1. Situación básica

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1. El puente entre cadenas de activos nativo de Stargate basado en LayerZero resuelve el difícil triángulo que los puentes entre cadenas existentes solo pueden resolver y ahora admite 13 cadenas públicas.

2. Stargate tiene actualmente un TVL de 355 millones de dólares estadounidenses, ocupando el primer lugar entre los puentes entre cadenas. La mayoría de las cadenas son Arbitrum, ETH y Avalance, y las monedas más grandes son principalmente USDT, USDC y ETH. Posiblemente beneficiándose de la interacción de los lanzamientos aéreos de LayerZero, los ingresos del acuerdo en marzo fueron más de 10 veces mayores que los de principios de año.

3. El número de STG en circulación es de 204 millones de unidades y el valor de mercado de circulación es de 110 millones de dólares estadounidenses. Entre ellos, 43 millones están encarcelados, y el encarcelamiento era de 25 millones en enero. Un aumento del 72%. Para las fichas del tesoro STG, el año pasado sólo se utilizaron 5,6 millones de STG, lo que puede describirse como bastante económico.

4. El equipo y los inversores de STG han desbloqueado 29,72 millones de chips, con un volumen de desbloqueo mensual de 6 millones. Actualmente se posee un total de 15,89 millones de monedas, y las tenencias se han reducido a 14 millones de monedas. Desde este punto de vista, no es ni bueno ni malo.

2. Introducción a StarGate

Stargate es un puente entre cadenas de activos nativo totalmente componible construido en LayerZero. Los usuarios y las dApps pueden transferir activos nativos a través de cadenas mientras acceden al fondo de liquidez unificado del protocolo con una finalidad garantizada instantánea. Stargate se ejecuta en el protocolo de cadena cruzada de LayerZero, que es un protocolo que puede transferir activos entre múltiples cadenas de bloques. La visión de Stargate es hacer que la transferencia de liquidez entre cadenas sea un proceso de transacción único y fluido.

Stargate utiliza Ethereum, BNB, Avalanche, Polygon, Fantom, Arbitrum, Optimism, Metis, zkEVM, zkSync, Base, Linea, Kava.

Ventajas de Stargate

Comparado con el difícil triángulo de otros puentes de cadenas cruzadas, Stargate es el primer puente de cadenas cruzadas que satisface ambos. 1 Finalidad instantánea garantizada: los usuarios y las aplicaciones pueden confiar en que cuando envíen con éxito una transacción en la cadena de origen, la transacción llegará a la cadena de destino. 2 Activos nativos: los usuarios y las aplicaciones intercambian activos nativos, en lugar de activos envolventes que requieren intercambios adicionales para obtener los activos deseados y las tarifas correspondientes. 3 Liquidez unificada: el acceso compartido a un único fondo de liquidez a través de múltiples cadenas crea una liquidez más profunda para los usuarios y aplicaciones que confían en la confiabilidad del puente.

Función de Stargate

• Los usuarios de DeFi pueden intercambiar activos nativos entre cadenas en Stargate en una sola transacción. Por ejemplo, los usuarios pueden intercambiar USDC en Ethereum por USDT en BNB.
• Las aplicaciones componen Stargate para crear transacciones nativas entre cadenas a nivel de aplicación. Por ejemplo:
• Su DEX favorito puede formar Stargate para completar un intercambio entre cadenas de una sola transacción (es decir, intercambiar AVAX por ETH en una sola transacción, todo dentro de la interfaz de usuario de su DEX favorito).
• Sus agregadores de ingresos favoritos pueden formar Stargate para implementar activos en todas las cadenas, abriendo nuevas oportunidades de APY.
• Estos intercambios entre cadenas están respaldados por el fondo de liquidez unificado Stargate, de propiedad comunitaria.

Basado en LayerZero

LayerZero es un protocolo de interoperabilidad de cadena completa diseñado para mensajería ligera entre cadenas. LayerZero proporciona mensajes auténticos y garantizados con confiabilidad configurable. Permite enviar mensajes entre cadenas de bloques, conectando activos, mensajes, datos y contratos en diferentes cadenas de bloques. Esto rompe el aislamiento de las cadenas de bloques entre sí. LayerZero proporciona una poderosa estructura de red de comunicación subyacente sobre la cual se pueden construir varios conjuntos de aplicaciones entre cadenas. Con LayerZero, habilite aplicaciones entre cadenas fluidas, como DEX entre cadenas o agregadores de rendimiento de múltiples cadenas, sin tener que depender de transacciones intermediarias o depósitos en garantía confiables.

