Bridgewater Associates y Dalio advierten: ¡El mundo está en el "borde" de una guerra de capitales! El oro sigue siendo la mejor herramienta de refugio

El fundador del fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater, Ray Dalio, advierte que el mundo se acerca al borde de una guerra de capital, con tensiones geopolíticas y volatilidad en los mercados financieros en aumento. El oro sigue siendo el activo de refugio preferido por los inversores.
(Resumen previo: Bridgewater Dalio: ¡Vender acciones de IA ahora todavía es demasiado pronto! Porque la «aguja que pincha la burbuja» aún no ha salido a la escena)
(Información adicional: Diálogo con el fundador de Bridgewater, Dalio: 10 reglas financieras para amigos chinos, desde asignación de activos hasta transmisión de riqueza)

Índice de este artículo

• Aumento del riesgo de guerra de capital a nivel mundial
• Experiencia histórica y preparación para controles de capital
• Oro: la primera opción de refugio de fondos

El inversor legendario y fundador del fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater, Ray Dalio, advirtió en la Cumbre Mundial de Gobierno en Dubái que el mundo está en el «borde» de una guerra de capital. Los inversores deben prestar atención a las tensiones geopolíticas y a los riesgos potenciales en los mercados, así como considerar la importancia del oro como herramienta de refugio de fondos.

Aumento del riesgo de guerra de capital a nivel mundial

Dalio señaló que la guerra de capital se refiere a que países u organizaciones utilizan fondos como armas, por ejemplo, sanciones comerciales, restricciones en el ingreso de fondos al mercado o ejercer presión mediante derechos de deuda. Él indica que actualmente el mundo «está muy cerca» de entrar en un punto crítico de guerra de capital, debido a que las partes tienen miedos mutuos. Si se descontrola, puede evolucionar fácilmente en una guerra de capital a gran escala.

Mencionó especialmente el reciente intento de Estados Unidos de controlar Groenlandia, lo que ha generado tensiones entre EE. UU. y Europa. Al mismo tiempo, advierte que los inversores en activos en dólares en Europa temen posibles sanciones, y EE. UU. también podría preocuparse por no poder acceder a fondos y compras europeas, creando una situación de «miedo mutuo».

Experiencia histórica y preparación para controles de capital

Dalio revisó la historia y señaló que la guerra de capital suele ocurrir durante conflictos internacionales importantes, como las sanciones de EE. UU. a Japón antes de la Segunda Guerra Mundial, en respuesta a las tensiones entre ambos países. Él indica que hoy en día el mundo podría estar en una situación similar entre China y EE. UU., e incluso la dependencia de capital entre Europa y EE. UU. podría convertirse en un riesgo potencial.

Señala que en la historia, la guerra de capital a menudo ha ido acompañada de controles de divisas y de capital, y que instituciones como fondos soberanos y bancos centrales ya están preparándose para posibles medidas de control de capital.

Oro: la primera opción de refugio de fondos

Frente a los riesgos geopolíticos globales y la volatilidad en los mercados, Dalio recomienda a los inversores incluir oro en su asignación de activos. Él afirma que el oro tiene un buen efecto de diversificación en las carteras, puede rendir bien en mercados bajistas y mantenerse relativamente estable en épocas de auge económico. Dalio dice directamente:

«El oro ha subido aproximadamente un 65% desde el año pasado, y ha caído alrededor de un 16% desde su pico. Los inversores no deberían centrarse solo en las subidas y bajadas a corto plazo, sino pensar en cuánto oro deben tener en su cartera para diversificar riesgos.»

Él enfatiza que lo más importante es construir una cartera de inversión bien diversificada para hacer frente a la incertidumbre global y a los riesgos potenciales de guerra de capital.