El 99,2% de los titulares de USDT0 tiene menos de 1.000 dólares, según muestran los datos

Dominio minorista en las tenencias de USDT0

UST0, el token omnicanal respaldado 1:1 por el stablecoin de Tether (USDT), publicó datos que indican que los tenedores pequeños impulsan la mayor parte de su actividad. Según datos compartidos con The Block, el 99,2% de todos los tenedores de USDT0 tienen carteras con menos de $1.000, mientras que aproximadamente 1.200 tienen carteras con entre $100.000 y $1 millón, y solo 35 carteras superan los $10 millones.

“Las demografías de usuarios activos de USDT0 muestran que la participación más fuerte provino de tenedores modestos y cotidianos que hacen transacciones de escala minorista, en lugar de ballenas que mueven saldos grandes”, escribió el equipo de USDT0 en un informe. “Esto desafía el sesgo institucional en crecimiento de la industria cripto sin menoscabar las oportunidades institucionales de participar en este ecosistema en expansión”.

UST0 fue creado por Everdawn Labs con el apoyo del proveedor de infraestructura cross-chain LayerZero y Tether. Lanzado a principios de 2025, la red ha procesado 86,7 mil millones de dólares en volumen de por vida y ha extendido su versión multi-cadena de USDT a 23 blockchains, incluyendo más recientemente la red Tempo construida por Stripe y Paradigm. El protocolo en sí es ahora el tercer mayor tenedor de USDT —su activo de respaldo— detrás de Binance y OKX, según el co-creador de USDT0, Lorenzo Romagnoli.

Casos de uso principales: DeFi y movimiento cross-chain

Según el informe del equipo de USDT0, los usuarios parecen usar USDT0 principalmente para DeFi, y que los DEX de perps y el trading de derivados representan “la categoría de mayor crecimiento de los últimos meses”. El volumen de derivados usando USDT0 alcanzó 80 millones de dólares en abril.

El activo también se utiliza para mover capital entre redes. Aunque solo el 1,8% de las transacciones cross-chain durante un periodo reciente de siete días fueron para transferencias por encima de $1 millón, estas representaron el 68,8% del volumen total de transacciones. “La brecha significativa entre el monto medio y el monto mediano del puente de USDT0 ($90,1k frente a $902, respectivamente) refuerza la idea de que, si bien la mayoría de los usuarios mueve cantidades más pequeñas, las transferencias grandes siguen siendo críticas para impulsar el movimiento total de capital a través de USDT0”, escribió el equipo.

En particular, el 70% de estas transferencias de puente provino de “usuarios recurrentes”. Con un suministro circulante de aproximadamente 4 mil millones de dólares y un volumen de por vida de casi 90 mil millones de dólares, USDT0 ha visto que todo su suministro se renueve alrededor de 21,7 veces. “Con ese criterio, USDT0 es uno de los activos con más trabajo en las finanzas onchain”, escribió el equipo.

Expansión de 2025 y modelo operativo

Romagnoli señaló que el equipo de Everdawn está enfocado en expandir la usabilidad de USDT0. “Estamos enfocados en curar cada uno de esos ecosistemas en los que hemos desplegado, trabajando mejor con sus equipos de ecosistema, equipos de DeFi, y creando mejores vías para incorporar y retirar USDT0. Eso obviamente incluye mejores despliegues nativos”, dijo Romagnoli a The Block. “Nos gusta trabajar con todos. Y hasta ahora, a todos les ha gustado trabajar con nosotros, porque básicamente creamos un producto que es totalmente gratuito de usar”.

UST0 no participa en las ganancias obtenidas por Tether sobre los activos de respaldo de USDT, que están dominados por las Tesorerías de EE. UU. “Nuestro objetivo principal nunca ha sido ni será generar ingresos. Nuestro objetivo principal es eliminar la fricción y unificar la liquidez. Tenemos la suerte de operar con un equipo muy reducido”, dijo Romagnoli, y señaló que el equipo a menudo trabaja con el equipo de ecosistema de una red para “cubrir nuestros gastos operativos” cuando se expande a nuevos protocolos.

“Ha sido muy humilde”, dijo Romagnoli al hablar de la adopción de USDT0 en su primer año. “Cuando lanzamos esto, sabíamos que estábamos aprovechando una gran ineficiencia, pero no esperábamos que la comunidad en general dependiera tanto de nosotros desde el principio.”