Política monetaria

Noticias de Gate News, 1 de abril, el empleo ADP de marzo de EE. UU. (conocido como el “mini empleo no agrícola”, es un indicador adelantado de los datos de empleo no agrícola) se publicará esta noche a las 20:15, y luego se publicará la tasa mensual de las ventas minoristas de EE. UU. de febrero (conocida como “datos aterradores”, refleja la fortaleza o debilidad del mercado de consumo). El mercado contará con los últimos datos del mercado laboral de EE. UU. y del mercado de consumo, y la trayectoria de tasas de la Reserva Federal podría cambiar en consecuencia.

Los analistas de Goldman Sachs señalan que, aunque desde la guerra entre Israel e Irán el mercado de tipos de la Reserva Federal ha mostrado una volatilidad intensa, este año la posibilidad de una subida de tipos es baja; el choque de oferta actual es limitado y el riesgo de contagio de la inflación es menor, y la política monetaria también reduce la probabilidad de nuevas subidas de tipos.

Los analistas de Goldman Sachs señalan que, desde la guerra contra Irán, la tasa de fondos federales de EE. UU. ha fluctuado de manera significativa, pero la probabilidad de una subida de tipos en 2026 sigue siendo relativamente baja. Actualmente, los choques de oferta son menores y la probabilidad de que la inflación se desborde es baja; la Reserva Federal no ajustará su política solo por un impacto en los precios del petróleo.

El ex director de comunicaciones de la Casa Blanca, Anthony Scaramucci, señaló que el “CLARITY Act” se enfrenta a obstáculos y que podría provocar una incertidumbre prolongada en el mercado cripto de 2026. El estancamiento del proyecto de ley se debe principalmente a factores políticos y al desgaste de recursos; a corto plazo, el marco regulatorio difícilmente podrá implementarse, lo que afectará la estructura del mercado. Sin embargo, sigue siendo optimista sobre la trayectoria a largo plazo de Bitcoin y cree que su Future aún tiene potencial de alza.

Después de siete días consecutivos de entradas netas en los ETF estadounidenses de Bitcoin spot, recientemente se han convertido en salidas, lo que muestra que el flujo de capital se ha vuelto más conservador. El precio de Bitcoin llegó a caer por debajo de 70.000 dólares, lo que refleja un debilitamiento de la confianza del mercado y de la liquidez. Las salidas de los ETF se originan en una reevaluación del entorno macro por parte del mercado; ante las expectativas de tipos de interés elevados y los riesgos geopolíticos, disminuye la propensión al riesgo de los inversores. Los 70.000 dólares se han convertido en un punto de división a corto plazo entre posiciones alcistas y bajistas; los indicadores técnicos muestran que la confianza del mercado aún necesita recuperarse.

La Reserva Federal de Estados Unidos evalúa por primera vez de manera sistemática el impacto de las stablecoins de pago, y señala que pueden mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, pero que podrían cambiar la movilidad de las reservas y la política monetaria. La regulación de las stablecoins se rige por el “GENIUS Act”, y podría afectar las políticas de gestión de activos de la Reserva Federal; a medida que el tamaño crezca, la supervisión será más estricta.

El director del Consejo del Sistema de la Reserva Federal, Michael Barr, advierte sobre los riesgos de lavado de dinero y de estabilidad financiera a los que se enfrentan los activos de reserva de las stablecoins, y subraya que la calidad de las reservas es crucial. Las stablecoins tienen ventajas en ámbitos como los pagos transfronterizos en tiempo real, pero la posible aparición de peligros debido a la insuficiencia de la regulación. La promoción de la «Ley de los Genios» exigirá que los emisores se registren formalmente y mantengan reservas equivalentes para mejorar la estabilidad del mercado. La ejecución de los detalles regulatorios afectará directamente el desarrollo del mercado de stablecoins en Estados Unidos.

La Reserva Federal, a través del presidente Schmid, advirtió que el aumento de los precios de la energía tendrá efectos persistentes sobre la inflación; la tasa de inflación ya se sitúa cerca del 3% y el avance hacia el objetivo del 2% se ha estancado. Enfatizó que se deben tomar medidas de política para hacer frente a los riesgos de las expectativas de inflación y que la percepción del mercado sobre la trayectoria futura de las tasas de interés ha cambiado.

