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Llevo jugando tres años y he tenido varias liquidaciones en el pasado. Realmente estoy muy cansado y también debo mucho dinero. No sé si todavía tendré la oportunidad de recuperarme.

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#黄金白银再创新高 El oro y la plata alcanzan nuevos máximos históricos, ¿realmente la «oro digital» Bitcoin se ha quedado atrás?
Hasta la fecha, el oro y la plata en mercado spot han alcanzado ambos nuevos máximos históricos. En comparación, Bitcoin ha estado oscilando repetidamente cerca de los 90,000 dólares.
Esta diferenciación resalta una transformación estructural en los mercados globales: en entornos de incertidumbre, los activos tradicionales de refugio se desarrollan con fuerza, mientras que Bitcoin se ve lastrado por restricciones de liquidez y emociones de aversión al riesgo.
Factores subyacentes que impulsan la continuación de los máximos en oro y plata
En enero de 2025, el precio del oro alcanzó los 2600 dólares, y posteriormente subió con ímpetu, con un aumento cercano al 100%.
La plata, como «compañera de volatilidad del oro», mostró un rendimiento aún superior. Desde abril de 2025, el precio de la plata en 30 dólares, en constante oscilación al alza, alcanzó nuevos máximos, con un aumento superior al 300% hasta la fecha.
Este impulso se debe a la interacción de factores macroeconómicos y geopolíticos.
1. La compra de oro por parte de los bancos centrales es un motor clave. El Banco Popular de China añadió 27 toneladas de reservas de oro en 2025, y el Banco de Reserva de la India elevó su proporción de oro del 10% al 16%, beneficiándose del aumento de precios y de una diversificación en la inversión en bonos del Tesoro de EE. UU. En un contexto de deuda estadounidense que supera los 36 billones de dólares, esta tendencia de desdolarización posiciona al oro como una herramienta de cobertura contra la devaluación monetaria.
2. La intensificación de las tensiones geopolíticas aumenta la demanda. La amenaza de aranceles de EE. UU. sobre Groenlandia y las intervenciones en Irán provocan flujos de fondos de refugio, impulsando el oro por encima de los 4800 dólares y alcanzando los 5000 dólares.
3. La debilidad del dólar —el índice del dólar medido por The Wall Street Journal cayó un 6% en 2025—— refuerza aún más los precios, haciendo que los metales denominados en dólares sean más atractivos para compradores internacionales.
4. La caída de la independencia de la Reserva Federal y la crisis de crédito también son factores graves. La fuente más inmediata de impulso proviene de un «terremoto institucional» en Washington. Con una investigación criminal en marcha contra el presidente de la Fed, Powell, la independencia de la Fed como última línea de defensa monetaria global ha sido puesta en duda sin precedentes. Cuando los inversores perciben que los bancos centrales podrían convertirse en herramientas de juego político, la confianza a largo plazo en el dólar se ve erosionada.
Aunque el precio del oro se acerca a los 5000 dólares, las posiciones en ETF globales y las reservas de compra de los bancos centrales siguen en crecimiento neto. Esto indica un cambio en la mentalidad del mercado: lo que preocupa ya no es tanto el precio demasiado alto, sino que la moneda fiduciaria en manos de los inversores sea demasiado «barata».
Para la plata, la demanda industrial también proporciona un impulso adicional al alza de precios. Desde 2021, la escasez estructural de suministro se ha ampliado, mientras que la producción minera se mantiene estable, y la demanda de paneles solares, productos electrónicos y infraestructura de IA se ha disparado. China implementará restricciones a las exportaciones a partir del 1 de enero de 2026, agravando la escasez de plata. Los analistas estiman un déficit anual de 200-300 millones de onzas, con el consumo industrial representando el 50% de la oferta. En las etapas medias y finales de un mercado alcista de metales preciosos, la plata, debido a su menor tamaño de mercado y mayor elasticidad, suele experimentar movimientos de recuperación extremadamente fuertes.
El ratio oro/plata actual está regresando a niveles históricos promedio e incluso por debajo.
