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¿Hay burbujas en la IA? La respuesta seguramente es sí.
Observa el almacenamiento y los semiconductores recientes, SanDisk subió un 410% en cuatro meses, Micron se duplicó, SK Hynix subió un 135%.
El mercado está usando dinero real para decir que la demanda de IA es genuina.
Pero que la demanda sea real no significa que los precios sean razonables.
Las siete grandes tecnológicas este año han gastado más de 600 mil millones de dólares en capital, la velocidad de gasto es muy rápida, la infraestructura se sigue perfeccionando, pero parece que aún no hay muchas aplicaciones que realmente

Almacenando, esta ola de subida ha sido muy fuerte, ahora todos están muy fomo.
Los que no entraron están muy angustiados, los que están dentro disfrutan de la ventaja.
Pero todavía veo que algunos amigos, después de perderse la subida, consideran dos cosas: seguir comprando en alza; hacer cortos en venganza.
La mejor opción es no elegir ninguna de las dos.
El costo de perderse la subida es simplemente perder una parte del aumento.
Y las dos formas de perder dinero, tanto por comprar en alza atrapado como por hacer cortos con pérdidas, creo que son diez veces más dolorosas que perderse la subi

Japón gastó miles de millones de dólares en comprar yenes, y en 5-7 días probablemente volverá a su forma original.
En 2022 intervinieron, y lo lograron revertir.
En 2024 intervinieron, y también lo lograron revertir.
Hoy lo intentan de nuevo.
La diferencia de tasas entre EE. UU. y Japón no ha cambiado en un punto, y las personas que hacen arbitraje de tasas todavía están allí, la lógica de vender en corto el yen todavía existe.
La política no ha cambiado, por mucho dinero que haya, solo se está vertiendo en un cubo con agujeros.
Lo único que vale la pena observar es que esta vez l

La licencia exclusiva entre Microsoft y OpenAI se rompió, las acciones cayeron bruscamente y luego volvieron a subir.
Pero creo que esto no es algo tan malo.
En los últimos años, Microsoft no ha divulgado públicamente los números específicos de las ganancias compartidas con OpenAI, no porque no quisiera decirlo, sino porque sería demasiado feo si se supiera.
Ahora, al cambiar a una licencia no exclusiva, traducido sería: puedo usar tu tecnología, pero también puedo usar la de otros, puedes buscar otros patrocinadores, pero no esperes que te mantenga siempre.
Azure seguirá vendiendo cap

Las acciones de Japón, Corea y Taiwán alcanzaron hoy nuevos máximos históricos al mismo tiempo, con Samsung, SK Hynix y TSMC liderando las ganancias.
Pero lo realmente interesante es que el KOSPI de Corea ha subido un 39% en lo que va de año.
El índice Shanghai A-shares todavía está en 4000 puntos, a un 34% de su máximo histórico de 2007.
Igual apostando por IA, igual haciendo semiconductores, ¿por qué la diferencia es tan grande?
Goldman Sachs ya ha establecido el objetivo del KOSPI en 8000.
¿Tiene futuro el gran A🤣

El nuevo CEO de Apple, ha trabajado en Apple durante 25 años, nunca ha cambiado de empresa.
Tim Cook ha estado al mando durante 15 años, y el valor de mercado ha pasado de 350 mil millones a 4 billones, más de 10 veces.
Su sucesor, John Ternus, tiene 50 años, es ingeniero de hardware, y asumirá oficialmente el 1 de septiembre.
Esta elección es bastante interesante.
Steve Jobs definió qué era Apple: la estética de producto en su máxima expresión.
Cook llevó Apple a todo el mundo: la cadena de suministro y operaciones en su máxima expresión.
Ahora le toca a Ternus responder: qué será

El miércoles por la noche Tesla publicará sus resultados financieros.
No puedo entender muy bien qué está valorando exactamente la Tesla actual, ¿en qué se basa su precio de mercado?
No son los autos actuales, cuyas entregas han estado por debajo de las expectativas de manera continua.
No son las ganancias actuales, cuya margen bruto sigue bajando.
No es el PER actual, que ya es demasiado alto para calcularlo con lógica tradicional.
Porque lo que la gente está comprando no es la Tesla de ahora, sino Robotaxi, Optimus, y un imperio de IA que aún no ha llegado.
Apostar por el futuro

April es uno de los meses que históricamente ha mostrado mejor rendimiento.
Datos de Bloomberg indican que: en los últimos 25 años, el índice MSCI Global en abril tiene un 75% de probabilidad de obtener ganancias positivas, con una ganancia mensual promedio de aproximadamente +2.0%, ubicándose en primer lugar entre los 12 meses del año.
Sin embargo, los datos históricos siempre contienen una hipótesis implícita importante: en esos 25 años, ningún presidente pudo elevar repentinamente los aranceles promedio globales del 3% aproximadamente al 20% en 72 horas.
En abril de 2025, Trump anunció la p

¡No es de extrañar que Trump no haya hecho desaparecer la civilización!
Resulta que fue porque una gran potencia oriental instó a Irán a buscar un alto el fuego con Estados Unidos.

La autoridad de gestión de divisas finalmente ha liberado más de 50 mil millones en cuotas de inversión transfronteriza después de más de medio año.
Desde la perspectiva del ciclo de liquidez macroeconómica, los fondos internos inicialmente se escaparon en masa hacia el exterior debido a la agotamiento de los rendimientos de los activos subyacentes, llevando a que los fondos cotizados vinculados al Nasdaq y a los sectores tecnológicos en el extranjero se vendieran con un sobreprecio del 30% o incluso más.
Este tipo de precios que desafían la lógica, en esencia, son una ansiedad extrema provoca