Rédigé par : Alex Liu, Foresight News
Cet article a été publié pour la première fois le 11 juillet.
Binance Alpha lancera Aspecta (ASP) le 24 juillet. Les utilisateurs éligibles pourront, après l’ouverture des transactions, utiliser des points Binance Alpha pour réclamer l’airdrop sur la page d’activités Alpha. Auparavant, le soir du 10 juillet, Yzi Labs a annoncé un investissement stratégique dans Aspecta. Cet article vise à résumer Aspecta - qui tente de construire des normes et des mécanismes de confiance en chaîne pour les « actifs non liquides » (illiquid assets) sur les marchés de capitaux traditionnels, y compris la logique de conception du projet, le système de produits, les progrès des applications et le potentiel de l’industrie.
Contexte de l’équipe
En ce qui concerne les antécédents de l’équipe, Aspecta ne part pas de zéro. Le projet a été incubé en 2022 au Tsai CITY de l’Université Yale (Tsai Center for Innovative Thinking at Yale), les membres clés de l’équipe provenant d’institutions de premier plan telles que Yale, Tsinghua, Berkeley et McGill, avec plusieurs brevets et publications dans le domaine de l’IA et de l’apprentissage graphique. L’équipe de cofondateurs comprend Steve Liu, ancien chef scientifique de Tinder (membre de l’Académie canadienne d’ingénierie), qui occupe le poste de chef scientifique, Jack He en tant que cofondateur, et l’équipe rassemble également plusieurs ingénieurs expérimentés et responsables de la croissance tels que Jane Yang.
Jack He, co-fondateur, a pris la parole lors de TreeHacks.
Pourquoi cela apparaît-il ? Quels problèmes cela résout-il ?
Dans les marchés traditionnels, un grand nombre d’actifs tels que les actions précoces, les jetons verrouillés, le capital-investissement et les actifs du monde réel (RWA) ne peuvent pas être négociés sur les marchés publics, manquent de transparence dans la tarification et limitent gravement la liquidité et l’efficacité des prix. Aspecta propose : donner « vie » sur la chaîne à ces « actifs fermés », ce qui permet non seulement de réaliser un prix, mais aussi d’offrir des capacités de transaction, réduisant ainsi l’asymétrie d’information et améliorant l’utilisation des actifs.
En analysant cette logique, on peut imaginer : un projet verrouille une partie de ses tokens lors de la phase A, mais hésite à sortir immédiatement à l’échéance en raison du manque de liquidité et de mécanismes de prix sur le marché. Aspecta, grâce à un ensemble de « conditionnement + mécanisme de réputation » standardisés, permet à ces actifs d’être valorisés, échangés et suivis - débloquant ainsi une nouvelle valeur.
Deux produits clés : BuildKey et Aspecta ID
La conception d’Aspecta est claire, avec un noyau divisé en deux chemins d’assistance mutuelle :
BuildKey : Normalisation des actifs et tarification du cycle de vie
BuildKey présente des actifs non liquides sous la forme de certificats négociables de type ERC-20. Par exemple, les droits d’équité pré-TGE, les jetons verrouillés et les droits de répartition d’une offre privée peuvent tous être émis et négociés sur la blockchain via BuildKey. Ce mécanisme prend en charge plusieurs méthodes de tarification, y compris AMM, livre de commandes, enchères, etc., et permet aux actifs de changer de phase au cours de leur cycle de vie, comme une « passation de relais sur la chaîne » entre le capital-risque et le marché public.
Il convient de noter que BuildKey, depuis son lancement, a soutenu plus de 25 actifs numériques participant à la tarification, ayant effectué plus de 50 millions de transactions, prouvant ainsi un besoin fort de mécanismes de liquidité on-chain pour le capital fermé. Ce n’est pas simplement une émission de jetons, mais un système de « variantes d’actifs de cycle de vie » : les utilisateurs peuvent entrer et sortir librement à plusieurs étapes telles que le TGE, le verrouillage et le marché secondaire, rendant les prix des actifs plus continus.
Aspecta ID : protocole d’identité fiable alimenté par l’IA
Si BuildKey est un outil de certificat d’actifs, Aspecta ID est un mécanisme de confiance qui donne une légitimité à l’émetteur. Il intègre des données telles que les soumissions GitHub, les comportements sur la chaîne, les contributions aux projets, etc., et utilise des algorithmes d’IA pour établir un profil de crédit pour les développeurs, les projets et même les émetteurs d’actifs, attribuant ainsi un score de réputation.
Ce mécanisme élimine le « vide de confiance » dans l’emballage des actifs. À un stade précoce du projet ou en phase fermée, la sortie de confiance d’Aspecta ID peut réduire les préoccupations des investisseurs et des traders. À ce stade, plus de 54 000 développeurs GitHub ont été vérifiés, et le système évolue d’un protocole de confiance vers une gouvernance communautaire.
Liens de produits : comment former une boucle fermée ?
Dans l’architecture d’Aspecta, BuildKey et Aspecta ID ne sont pas isolés, mais s’interconnectent et se complètent, construisant un écosystème complet allant de la génération d’actifs à l’établissement de la confiance, puis à la circulation des transactions. Par exemple, lorsque les développeurs soumettent du code sur GitHub et le lient à un projet, leur contribution technique et leurs activités sur la chaîne sont reconnues, évaluées et formées en un profil de réputation par le système Aspecta ID. Sur la base de ce mécanisme d’authentification d’identité, le projet dispose d’un soutien clair en matière de confiance lors de l’émission ultérieure d’actifs non liquides tels que des actions pré-TGE. Ces actifs sont ensuite certifiés sur la chaîne par le biais du mécanisme BuildKey, mis en vente publique et permettent une découverte initiale des prix, tout en établissant des enregistrements de transactions.
Avec l’implication croissante de la communauté, les mécanismes d’AMM, de carnet de commandes et d’enchères soutenus par BuildKey renforcent progressivement la transparence des prix des actifs et la profondeur des transactions. Tout au long du processus, les utilisateurs décident de manière flexible de participer à l’émission ou de se retirer de l’investissement en fonction de la cote de crédit de l’émetteur et des prix du marché, permettant ainsi aux actifs de former une trajectoire de cycle de vie complète, accumulant un historique de transactions vérifiable et un retour de valeur. Ce mécanisme favorise non seulement la transparence des prix des actifs précoces, mais crée également un cycle positif entre le mécanisme de confiance et la liquidité : d’une part, l’Aspecta ID fournit un ancrage de crédit sous-jacent pour les actifs ; d’autre part, les données de transaction sur la chaîne alimentent continuellement le système d’évaluation de la confiance, rendant les futures émissions d’actifs plus efficaces et plus crédibles.
Communauté, utilisateurs et écosystème
D’ici mi-2025, Aspecta aura attiré plus de 650 000 utilisateurs sur sa plateforme, dont plus de 54 000 développeurs vérifiés par GitHub, qui jouent un rôle essentiel dans la construction de l’écosystème, renforçant ainsi l’utilité et l’attractivité du système d’identité. Parallèlement, BuildKey a déjà pris en charge l’émission et le commerce en chaîne de plus de 25 types d’actifs non liquides, montrant la large capacité d’adaptation de ce mécanisme au marché. La participation active de la communauté a également permis une mise en œuvre rapide de mécanismes tels que la compatibilité multi-chaînes, les AMM hybrides et le modèle de carnet d’ordres, l’écosystème global s’étendant vers une direction plus ouverte et plus flexible.
D’un point de vue pratique, Aspecta construit une structure triangulaire « AI + actifs + communauté », essayant de relier tout le processus, de l’identification des utilisateurs, à l’emballage des actifs, jusqu’à la gouvernance et aux incitations sur la chaîne, formant ainsi un effet de réseau de niveau infrastructure.
Conclusion
Aspecta essaie d’ouvrir la fracture entre le capital traditionnel et le Web3 avec sa propre méthode, en utilisant « identité fiable + emballage d’actifs tout au long du cycle de vie + mécanisme de liquidité sur la chaîne ». Du dépôt GitHub aux certificats de token, de l’émission fermée au trading sur le marché secondaire, son système de produits continue de s’améliorer de manière cohérente. Bien qu’il soit encore au début, un volume de transactions BuildKey de plus de 50 millions de dollars et une base d’utilisateurs de plus de 650 000 lui confèrent une base fondamentale.
