PAXG y XAUt dominan el comercio de oro durante el cierre del fin de semana de CME

El oro tokenizado ahora lidera el descubrimiento de precios durante el fin de semana, a menudo marcando la tendencia antes de que los futuros de CME reanuden la negociación.

La negociación de oro durante el fin de semana se está desplazando hacia las redes blockchain a medida que los futuros de CME cierran. Durante ese período, activos tokenizados como PAXG y XAUt se convierten en los principales lugares para la acción visible de precios. El rápido crecimiento del mercado y el aumento de volúmenes posicionan al oro digital como una señal clave a corto plazo antes de que se reabran los futuros.

Los Tokens de Oro Digital alcanzan los $4.4 mil millones en mercado mientras CME pausa la negociación

Una vez que CME cierra el viernes por la noche, el descubrimiento de precios regulado entra en una especie de blackout temporal hasta la noche del domingo. Mientras ese mercado está offline, las actualizaciones de precios en los lugares regulados están inactivas. Algunas transacciones bilaterales tranquilas continúan en partes de Asia, pero esas transacciones no son visibles públicamente.

El oro tokenizado como PAXG y XAUt continúa negociándose sin interrupciones, haciendo que las plataformas blockchain sean la referencia principal para los precios del fin de semana. Según Iggy Ioppe, ex CIO de Credit Suisse y ahora en Theo, la mayoría de los cambios de precio observables durante el fin de semana ocurren en la cadena.

Para cuando los futuros reanuden la negociación, a menudo los niveles ya reflejados en los mercados tokenizados se ajustan en los futuros. En efecto, los tokens de oro digital establecen la dirección a corto plazo antes de que los contratos tradicionales vuelvan a abrirse.

La rápida expansión refuerza ese papel. Datos de Cex.io muestran que el oro tokenizado creció aproximadamente $2.8 mil millones en el último año. El valor total aumentó de alrededor de $1.6 mil millones a $4.4 mil millones, lo que representa un aumento del 177%. Este ritmo de crecimiento ha superado a gran parte del espacio de inversión en oro más amplio.

Además, se crearon más de 115,000 nuevas carteras, casi triplicando el número de titulares. Aproximadamente el 25% de todo el nuevo dinero que entra en tokens de activos del mundo real se destinó al oro tokenizado. Otros activos tokenizados, como acciones, bonos corporativos y bonos del Tesoro no estadounidenses, no crecieron tanto.

Por otro lado, el oro tokenizado registró alrededor de $178 mil millones en volumen de negociación el año pasado. La actividad alcanzó picos superiores a $126 mil millones solo en el cuarto trimestre. A ese nivel, el oro tokenizado ocupa el segundo lugar a nivel mundial en volumen de negociación entre productos de inversión en oro, solo por detrás de SPDR Gold Shares.

PAXG y XAUt reflejan el sentimiento del mercado antes de que los futuros vuelvan a abrirse

La actividad del mercado está en gran medida impulsada por firmas de liquidez profesionales. Estos participantes operan en múltiples lugares, capturando las brechas de precios entre los tokens de oro basados en blockchain y los mercados tradicionales. Sus estrategias se centran en diferenciales a corto plazo en lugar de apuestas direccionales.

Más allá del arbitraje, los traders también mantienen oro tokenizado para seguir directamente los precios del lingote. Algunos lo usan como colateral, otros para cubrir carteras más amplias o generar rendimiento. La demanda suele aumentar durante períodos de tensión geopolítica o incertidumbre macroeconómica, cuando los inversores buscan exposición defensiva.

Tras los ataques de EE. UU. e Israel a Irán, los precios del oro tokenizado subieron el sábado. Los inversores movieron dinero a PAXG y XAUt mientras Bitcoin y Ether experimentaban caídas significativas en sus precios. XAUt alcanzó brevemente más de $5,450, y PAXG subió cerca de $5,536 antes de retroceder, según datos de CoinMarketCap.

El comercio las 24 horas del día le da al oro tokenizado una ventaja clara en gestión de riesgos. Los inversores pueden ajustar sus posiciones de inmediato en respuesta a eventos inesperados. Sin embargo, los participantes en futuros deben esperar a que los mercados vuelvan a abrir para reaccionar. Esa brecha de tiempo puede ser significativa durante shocks geopolíticos o movimientos macroeconómicos bruscos.

Por ahora, ambos sistemas coexisten. Los mercados blockchain ofrecen acceso 24/7 y precios visibles. Los productos basados en blockchain ofrecen acceso continuo y precios transparentes, especialmente durante los cierres del mercado en fin de semana.