Warren Buffett advierte sobre vulnerabilidades en el sistema financiero y enfatiza que la estrecha vinculación entre bancos y entidades no bancarias podría provocar la transmisión de riesgos. Señaló que la estabilidad financiera debe ser la prioridad número uno de la Reserva Federal y mencionó que el pánico del mercado puede hacer que los inversores se retiren rápidamente.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. propuso una norma que permitiría a los fiduciarios incluir activos alternativos como cripto en planes 401(k), ofreciendo protecciones legales si siguen procesos de evaluación definidos. Esto marca un cambio hacia la integración cautelosa de los activos digitales en la inversión para el retiro.

Noticias del Gate, el 31 de marzo, se espera que los traders reduzcan sus expectativas de subidas de tipos del BCE y prevén que hay un 50% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en abril.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. propone relajar las restricciones de inversión de las cuentas de jubilación 401(k), permitiendo invertir en criptomonedas, bienes raíces y capital privado, entre otros activos alternativos, con la posibilidad de ampliar un mercado de pensiones de 10,1 billones de dólares. Esta medida pretende aplicar la orden ejecutiva de Trump, pero también ha suscitado dudas sobre la seguridad de las pensiones de la población.

El informe de Claus Vistesen de Pantheson Macro afirma que el BCE prevé subir las tasas de interés en los próximos meses, y que la inflación alcanzó el 2,5% en marzo, con la posibilidad de estabilizarse entre el 2,5% y el 3,0%. Se espera un aumento de 25 puntos básicos en junio y en julio, respectivamente, aunque la debilidad económica podría hacer que un recorte de tasas sea una opción de política. El banco central buscará equilibrar los riesgos entre la inflación y una recesión económica.

Nuevas regulaciones en EE. UU. tienen como objetivo abrir el mercado de jubilación de $8 billones a las criptomonedas, permitiendo a los administradores de fondos 401(k) ofrecer fondos vinculados a cripto con protecciones legales mejoradas.

Noticias del portal Gate News, el 31 de marzo, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Müller, indicó que no se puede descartar la posibilidad de una subida de tipos en abril y que se prestará una atención estrecha a los salarios y al mercado laboral.

El Banco Popular de China convoca una reunión del Comité de Política Monetaria para analizar la situación económica global actual. La reunión destacó la necesidad de seguir aplicando una política monetaria moderadamente expansiva para hacer frente a los choques externos y promover un crecimiento económico estable y un repunte razonable de los precios.

2026-03-31 08:30 a 08:45 (UTC), BTC registró una caída del 0.71% en el rendimiento dentro de 15 minutos, con un rango de precios entre 66820.0 y 67318.9 USDT, y una amplitud del 0.74%. Durante este período, el sentimiento del mercado fue cauteloso; la volatilidad se intensificó, el volumen de operaciones en las principales plataformas de trading fue significativamente mayor y aumentó la atención del mercado. El principal impulsor de esta anomalía es la disminución de la liquidez provocada por salidas continuas de fondos de ETF a gran escala y por la reducción de posiciones por parte de inversores institucionales. En marzo de 2026, el monto acumulado de salidas de ETF superó los 3 mil millones de dólares, además de que el porcentaje de tenencias de grandes tenedores se redujo a 9%.

Debido a las tensiones en Oriente Medio, el mercado del oro ha mostrado una volatilidad intensa; se prevé una caída de hasta el 14,6% este mes. Aunque Trump ha emitido señales de distensión, los conflictos geopolíticos impulsan el alza de los precios de petróleo y gas, lo que ejerce presión sobre el oro. El análisis considera que a medio y largo plazo la perspectiva sigue siendo optimista, pero a corto plazo el precio del oro podría enfrentar presión de corrección.

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha aprobado recientemente una nueva norma que permite a los intermediarios usar acciones incluidas en el S&P 500 y en el Russell 1000 como garantía en los préstamos de valores. Este cambio brinda a los inversores institucionales una mayor flexibilidad para la gestión de fondos y se espera que mejore la liquidez del mercado, afectando la lógica de fijación de precios de los activos de riesgo. El uso que hagan las instituciones en el futuro será un punto clave a observar.

El legislador Ko Ju-jun sugiere incluir Bitcoin y las stablecoins en las reservas de divisas de Taiwán, destacando sus posibles ventajas en un entorno geopolítico especial. El presidente del banco central, Yang Chin-long, mantiene una postura conservadora al respecto y señala que el riesgo de volatilidad hace que Bitcoin no sea adecuado como activo de reserva, pero reconoce la posibilidad de que «el tiempo y el espacio cambiarán». En general, en el corto plazo es difícil que se materialice el plan de incorporar estos activos digitales a las reservas de divisas.