El estratega detecta señales bajistas de Bitcoin y advierte que un posible desplome del mercado cripto podría empujar al BTC a $10K

Bitcoin podría estar entrando en una fase bajista, ya que el estratega de Bloomberg advierte que la volatilidad en aumento y la correlación más estrecha con las acciones están alimentando los temores a un colapso más amplio del sector cripto, incluso cuando el bitcoin actualmente está subiendo. Señala a Blackrock’s IBIT junto con el endurecimiento de las condiciones de liquidez, lo que indica riesgos de pérdidas más profundas y sostenidas

Aspectos clave:

• Bitcoin enfrenta señales bajistas, ya que el estratega de Bloomberg señala una alta correlación con las acciones.
• El pronóstico prevé una caída de BTC hacia $10K a medida que las condiciones de liquidez se endurezcan aún más.
• Los mercados cripto corren el riesgo de un colapso más amplio, ya que McGlone advierte que el exceso de oferta presiona las valoraciones.

Bitcoin cae hacia territorio bajista mientras el estratega resalta la dinámica de un colapso cripto

La volatilidad elevada y la creciente correlación con las acciones están debilitando el atractivo de la diversificación del bitcoin, señalando una presión cada vez mayor en los mercados cripto. El estratega senior de materias primas de Bloomberg Intelligence Mike McGlone analizó estas tendencias el 12 de abril, centrándose en el ETF (IBIT) del Ishares de Blackrock y su desempeño desde el lanzamiento. Los hallazgos sugieren rendimientos que se debilitan ajustados por riesgo en medio de una integración más amplia del mercado, lo que plantea preguntas sobre las expectativas institucionales relacionadas con la adopción de fondos cotizados.

McGlone declaró en la red social X:

“El mercado bajista cripto puede estar en sus primeros días si el desempeño desde que los ETF de bitcoin comenzaron a cotizar en enero de 2024 sirve de guía.”

Su gráfico acompañante compara IBIT con el ETF Trust (SPY) de State Street SPDR S&P 500, destacando diferencias de desempeño relativo tras el lanzamiento de los fondos cotizados spot de bitcoin. La comparación subraya el argumento más amplio de McGlone de que la exposición a bitcoin no ha entregado rendimientos ajustados por riesgo suficientes, a pesar de un mayor acceso institucional. Sin embargo, los datos más amplios de 2026 indican que IBIT ha devuelto aproximadamente +54% desde el lanzamiento, superando la ganancia del 42% del S&P 500, lo que sugiere que los retornos absolutos se han mantenido competitivos incluso cuando la volatilidad sigue elevada.

Los datos también revelan volatilidad elevada junto con una alineación más estrecha con las acciones. McGlone explicó: “Lo notable es que un retorno total bitcoin-a-beta aproximadamente igual vino con cerca de 4x la volatilidad, y la correlación a 200 días cerca de 0.5. La alta volatilidad y la correlación, en ausencia de retornos superiores, típicamente encabezan la lista de cosas que evitar en una diversificación adecuada.” Esto implica que la exposición vinculada a bitcoin ha entregado retornos comparables a los mercados más amplios, pero con una volatilidad significativamente mayor, mientras que la correlación cerca de 0.5 refleja beneficios de diversificación reducidos. Como resultado, el bitcoin parece estar operando más como un activo de riesgo de alta beta que como un hedge tradicional, especialmente durante periodos de incertidumbre macro.

Gráfico del estratega de Bloomberg McGlone que muestra un posible mercado bajista de bitcoin y cripto. A pesar de las caídas recientes desde el pico de 2025 cerca de $126,000, el bitcoin cotiza alrededor de $71,883 al momento de esta publicación y ha ganado aproximadamente 5.6% en las últimas dos semanas, lo que indica consolidación más que una fase bajista confirmada. El gráfico también muestra oscilaciones del precio de IBIT desde picos por encima de 60 hasta mínimos cerca de 30, reforzando un desempeño inestable. La presión a la baja de corto plazo también coincidió con un choque macro más amplio ligado a un bloqueo naval de EE. UU. en el Estrecho de Ormuz, que afectó a activos de riesgo globales, incluidas acciones y cripto.

El reinicio de la valoración del bitcoin conlleva riesgos profundos en medio de un cambio de liquidez

La proyección de BTC de $10,000 de larga data de McGlone se basa en un modelo de reversión a la media que ve el impulso posterior a 2020 como una anomalía impulsada por liquidez, con el rango previo a la pandemia actuando como un ancla fundamental respaldada por tendencias de precios de la era de los futuros. También señala un “recorte de un cero” desde expectativas anteriores de seis cifras y resalta la dilución de millones de tokens competidores, al comparar las condiciones actuales con la salida del despliegue dot-com. A medida que sube la correlación con las acciones, argumenta que el perfil débil de diversificación del bitcoin podría desplazar capital hacia el oro y los bonos del Tesoro de EE. UU., particularmente en un ciclo deflacionario donde los refugios tradicionales superan, reforzando el caso de un reinicio de valoración más amplio en medio del endurecimiento de las condiciones financieras.

A pesar de esta perspectiva, el bitcoin sigue muy por encima de los niveles de ruptura identificados previamente, respaldado por una reducción de la oferta posterior al halving de 450 BTC por día, reservas en bolsa cerca de un mínimo de 10 años de 2.1 millones de monedas, y más de $54 mil millones mantenidos dentro de IBIT, lo que señala una demanda estructural más fuerte que en ciclos de mercado anteriores.

El estratega mantuvo una perspectiva bajista y concluyó:

“Mi sesgo es que el cripto bust puede estar apenas comenzando. Hubo uno en 2009 — bitcoin — y ahora hay millones, la mayoría siguiendo poco de sustancia pero aun así valorados en miles de millones. El bitcoin podría volver a $10,000, especialmente si la beta disminuye.”

Su visión refleja preocupaciones sobre el exceso de oferta de tokens, valoraciones frágiles y el endurecimiento de la liquidez. Si bien la infraestructura institucional continúa expandiéndose, las métricas actuales sugieren que la clase de activos sigue siendo vulnerable a los ciclos más amplios del mercado financiero y a la tolerancia cambiante al riesgo de los inversionistas.