El economista conocido Hong Hao ha señalado que, siempre que las expectativas de mejora de la liquidez global permanezcan, el ciclo alcista de la plata no ha terminado. Aunque su volatilidad será mucho mayor que la del oro, su carácter de «bien industrial imprescindible» además del «oro digital» le proporcionará un soporte sólido.
La baja de Bitcoin
El recorrido de Bitcoin presenta un contraste marcado. Tras alcanzar un pico de 126,000 dólares en 2025, se ha estabilizado cerca de los 90,000 dólares. Un artículo de Glassnode indica que Bitcoin ha perdido el 0.75 percentil del coste de suministro y no ha logrado recuperarlo. Actualmente, el precio spot está por debajo del coste de suministro del 75%, lo que indica que la presión de distribución está aumentando. El nivel de riesgo ha subido, y a menos que recupere ese nivel, el mercado estará dominado por una tendencia bajista.
La contracción de liquidez es la principal culpable. La Reserva Federal ha implementado una política de reducción cuantitativa (QT) desde 2022, retirando 1.5 billones de dólares en reservas y frenando la entrada de fondos especulativos en Bitcoin y otros activos de riesgo. La liquidación apalancada de 19 mil millones de dólares en octubre agravó este problema, provocando liquidaciones en cadena. Aunque las tensiones geopolíticas impulsaron el oro, también generaron un sentimiento de evitación del riesgo en el ámbito de las criptomonedas.
Desde un punto de vista cíclico, aunque BTC no ha superado a oro y plata desde el año pasado, en términos de retorno absoluto, ha mostrado un rendimiento impresionante: partiendo de 15,000 dólares y alcanzando los 126,000 dólares en su pico, con un aumento superior al 800%, sigue siendo muy destacado.
Wintermute publicó que Bitcoin parece estar entrando en una tendencia alcista tras romper el rango estrecho de los últimos 50 días. La estructura del mercado cambió la semana pasada.
Desde noviembre, Bitcoin ha superado por primera vez en mucho tiempo el rango basado en flujos de fondos reales (y no en operaciones con apalancamiento). La demanda de ETF ha regresado, el entorno inflacionario favorece, y las criptomonedas comienzan a igualar la tendencia alcista de los activos de riesgo en general.
La caída del lunes, aunque intensa, es una corrección saludable. La rápida eliminación del apalancamiento evita que el mercado entre en un ciclo vicioso, lo cual es una señal positiva.
El problema actual es si la tensión arancelaria es solo una «falsa alarma» o si evolucionará hacia una política concreta. El mercado tiende a pensar que será lo primero. Desde principios de año, las acciones estadounidenses y el dólar han seguido en alza, y las tasas de interés no se han ajustado de nuevo.
Si Bitcoin logra mantener los niveles por encima de los 90,000 dólares esta semana y continúa recibiendo flujos en ETF, la tendencia alcista podría prolongarse; si las ventas posteriores lo hacen caer por debajo de los 90,000 dólares, el rango desde noviembre volverá a ser una resistencia.

Muchos entran en el mundo de las criptomonedas con entusiasmo desbordado, tomando unos pocos miles de yuanes para hacer apuestas arriesgadas en contratos o en spot, y solo cuando se quedan sin fondos empiezan a arrepentirse. He visto muchos casos así: apalancamiento de 2000U en una posición completa, y al final, una fluctuación repentina los limpia por completo.
Pero mi historia es diferente. Comencé con 1200U y en medio año llegué a 3.7 millones de U, sin haber llegado nunca a la liquidación total, y la clave estuvo en seguir 3 leyes de control de riesgo inquebrantables. La verdad, no se trata de técnicas complicadas, sino de convertir el trading de una actividad de especulación a un sistema repetible. Mientras el capital sea superior a 1200U y sigas esta metodología, es posible ganar con seguridad.
