700 dólares por onza). Este efecto sustitutivo de “el oro es demasiado caro para comprar plata” ha ocurrido muchas veces a lo largo de la historia; cuando la proporción oro-plata (precio oro/precio de plata) supera 80, la plata suele verse como un “supervalor” y atrae flujos de capital. La ratio actual oro-plata es de alrededor de 33 (3.700/110), lo que está en su punto más bajo histórico, lo que indica que la plata ya no es barata en comparación con el oro, pero el precio absoluto sigue siendo mucho más bajo que el oro, lo que la hace más adecuada para pequeños inversores.

En otras palabras, el principal auge de la plata proviene tanto de la “escasez” como de la “aversión al riesgo”, combinado con la reciente renovada tensión en Oriente Medio (el grupo de ataque de portaaviones estadounidense entra en el Golfo Pérsico), el precio de la plata puede estar muy lejos de aquí.

KAG vs SLVON: Dos grandes comparaciones de plata tokenizada

Específicamente, los tokens de plata con liquidez relativamente buena son los siguientes 2. Kinesis Silver (KAG) tiene una capitalización bursátil de 4.0600 millones de dólares y, al igual que el token de oro KAU, el token de plata KAG fue lanzado por Kinesi, una plataforma británica de utilidad de activos digitales registrada en las Islas Caimán, y las principales plataformas de trading incluyen Kinesis Money, BitMart y Emirex en los Emiratos Árabes Unidos.

Se entiende que KAG está garantizado por una bóveda totalmente asegurada y auditada regularmente (almacenamiento distribuido global), con cada token anclado a 1 onza de plata de grado de inversión; Soporte para pagos globales en tiempo real; soporta la redención física de plata; Sin comisiones de almacenamiento. Su ventaja radica en la posibilidad de canjear plata física, una característica que SLVON no posee. Para los inversores que buscan eventualmente mantener plata física, KAG ofrece un camino completo desde lo digital hasta lo físico.

Sus riesgos potenciales son similares a los de Tether, la empresa que emitió el token de oro XAUT, que depende en gran medida de la credibilidad de los activos del emisor y enfrenta ciertas incertidumbres regulatorias. Además, debido a la baja capitalización bursátil y la profundidad relativamente media, las fluctuaciones del mercado pueden provocar primas o descuentos, y depender más de la plataforma de trading para gestionar las órdenes que coinciden. Pero en cualquier caso, los datos de la web de Coingecko muestran que el volumen de operaciones de KAG las 24 horas es de unos 550 dólares, lo que ya es el segundo mayor volumen de negociación en el mercado de tokens de plata.

El valor de mercado de iShares Silver Trust (SLVON) se informa temporalmente en 3.950 dólares estadounidenses, y el token de plata, anclado por iShares Silver Trust lanzado por Ondo Finance, posee la plata física correspondiente a través del ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV). Sus ventajas radican en seguir los ETFs tradicionales regulados de SLV, que tienen buena liquidez y permiten acuñar o redención instantánea (para usuarios fuera de EE. UU.). Combinando la comodidad tradicional de las finanzas y la blockchain; respaldos a nivel institucional; No hace falta manejar directamente la plata física.

Su riesgo potencial es que depende principalmente de la reputación de activos de emisores como BlackRock y Ondo, y no puede apoyar la propiedad física de plata ni el rescate directo; Incluye ciertos costes de gestión de fondos ETF; Los usuarios estadounidenses están restringidos para operar y se enfrentan a posibles restricciones regulatorias de valores. Las principales plataformas de trading incluyen plataformas centralizadas como Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX, etc. Cabe mencionar que SLVON también soporta el trading de futuros, con hasta 10x apalancamiento. Según datos de la web de Coingecko, el volumen de negociación 24 horas de SLVON es de aproximadamente 2.120 dólares, ocupando el primer lugar en el mercado de tokens de plata.

