Real Vision Fundador Raoul Pal comparte su experiencia de 38 años en trading, y opina que la caída actual del mercado de criptomonedas se asemeja más a una corrección alcista de 2021, destacando que “mantenerse firme y comprar en las caídas” es la mejor estrategia para atravesar los ciclos. Este artículo proviene del informe de investigación de Raoul Pal, traducido por Dongqu.
(Resumen previo: ¿Cómo enriquecerse en Crypto sin depender de la suerte? El veterano financiero Raoul Pal revela su método de inversión)
(Información adicional: Grayscale publica perspectivas para 2026: fin del ciclo de cuatro años de Bitcoin, pero la tendencia alcista de Trump no ha terminado, “pronto alcanzará nuevos máximos”)
El mercado actual está lleno de destrucción y desesperanza, parece que todo ha llegado a su fin. Estás a punto de perder una oportunidad, y vuelves a complicar aún más las cosas.
Todos están llenos de ira y confusión. Incluso aquellos que anticiparon esta caída, aunque se sienten algo “afortunados” por haberlo previsto, saben claramente que este tipo de movimiento ha causado graves impactos a muchos inversores. En este momento, la situación es como la noche más profunda antes del amanecer.
He estado en los mercados durante 38 años, enfrentando todo tipo de colapsos y pánicos, y cada vez la sensación es la misma: llegar al extremo.
Entré en el mercado de criptomonedas en 2013, comprando Bitcoin por primera vez a 200 dólares.
Tras la compra, Bitcoin subió brevemente, pero luego cayó un 75%. Y eso fue en medio de un mercado alcista, cuando el precio finalmente se disparó a más de 10 veces mi costo de entrada. No vendí, porque era una inversión a largo plazo, y conocía los riesgos.
En 2014, en un mercado bajista, Bitcoin cayó otro 87%.
Luego, en la tendencia alcista que continuó hasta 2017, experimenté tres caídas rápidas del 35% al 45%, de una brutalidad impresionante. Finalmente, por la controversia de bifurcación de Bitcoin, vendí todo en 2000 dólares, justo en el pico anterior, que también fue un nivel de resistencia en 2013.
En ese momento, mi posición había aumentado 10 veces respecto a mi precio inicial. Pero después de vender, Bitcoin volvió a subir 10 veces ese valor a finales de ese mismo año, ¡simplemente increíble! Luego, comenzó otra larga y dura tendencia bajista.
Tuve la suerte de evitar esa caída, y por ello me sentí orgulloso.
Luego, durante la caída del mercado provocada por la pandemia de COVID-19, volví a comprar Bitcoin a 6500 dólares, un precio 3.5 veces más alto que mi salida inicial. Pensé que había tomado la decisión correcta, pero al mirar atrás, fue un error costoso.
De abril a julio de 2021, Bitcoin cayó un 50%. La atmósfera del mercado en ese momento era casi idéntica a la actual, con un sentimiento de pesimismo extremo en las redes sociales, llegando a niveles insuperables. Pero incluso entonces, la sobreventa del mercado no fue tan severa como hoy.
Sin embargo, en noviembre de 2021, el mercado volvió con fuerza a nuevos máximos históricos: SOL subió 13 veces desde su mínimo, Ethereum duplicó su precio, y Bitcoin también alcanzó récords, con un aumento del 150%.
Todo esto lo viví en primera persona. En esta tendencia alcista a largo plazo, en cada momento de aceleración y nerviosismo, estuve presente.
Mi precio de entrada inicial fue de 200 dólares, y ahora Bitcoin ha llegado a 65,000 dólares. Aunque por operaciones fallidas perdí una oportunidad de 3.5 veces, la rentabilidad final sigue siendo bastante alta.
Para mí, invertir en un activo en tendencia alcista a largo plazo, la primera lección clave es mantener la calma. “HODL (mantenerse firme)” se ha convertido en un credo en el mundo cripto, y no es casualidad; su poder supera ampliamente la narrativa del “ciclo de cuatro años”.
La segunda lección es ser valiente en las caídas. Aunque el momento de entrada no sea perfecto, en momentos de debilidad del mercado, hacer compras escalonadas y ampliar la posición puede generar efectos de interés compuesto a largo plazo, incluso mucho mejor que las estrategias de inversión periódica.