**Ley 1: Diversificación de fondos, siempre guardar balas para volver a levantarse**
Mi mayor cambio fue dejar de poner todos los huevos en una sola cesta. Tomando como ejemplo 1200U, lo divido en tres partes:
La primera, 400U para operaciones intradía. Solo hago 1-2 operaciones al día, y cierro con una ganancia del 3%-5%, sin ser codicioso. El problema de muchos es aquí: ganan cinco puntos y quieren otros cinco más, y al final, una caída repentina borra toda la ganancia. Mi principio es: cerrar en cuanto se vea una buena oportunidad, y acumular poco a poco.
La segunda, 400U para operaciones de swing. Esta parte no se mueve con prisa, solo intervengo cuando la tendencia es claramente definida — por ejemplo, cuando el análisis técnico rompe una resistencia clave, o hay noticias importantes. Con una o dos oportunidades al mes es suficiente. La ventaja del swing es que no tienes que estar pegado a la pantalla todo el día, y la presión psicológica es menor.
La tercera, 400U, es el fondo de reserva. Sin importar qué tan caliente esté el mercado, esta parte no se toca. Cuando otros pierden, con este dinero en reserva tienen una oportunidad de recuperarse. He visto a demasiadas personas que inicialmente ganaban dinero, pero sin una estrategia de respaldo, una gran pérdida los elimina por completo.
**Ley 2: Seguir la tendencia, no hacer locuras**
El 80% del tiempo en el mundo cripto es de consolidación o movimiento lateral, y en estas condiciones, comprar y vender sin criterio solo es regalar dinero. He desarrollado un hábito:
Cuando no hay una tendencia clara, simplemente no hago nada. Observo a los demás seguir la corriente, y puedo resistirme a no moverme. Esto requiere disciplina, pero es la clave para ganar dinero. Aprovecho ese tiempo para estudiar, analizar el mercado y esperar mi oportunidad.
Una vez que confirmo la tendencia — ya sea al alza o a la baja — entro con decisión. No entro con todo de una vez, sino que añado pequeñas cantidades en varias etapas, manteniendo el riesgo controlado. La ventaja es que, incluso si hay retrocesos, no me veo en una situación demasiado pasiva.
Y lo más importante: cada vez que las ganancias superan el 20%, retiro entre un 2-3% de beneficios netos. Muchos ignoran este paso. Convertir las ganancias en papel en dinero real es lo que realmente cuenta. El resto del capital sigue en el mercado, pero con una carga emocional mucho menor.
**Ley 3: La disciplina vence a las emociones, esta es la última línea de defensa**
El mayor enemigo en el trading no es el mercado, sino las propias emociones. Me he impuesto tres reglas que no puedo romper:
Primero, establecer un stop-loss. Cada operación debe tener un stop-loss que no supere el 2% del total de la posición. Cuando alcanza ese nivel, cierro. No hay espacio para pensar "aún puede rebotar", porque eso solo aumenta las pérdidas. Es doloroso, pero esa disciplina protege mi capital.
Segundo, asegurar ganancias rápidamente. Cuando una posición ha ganado más del 4%, cierro la mitad. No es avaricia, sino una forma de reducir riesgos y dejar espacio para ajustar si el mercado cambia.
Tercero, en pérdidas, no añado más a la posición. Este es el error más fatal: cuanto más pierdes, más quieres recuperar, y cuanto más quieres recuperar, más añades, y al final, te encierras aún más. La única acción correcta en pérdidas es ejecutar el stop-loss, salir del mercado, descansar y volver cuando las emociones estén más calmadas.
Estas tres reglas parecen simples, pero son difíciles de seguir. La dificultad radica en que en cada momento de impulso emocional, debes confiar en las reglas y no en la intuición.
Con 1200U puedo llegar a 3.7 millones de U no porque tenga habilidades predictivas extraordinarias, sino porque sustituyo la mentalidad de juego por reglas sólidas. Con paciencia y disciplina, incluso con un capital pequeño, se puede hacer crecer lentamente. La clave no está en cuánto ganas en una sola operación, sino en cuánto puedes mantenerte vivo en el mercado a largo plazo.