En comparación con otros puentes entre cadenas, LayerZero tiene la ventaja de permitir transacciones directas de activos nativos en diferentes cadenas. La cadena cruzada existente requiere un medio intermedio para completarse, y LayerZero puede lograr una comunicación directa entre cadenas efectiva sin la necesidad de monedas intermedias y cadenas intermedias. El diseño del terminal LayerZero se puede ampliar fácilmente para soportar cualquier cadena. Además, el diseño del nodo es lo suficientemente liviano como para ejecutarse en la Capa 1 (como Ethereum) a bajo costo.

3. Estado de StarGate

Según los datos de DefiLlama, el TVL de Stargate en el puente entre cadenas es de 353 millones de dólares estadounidenses, mucho más alto que el de otros puentes entre cadenas. En comparación conmigo, el TVL en enero de este año fue de 380 millones de dólares, lo que básicamente no cambió mucho. El segundo lugar lo ocupa el protocolo Hop, con un TVL de 60 millones de dólares estadounidenses.

A juzgar por los datos específicos, las cadenas con más TVL son Arbitrum, ETH y Avalance, con 80m, 78m y 40m respectivamente. En términos de monedas específicas, son principalmente USDT, USDC y ETH, de las cuales USDT y USDC estables representan la mayoría.

Aunque el TVL de Stargete básicamente se mantuvo sin cambios en 2023, incluso cayó un poco. Pero sus ingresos han aumentado significativamente: de enero a marzo de 2023, los ingresos diarios probablemente fluctuaron alrededor de 5 000. Después de abril, los ingresos diarios aumentaron aproximadamente 10 veces. Los ingresos de ayer ya eran de 166.000. Dado que Stargate no tiene cambios en las tarifas, el aumento de los ingresos proviene principalmente del aumento de usuarios.

Sin embargo, este crecimiento aún está por verse, especialmente desde el lanzamiento aéreo de Arb en marzo. La anticipación del lanzamiento aéreo de Layerzero ha provocado la entrada de una gran cantidad de estudios. Y Stargate se usa básicamente en sus interacciones.

4. Economía de fichas

4.1 Distribución de tokens

El monto inicial de STG es mil millones y la hora del TGE es el 18 y 22 de marzo.

1. 17,50 %: contribuyentes principales de Stargate (bloqueados durante 1 año y desbloqueados linealmente en los próximos 2 años).

2. 17,50% - Inversores (bloqueados durante 1 año y desbloqueados linealmente en los próximos 2 años).

3. 65,00%: asignado por la comunidad Stargate, comprometida a hacer realidad la visión del protocolo: hacer que la transferencia de liquidez entre cadenas sea un proceso de transacción único y fluido. Aquí hay un desglose de las asignaciones comunitarias:

• 15,00%: lanzamiento del protocolo Stargate.
• 10,00 % para los compradores de subastas iniciadas por STG. El precio es 0,25U, bloqueado por 1 año, reservado por Alameda
• 5,00% al grupo STG-USDC en Curve.fi.
• 15,95%: inicialmente, la curva de ventas conjunta se publicará en cada cadena y el STG vendido se desbloqueará inmediatamente.
• 2,11% — minería génesis. (Cerrado, todo en circulación)
• 1,55% - para DEX en BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism y Fantom
• 30,39%: se utiliza para futuros incentivos comunitarios y desarrollo a largo plazo de Stargate.

Nota:

1. La venta de la curva conjunta del 15,95% de STG finaliza después de alcanzar 3 veces el precio. No necesariamente se vende todo, por lo que se desconoce la cantidad específica de circulación. A partir de 0,5U y terminando en 3U, el coste es 1,5U

2. Luego de lanzado el proyecto, se inició la subasta comunitaria, con una cuota del 2% de STG, bloqueada por 1 año y luego desbloqueada linealmente por 6 meses. El 2% de los tokens no están en el libro blanco y pueden ser la parte no vendida de la venta de la curva de bonos del 15,95%.

4.2 Circulación y desbloqueo

Como no podemos conocer la situación real de las ventas en el momento del lanzamiento conjunto, no podemos contar la circulación de STG por nosotros mismos. Según datos oficiales, el número de STG en circulación a 30 de agosto de 2023 será de 204 millones, lo que representa el 20,43% del total.