No siempre tengo suficiente capital para comprar en plena caída, pero siempre intento adquirir algo, porque eso fortalece mi mentalidad.
Cada vez que el mercado cae, la gente piensa que se perdió la última oportunidad de subir, que la tendencia nunca volverá, y que todo se desmoronará sin remedio. Pero la realidad no es así.
Pregúntate dos cosas: ¿El mundo de mañana será más digital que hoy? ¿La moneda fiduciaria tendrá menos poder adquisitivo que ahora?
Si ambas respuestas son sí, entonces sigue firme. Compra en las caídas con valentía, deja que el interés compuesto del tiempo supere la tentación de las operaciones a corto plazo, porque al final, la victoria siempre será para la primera estrategia. Aumentar en las grandes caídas puede reducir significativamente tu costo promedio, y eso marcará una diferencia enorme.
En este camino de inversión, la presión, el miedo y la duda son costos inevitables.
El tamaño de tu posición debe estar en línea con tu nivel de tolerancia al riesgo. No te preocupes demasiado; todos sentimos lo mismo: al bajar, pensamos que hemos apostado demasiado, y al subir, nos arrepentimos de no haber comprado más. Lo que necesitas es aprender a gestionar esas emociones y encontrar tu propio ritmo.
Otro consejo importante: no sigas ciegamente las decisiones de otros. “DYOR (Haz tu propia investigación)” sigue siendo un principio inquebrantable en el mundo cripto. Sin pensamiento independiente, no podrás soportar los momentos más oscuros.
Debes construir un sistema de creencias sólido; seguir a la multitud es como apalancarse, y al final solo te llevará a perderlo todo.
Recuerda: cuando dedicas tiempo a culpar a otros, en realidad solo estás descargando tu frustración sobre ti mismo.
No se puede negar que en este momento el mercado está en la oscuridad total, pero la luz pronto volverá, y esta caída será solo una marca más en tu historia de inversión. Siempre y cuando no uses apalancamiento. El apalancamiento puede hacer que pierdas todo tu capital, como en una mesa de póker, donde pierdes todas tus fichas. Nunca arriesgues más de lo que puedas perder.
¿Cuando desaparecerá esta nube? No puedo predecirlo, pero en mi opinión, se asemeja más a la tendencia de abril a noviembre de 2021: una corrección de pánico en medio de un mercado alcista, y creo que todo esto pasará pronto. Aunque mi análisis esté equivocado, no cambiaré mi estrategia: mientras tenga efectivo, seguiré comprando en las caídas.
Pero quizás tú tengas una situación diferente. Crea un “portafolio de inversión sin remordimientos”: ¿Puedes soportar una caída adicional del 50% desde el precio actual? Si la respuesta es no, reduce tus posiciones, aunque en este momento eso te parezca una tontería. Tener la mentalidad correcta es clave para sobrevivir al invierno del mercado. Mi mentalidad es pensar en cómo comprar más, y quizás la tuya sea justo lo contrario.
Siempre habrá genios en el mercado que puedan salir indemnes en la cima o incluso apostar en corto, y seguramente habrá más en el futuro. Pero, honestamente, solo necesitas recordarte a ti mismo que una caída puede llegar en cualquier momento. Cuando llegue, no entrarás en pánico, porque ya estarás preparado. Deja que las caídas sean solo un capítulo en tu narrativa de inversión, no toda la historia.
¿Qué estoy haciendo ahora?
Estoy comprando más arte digital (lo que equivale a aumentar mi posición en Ethereum), y planeo seguir comprando en las próximas semanas, como siempre hago en cada oportunidad de compra en caída.
Durante la caída por COVID-19 compré en las caídas, en la caída de 2021 también, y en 2022 y 2023 hice lo mismo. En 2024 y 2025 seguiré comprando en las caídas. Esta vez, no voy a fallar. Cada vez, mi cuenta refleja ganancias antes que el mercado, y esta estrategia nunca falla. Reitero: ¡Compra en las caídas con valentía!
Les deseo mucho éxito. Este camino de inversión nunca es fácil.
Para poseer activos con potencial de crecimiento compuesto a largo plazo, hay que aceptar su alta volatilidad, que es el precio que debemos pagar. Aprende a convivir con la volatilidad.