Comparación entre KAG y SLVON

Capitalización bursátil: Los 4.0600 millones de dólares de KAG superaron con creces los 39,5 millones de SLVON

Volumen diario de negociación: 2.120.000 dólares en SLVON son 4 veces los 550.000 dólares de KAG (mejor liquidez)

Redención en especie:KAG soportado, SLVON no

Negociación por apalancamiento:SLVON soporta 10x, KAG no

Respaldo: SLVON tiene BlackRock y Ondo, y KAG se apoya en su propia reputación

Hyperliquid vs. el campo de batalla de apalancamiento de Binance

! [Tendencia hiperlíquida tokenizada de plata] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7eb56980c9-8b7abd-e2c905.webp)

(Fuente: Hyperliquid)

Además de los tokens de plata al contado, muchas plataformas de trading tokenizadas en acciones estadounidenses y los DEX, CEX y DEX de Perp en cadena han abierto operaciones con contratos apalancados relacionados con la plata, soportando hasta 20-100x de apalancamiento. El volumen de negociación de 24 horas del par de contratos Hyperliquid silver/USDC superó los 10 millones de dólares, un resultado asombroso para una bolsa de derivados descentralizada, lo que indica una demanda extremadamente fuerte de contratos apalancados de plata entre los traders on-chain.

Binance soporta el trading apalancado para el par de trading XAG/USDT, con hasta 100x de apalancamiento. Actualmente, el volumen de negociación de 24 horas es de 13,2 millones de dólares. Según el anuncio oficial, la transacción se abrió oficialmente el 7 de enero (en ese momento, el anuncio oficial mostraba que soportaba hasta 50x apalancamiento), y luego se actualizó a 100x. Las últimas noticias muestran que Binance cambiará la composición del índice de precios del contrato XAU/USDT del token de oro el 29 de enero de 2026, indicando que Binance está optimizando su línea de productos de contratos de metales preciosos.

100x de apalancamiento significa un riesgo y una recompensa extremadamente altos. Si la plata sube un 1%, la posición apalancada 100x generará un beneficio del 100%; Sin embargo, si cae un 1%, la posición será completamente liquidada. Este apalancamiento extremo atrae a un gran número de especuladores, pero también conduce a frecuentes eventos de liquidación. Los inversores deben ser extremadamente cautelosos y se recomienda participar solo con posiciones pequeñas y establecer paradas estrictas.

El efecto de doble ignición de las políticas de Trump

Mirando atrás, las tensiones políticas y económicas internacionales causadas por la llegada al poder de Trump, la guerra arancelaria y comercial, y la preferencia por la reducción de tipos de interés de la Reserva Federal son los mejores aceleradores del aumento de los precios de los metales preciosos. Las políticas de Trump tienen un doble impacto en la plata: las tensiones geopolíticas y las guerras comerciales impulsan la demanda de refugio seguro, mientras que las expectativas de recortes de tipos de interés reducen el coste de oportunidad de mantener activos sin intereses como la plata.

La decisión del Departamento del Interior de EE. UU. de incluir la plata en la Lista de Minerales Críticos en noviembre de 2025 es especialmente crítica. Esto significa que la plata se considera un recurso estratégico para la seguridad nacional y económica, y es tan importante como minerales como las tierras raras, el litio y el cobalto. Esta decisión aumenta la probabilidad de aranceles estadounidenses sobre las importaciones de plata, lo que lleva a las empresas estadounidenses a acelerar su adquisición y acaparamiento, incrementando la demanda. Al mismo tiempo, la demanda industrial de plata en nuevos sectores de energía y alta tecnología como paneles solares, baterías de vehículos eléctricos y comunicaciones 5G sigue creciendo, y la estricción de la oferta se intensifica.

Sumado a la reciente renovada tensión en Oriente Medio, el precio de la plata podría estar muy lejos de aquí. Si Trump sigue presionando a la Fed para que recorte los tipos de interés, un dólar más débil empujará aún más al subir el precio de la plata denominada en dólares. Para los inversores de TradFi y los traders de criptomonedas, la plata tokenizada ofrece una clase de activo emergente que ofrece tanto atributos refugio como especulativos.