off-chain actions: Robinhood et xStocks se disputent le marché

Auteur : thedefinvestor Traduction : Shan Ouba, Jinse Caijing

C’est une autre semaine historique pour l’industrie de la cryptographie.

Le géant des plateformes de trading Robinhood a annoncé le lancement d’une version tokenisée des actions américaines sur Arbitrum One. Mais ce n’est même pas la nouvelle la plus importante de la semaine. Le même jour, xStocks a également été lancé via Jupiter Exchange sur Solana.

Au stade initial, les actions sur la chaîne de Robinhood auront certaines restrictions :

• Prise en charge uniquement de la négociation 24/5 (fermé le week-end).
• Des chercheurs ont décompilé les contrats d’actions tokenisées de Robinhood et estiment que ces tokens d’actions sont très probablement incompatibles avec la DeFi.
• L’achat de ces actions en chaîne semble nécessiter KYC.

Cependant, les actions en chaîne de Robinhood ont un aspect intéressant :

Ils soutiennent également l’investissement dans des entreprises privées telles que OpenAI et SpaceX - ce qui était presque impossible pour les investisseurs individuels auparavant.

Bien sûr, ne vous méprenez pas : cette nouvelle de Robinhood est très excitante, mais la véritable avancée est de permettre l’utilisation sans autorisation des actifs tokenisés dans la DeFi.

C’est là que se trouve le point fort de xStocks.

Au début de cette semaine, Backed Finance a lancé xStocks sur Solana. Ce sont des versions tokenisées d’actions et d’ETF réels américains, et ce sont de véritables produits « prêts pour la DeFi ».

Le terme “DeFi-ready” signifie : intégré à plusieurs protocoles DeFi, toute personne disposant d’un portefeuille Solana peut échanger librement sur la chaîne, sans autorisation.

Actuellement, vous pouvez faire les choses suivantes avec ces xStocks :

• Échangez n’importe quel jeton Solana contre xStocks sur Jupiter Exchange
• Fournir des liquidités pour xStocks sur Raydium et gagner des frais de transaction
• Emprunter des stablecoins avec xStocks sur Loopscale (actuellement, les actions de Circle, Tesla et Nvidia peuvent être utilisées comme garantie)
• Bientôt, elles pourront également être utilisées comme garantie sur Kamino Lend

J’ai personnellement attendu longtemps ce type de version “DeFi-ready” des actions.

Bien que Ethereum reste en tête en matière d’adoption par les institutions, il est intéressant de noter que Backed a choisi de lancer xStocks exclusivement sur Solana.

Cependant, je ne serais pas surpris qu’ils étendent également ce produit à d’autres chaînes à l’avenir.

Bien sûr, vous pouvez également acheter des xStocks directement via des échanges centralisés (comme Bybit, Kraken et Gate), bien que ce ne soit pas l’utilisation qui m’intéresse le plus.

L’avenir de la tokenisation des actifs

Imaginez ces scènes :

• Sur des protocoles de trading de rendement comme Pendle, spéculer sur les dividendes futurs d’une entreprise américaine.
• Emprunter en utilisant des actions en chaîne comme garantie sur AAVE
• Vous pouvez également échanger des actions sur la chaîne pendant le week-end (lorsque les marchés boursiers traditionnels sont fermés)

À mon avis, les actifs tokenisés (comme les actions en chaîne) ont un potentiel énorme, car ils peuvent donner naissance à de nombreux nouveaux cas d’utilisation intéressants.

C’est précisément pour cette raison que DeFi a l’opportunité d’amener le prochain milliard d’utilisateurs sur la blockchain : en offrant des produits similaires à ceux de la finance traditionnelle, mais avec des frais plus bas, une meilleure expérience, et en soutenant de nouveaux cas d’utilisation avec une haute efficacité du capital.

Actuellement, le RWA est encore un domaine très précoce. La valeur totale des actions tokenisées dans le monde n’est que de 392,8 millions de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale du marché boursier mondial dépasse un billion de dollars.

Je ne serais pas surpris si d’ici 2030, le secteur RWA peut se développer en un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars.