Gate Institut : la taille des prêts CeFi a augmenté de 14,66 % par rapport au mois précédent ｜ Bitlayer TVL en tête du classement BTC L2

Résumé

1. Cette semaine, le BTC et l’ETH ont respectivement baissé de 7,58 % et 9,81 %, les crypto-monnaies entrant dans une période de correction après une forte hausse.
2. Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,5 % en juillet, enregistrant une croissance significative pour le deuxième mois consécutif.
3. Wormhole propose de racheter StarGate à un prix élevé et demande de suspendre le vote sur “LayerZero acquérant STG”.
4. MANTRA propose d’éliminer l’ERC20 OM et de modifier le taux d’inflation des jetons à 8 %.
5. Le nombre d’adresses actives de Bitlayer a augmenté de 118 % au cours des 7 derniers jours, et le classement TVL est passé au premier rang dans la catégorie BTC L2.
6. La taille des prêts non réglés en CeFi atteint 17,78 milliards de dollars, en hausse de 14,66 % par rapport au trimestre précédent.

Interprétation du marché

Commentaire de marché

• Cours du BTC —— Cette semaine, le BTC a chuté de 7,58 %. Au début de la semaine, le prix du BTC était supérieur à 120 000 dollars, mais il a maintenant plongé à 114 000 dollars. Cette chute est principalement influencée par des préoccupations macroéconomiques, en particulier des données d’inflation supérieures aux attentes qui affaiblissent les prévisions du marché concernant une baisse des taux par la Réserve fédérale. L’analyse technique montre que le BTC a cassé la formation en coin ascendant, indiquant un affaiblissement de l’élan à court terme. Si le support de 112 000 dollars est perdu, il pourrait descendre davantage à 110 000 dollars.
• Marché ETH —— Cette semaine, ETH a chuté de 9,81 %. Après avoir réussi à franchir le seuil psychologique de 4 000 dollars, il a atteint un sommet de 4 537 dollars. Bien qu’il soit ensuite retombé près de 4 200 dollars en raison des sorties de fonds des ETF et de la prise de bénéfices par les institutions, la structure haussière globale n’a pas été altérée. Après s’être stabilisé près de 4 000 dollars, ETH a encore la possibilité de poursuivre son ascension vers un nouveau sommet historique.
• Altcoins - Les principales altcoins ont montré une tendance générale à la baisse cette semaine. Au cours des 7 derniers jours, la médiane des tokens de cryptomonnaie parmi les 100 premiers par capitalisation boursière a baissé de 10,81 %. Cependant, AB et MNT ont augmenté de plus de 10 %, devenant ainsi le centre d’attention du marché.
• Données macroéconomiques - Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,5 % en juillet par rapport au mois précédent, réalisant une croissance significative pour le deuxième mois consécutif, avec une augmentation de 3,9 % par rapport à l’année précédente. Les données de juin ont été révisées à la hausse à 0,9 %. Les ventes au détail réelles, ajustées pour l’inflation, ont augmenté de 1,2 % par rapport à l’année précédente, maintenant ainsi une croissance positive pendant dix mois consécutifs, ce qui montre la résilience des dépenses des consommateurs.
• Stablecoin - La capitalisation boursière totale des stablecoins est actuellement de 287,8 milliards de dollars, avec des flux de fonds continus.
• Frais de Gaz —— Cette semaine, les frais de gaz sur le réseau Ethereum affichent une tendance à la baisse. Au 21 août, le frais de gaz moyen était de 0,226 Gwei.

Concepts populaires

Cette semaine, les principales cryptomonnaies continuent d’augmenter, avec un sentiment de marché optimiste et la plupart des sections de tokens alternatifs en hausse. Selon les données de Coingecko, les sections des oracles, de l’abstraction de la chaîne et des protocoles RWA montrent toutes une tendance à la hausse significative cette semaine, avec des augmentations respectives de 7,0 %, 4,0 % et 3,2 % au cours des 7 derniers jours.

oracle

L’oracle connecte de manière sécurisée et fiable les données hors chaîne aux contrats intelligents de la blockchain, établissant un lien entre les informations du monde réel et les applications décentralisées, fournissant une base de données fiable pour des scénarios économiques numériques tels que la DeFi et les marchés de prévision, tout en améliorant l’automatisation et la transparence de l’exécution des contrats. —— Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 39,3 %, dont Api3 a augmenté de 84,0 % ; Chainlink a augmenté de 8,3 %.

abstraction de la chaîne

L’abstraction de la chaîne permet d’unifier les interfaces sous-jacentes de différentes blockchains, permettant aux développeurs de construire des applications décentralisées sans se soucier des différences entre les chaînes, réalisant ainsi une interopérabilité efficace dans un environnement multi-chaînes. Sa valeur fondamentale réside dans la réduction des barrières à l’entrée pour le développement, l’amélioration de l’évolutivité des applications et la fourniture d’une base technique pour la circulation des actifs et des données inter-chaînes. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 38,3 %, avec Cycle Network et Rujira enregistrant respectivement des hausses de 74,1 % et 57,4 %.

Protocole RWA

La fonction du protocole RWA est de réaliser la transformation numérique des actifs physiques. Cela se fait par l’attribution légale, la garde et l’évaluation des actifs hors chaîne, puis les droits sur les revenus des actifs sont mappés sur la blockchain sous forme de jetons. Cette initiative permet à ces actifs tokenisés de s’intégrer dans l’écosystème DeFi, pour le prêt, le trading ou la composition de produits financiers plus complexes. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 3,2 %, avec Swarm Markets et Maple augmentant respectivement de 70,8 % et 71,4 %.

Focus de cette semaine

Wormhole propose d’acheter StarGate à un prix élevé et demande la suspension du vote sur “l’acquisition de STG par LayerZero”.

Selon l’annonce de la fondation Wormhole, LayerZero a proposé d’acquérir StarGate (STG) pour environ 110 millions de dollars en ZRO, mais Wormhole estime que cette offre sous-estime les actifs et la croissance du protocole StarGate. Le volume de pontage de StarGate en juillet a atteint 4 milliards de dollars, soit une augmentation de 10 fois par rapport à l’année précédente, avec une TVL de 345 millions de dollars et des revenus annuels prévus de 2 millions de dollars. Wormhole prévoit de soumettre une offre plus élevée et demande la suspension du vote Snapshot actuel pendant 5 jours ouvrables afin de peaufiner le processus d’enchère et de protéger les intérêts des détenteurs de STG.

La forte croissance montrée par le protocole StarGate met en évidence sa compétitivité clé et son potentiel de marché dans le domaine des ponts inter-chaînes. Bien que l’offre d’acquisition de LayerZero soit attrayante, l’opposition de Wormhole et les plans d’enchères plus élevés reflètent la valeur stratégique de StarGate en tant qu’actif de qualité, ce qui pourrait déclencher une lutte acharnée pour les infrastructures clés dans le domaine de la DeFi. Cet événement souligne non seulement l’importance des protocoles inter-chaînes dans l’écosystème blockchain, mais indique également que les attentes de valorisation du marché pour les projets DeFi de haute qualité sont en forte augmentation.

MANTRA propose d’abolir ERC20 OM, envisage d’ajuster le taux d’inflation des tokens à 8%

La chaîne MANTRA propose d’abroger la version ERC 20 du jeton OM et prévoit de le migrer complètement vers la chaîne MANTRA en tant que seule base native. Cette proposition vise à promouvoir le développement de l’écosystème en consolidant la liquidité, en ajustant le taux d’inflation des jetons à 8%, en fixant un plafond d’approvisionnement de 2,5 milliards d’OM et en renforçant la sécurité du réseau. Il est rapporté qu’environ 250 millions d’OM ont été migrés depuis le lancement du réseau principal de la chaîne MANTRA. Si la proposition est adoptée, le jeton ERC 20 OM sera officiellement désactivé le 15 janvier 2026, et les jetons ERC 20 OM non migrés seront considérés comme abandonnés.

La MANTRA Chain propose d’abroger la version ERC 20 du jeton OM et de le migrer complètement vers sa propre chaîne, marquant une transformation importante du projet dans la construction d’un écosystème décentralisé. Cette initiative, en intégrant la liquidité, en établissant une limite d’approvisionnement de 2,5 milliards de OM et en ajustant le taux d’inflation à 8%, vise à optimiser le modèle économique des jetons et à renforcer la sécurité du réseau, montrant la considération stratégique de MANTRA Chain pour un développement durable à long terme.

Forum de gouvernance Jito annonce les propositions JIP-25 et JIP-XX

Le forum de gouvernance de Jito a publié les propositions JIP-25 et JIP-XX. La JIP-25 propose d’étendre le nombre de validateurs de 200 à 400, de supprimer l’optimisation excessive des points de vote, le classement sera basé sur les commissions, les commissions MEV, l’âge des validateurs et les points de vote dans l’ordre inverse. La JIP-XX permettra aux stakers de JitoSOL d’exprimer leurs préférences de délégation à plusieurs validateurs éligibles, les JitoSOL dans les applications DeFi seront alloués aux validateurs DeFi conformes, les stakings restants seront répartis selon le plan JIP-25. Les deux propositions devraient améliorer la liquidité de JitoSOL et l’échelle des applications DeFi.

La nouvelle proposition de gouvernance de la communauté Jito vise à promouvoir un écosystème plus sain et plus décentralisé en optimisant le mécanisme de sélection des validateurs et de répartition des capitaux. D’une part, elle prévoit d’attirer plus de validateurs et de réformer les règles de classement, afin de briser la concurrence interne basée sur un seul indicateur et d’encourager le développement diversifié. D’autre part, elle permet pour la première fois aux stakers d’exprimer librement leurs préférences d’engagement, ce qui améliorera l’efficacité des fonds et renforcera la souveraineté des utilisateurs. Ces changements devraient considérablement renforcer les fondements de liquidité de JitoSOL et ouvrir la voie à son application largement dans le domaine de la DeFi.

Données clés

Nombre d’adresses actives de Bitlayer a augmenté de 118 % au cours des 7 derniers jours, le classement TVL est passé à la première place dans la catégorie BTC L2.

Selon les données de DeFiLlama, le TVL du projet d’infrastructure DeFi Bitcoin Bitlayer a actuellement dépassé 430 millions de dollars, le propulsant au premier rang des projets de l’écosystème de deuxième couche de Bitcoin. Parallèlement, selon les données de Nansen, le nombre d’adresses actives sur la chaîne Bitlayer a explosé de 118 % au cours des 7 derniers jours, atteignant 27 700, la croissance la plus rapide parmi les principales blockchains.

Les facteurs clés pour une croissance rapide de l’activité résident dans le fait que la série d’actifs YBTC récemment émise par Bitlayer est désormais officiellement en ligne et déployée dans des écosystèmes multi-chaînes tels que BSC, Sui, Avalanche, Ethereum et Plume. Avec l’augmentation des activités de minting et de staking de YBTC dans plusieurs protocoles, cela stimule davantage la demande d’interaction sur la chaîne et l’afflux de fonds.

CeFi le montant des prêts non réglés atteint 17,78 milliards de dollars, en hausse de 14,66 % par rapport au trimestre précédent.

Selon les données d’Unfolded, au 30 juin, le montant des prêts non remboursés en finance décentralisée (CeFi) a atteint 17,78 milliards de dollars. Ce chiffre a augmenté de 2,27 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, soit une hausse de 14,66 % ; par rapport au creux du marché baissier du quatrième trimestre 2023, qui était de 7,18 milliards de dollars, cela représente une hausse significative de 147,5 %. En ce qui concerne la répartition des prêteurs, Tether, Nexo et Galaxy occupent les trois premières places, représentant une part centrale du marché des prêts CeFi.

L’expansion continue de l’échelle des emprunts CeFi reflète une demande clairement croissante du marché pour l’effet de levier et la liquidité. D’une part, l’amélioration du sentiment macroéconomique et la stabilisation des prix des actifs cryptographiques fournissent un terreau pour la demande de prêts ; d’autre part, la conformité et la transparence accrues des grandes institutions en matière de stablecoins, de gestion des garanties et de mécanismes de liquidation renforcent également la confiance des utilisateurs dans les plateformes de prêt CeFi.

Les ETF spot de Bitcoin et d’Ethereum ont récemment connu des sorties nettes importantes, mettant le marché sous pression.

Selon les données de SoSoValue, le 19 août, heure de l’Est, des sorties de fonds significatives ont été observées dans les ETF de crypto-monnaies au comptant. Parmi eux, l’ETF au comptant d’Ethereum a enregistré une sortie nette de 430 millions de dollars en une seule journée, atteignant le deuxième niveau le plus élevé de l’histoire ; l’ETF au comptant de Bitcoin a quant à lui enregistré une sortie nette de 523 millions de dollars, marquant le troisième jour consécutif de retraits de fonds.

Du côté d’Ethereum, l’ETF FETH de Fidelity a enregistré une sortie nette de 156 millions de dollars en une journée, suivi de près par l’ETF ETHE de Grayscale avec une sortie nette de 122 millions de dollars. Malgré cela, les entrées nettes cumulées historiques des ETF spot sur Ethereum atteignent toujours 12,042 milliards de dollars, tandis que les actifs sous gestion (AUM) s’élèvent à 25,930 milliards de dollars, représentant 5,34 % de la capitalisation totale d’ETH.

En ce qui concerne le Bitcoin, l’ETF FBTC de Fidelity a enregistré des sorties nettes de 247 millions de dollars ce jour-là, tandis que l’ETF GBTC de Grayscale a connu des sorties nettes de 116 millions de dollars. Actuellement, la valeur nette totale des actifs des ETF Bitcoin au comptant s’élève à 146,184 millions de dollars, avec des entrées nettes cumulées historiques de 54,329 millions de dollars, représentant 6,47 % de la capitalisation boursière totale de BTC.

Récemment, les sorties nettes massives de Bitcoin et d’Ethereum sur les ETF spot mettent en évidence la montée de l’aversion au risque sur le marché. En particulier, Ethereum a enregistré la deuxième plus forte sortie quotidienne de son histoire, montrant que les investisseurs adoptent une attitude prudente face aux fluctuations de prix à court terme et à l’incertitude macroéconomique. Par ailleurs, les retraits de fonds de Bitcoin sur trois jours consécutifs indiquent que les fonds institutionnels prennent des bénéfices de manière temporaire ou ajustent leurs positions. Cependant, d’un point de vue à long terme, les entrées nettes cumulées des deux ETF d’actifs cryptographiques restent massives, dépassant respectivement 54,3 milliards de dollars (BTC) et 12 milliards de dollars (ETH), ce qui montre que les fonds institutionnels continuent d’y participer activement. L’exode de fonds à court terme est plus susceptible de refléter une correction émotionnelle du marché après une période de forte activité, plutôt qu’un renversement de tendance à long terme.

Rapport hebdomadaire de financement

Selon les données de RootData, entre le 15 et le 21 août 2025, un total de 13 projets liés à la cryptographie ont annoncé avoir terminé des financements ou des acquisitions, couvrant plusieurs secteurs tels que DeFi, AI, CeFi, reflétant un investissement et une attention continus du marché pour l’expansion des services financiers et des écosystèmes utilisateurs. Voici une brève introduction des trois projets ayant le plus gros volume de financement cette semaine :

Galaxy Digital

Annonce le 15 août l’achèvement d’un financement de projet de 1,4 milliard de dollars pour soutenir le développement de son parc de centres de données Helios situé dans l’ouest du Texas.

Galaxy Digital est une entreprise de services financiers et de gestion d’investissements axée sur la technologie, offrant une gamme complète de solutions financières couvrant l’écosystème des actifs numériques pour les clients institutionnels et directs. L’entreprise opère cinq lignes de métier complémentaires : trading, gestion d’actifs, investissements en fonds propres, banque d’investissement et minage.

IVIX

Annoncé le 18 août avoir terminé un financement de série B de 60 millions de dollars, dirigé par OGVP.

IVIX est un projet Web3 basé sur la blockchain, axé sur la détection des crimes financiers à l’ère numérique et visant à combler l’écart fiscal grâce à un suivi des données transparent et à des solutions de conformité décentralisées.

Almanak

Annoncé le 16 août la réalisation d’un financement de 8,45 millions de dollars, avec la participation de Delphi Labs, HashKey Capital, BanklessVC, la Fondation NEAR, entre autres.

Almanak est une infrastructure de simulation Web3 qui utilise un modèle basé sur des agents pour optimiser les projets DeFi et de jeux. L’objectif d’Almanak est de maximiser la rentabilité des protocoles cryptographiques tout en garantissant la sécurité économique.

À surveiller la semaine prochaine

déverrouillage de jetons

Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.8.22 - 2025.8.28), le marché fera face à un déblocage important de certains tokens. Voici la situation des 3 premiers :

• HUMA déverrouillera des tokens d’une valeur d’environ 11,91 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 21,8 % de l’offre en circulation.
• SOON déverrouillera environ 11,1 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 17,5 % de l’offre en circulation.
• VENOM déverrouillera des jetons d’une valeur d’environ 9,63 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 2,8 % de l’offre en circulation.
  Sources de référence

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/WormholeFdn/status/1958198131558080626
• X, https://x.com/MANTRA_Chain/status/1958136539265020006
• X, https://x.com/buffalu__/status/1958339386963321141
• X, https://x.com/MarcShawnBrown/status/1955507198814990404/photo/1
• DeFiLlama, https://defillama.com/chain/bitlayer
• X, https://x.com/cryptounfolded/status/1958334709575880866
• SoSoValue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf/us-btc-spot
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Avertissement L’investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est recommandé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate N’assume aucune responsabilité pour toute perte ou dommage résultant de telles décisions d’investissement.