Actualmente hay comprometidos 43,16 millones de STG, el 21,12% de la oferta circulante. Esta relación se considera media. Sin embargo, el tiempo promedio de apuesta es de hasta 448 días, lo cual es un dato muy aterrador, ya que indica que esta parte de los apostadores de STG es extremadamente optimista sobre el futuro del proyecto.

4.3 Función de token

Los usuarios pueden apostar STG para obtener veSTG, y el peso de veSTG se asigna según el tiempo de bloqueo. veSTG se puede utilizar para

1. Gobernanza, veSTG se puede utilizar para la gobernanza de la votación.

2. Dividendo de la tarifa de manejo, cada transferencia que no sea STG realizada a través del protocolo Stargate incurrirá en una tarifa de 6 puntos básicos. Detalles de asignación de tarifas para tarifas de transacción:

• Acuerdo de tesorería: 4 pbs
• Titulares de veSTG: 1 punto básico
• Proveedores de Liquidez: 1 punto básico

5. Análisis en cadena

5.1 Distribución de direcciones de tenencia

Dirección de tenencia de moneda 1: para el valor de contribución principal y los inversores, la posición está bloqueada por 1 año y la asignación inicial es del 35%. Desbloqueado desde el 18/04/23. Se han desbloqueado 29,72 millones de monedas, con un promedio de aproximadamente 6 millones de monedas desbloqueadas cada mes.

Dirección de tenencia de moneda 2: correspondiente a incentivos comunitarios y el desarrollo a largo plazo de Stargate, la asignación inicial es del 30,39%. Ahora el 29,83%. Usado por más de un año.

Dirección de tenencia de moneda 3: tokens STG en otras cadenas

Dirección de retención de monedas 4: Alameda Research, desbloqueada desde la dirección de retención de monedas 7

Dirección de tenencia de moneda 5: dirección de bloqueo

Dirección de tenencia de moneda 7: Fichas de subasta, bloqueadas por 1 año, asignación inicial del 10%. 900 millones han sido desbloqueados y transferidos a la dirección de tenencia de moneda 4

Dirección de tenencia de monedas 8: 2% de la subasta comunitaria, bloqueada por 1 año. Se han desbloqueado 10 millones y los 10 millones restantes no se han desbloqueado.

Dirección de tenencia de moneda 9: curva: stg-usdc

Dirección de tenencia de moneda 10: Alameda Research

Dirección de tenencia de moneda 14: reflejada por FTX, se espera que sea el token STG que originalmente creaba mercado en FTX.

5.2 Análisis de la dirección principal

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Esta dirección es la segunda dirección de tenencia de moneda más grande y se utiliza para incentivos comunitarios y el desarrollo a largo plazo de Stargate. La asignación inicial era del 30,39% y ahora es del 29,83%. Es decir, se ha utilizado el 0,56% desde el lanzamiento, lo que se puede decir que es muy frugal.

Analizamos el flujo STG de esta billetera en los últimos seis meses y descubrimos que fluye principalmente a dos lugares. La primera es Balancer: Vault, la segunda dirección se usa como recompensas de minería LP y la tercera dirección es una billetera que se usa para recompensas de la comunidad.

5.3 Análisis de desbloqueo de inversores y equipos

Según el libro blanco del token, la participación de los inversores del equipo es del 17,5%+17,5%, lo que suma un total del 35%. Se bloqueará durante un año después de conectarse y se desbloqueará a partir del 18 de abril de 2023, según las consultas en la cadena. Se han desbloqueado 29,72 millones de monedas, con un promedio de aproximadamente 6 millones de monedas desbloqueadas por mes.

El autor rastreó las direcciones en la cadena y encontró un total de 98 direcciones de transferencia. Actualmente se encuentran retenidos un total de 15,89 millones. Las tenencias se redujeron a 14 millones de stg, una parte de los cuales se transfirió a otras direcciones y otra parte se pignoró.

Entre ellas, hay 12 direcciones que desbloquean 100.000 STG cada mes, se puede observar que 4 de ellas no tienen ninguna operación. Seis direcciones han reducido sus tenencias y dos direcciones han sido limpiadas.

En general, a juzgar por el análisis de los chips desbloqueados por los inversores y el equipo, no es ni bueno ni malo.