Source : CoinGecko Traduction :善欧巴, Jinse Caijing
Au troisième trimestre de 2025, le marché des cryptomonnaies a prolongé sa tendance à la hausse pour le troisième trimestre consécutif. La capitalisation totale a augmenté de 16,4 %, soit 563,6 milliards de dollars, atteignant 4,0 billions de dollars, un niveau record depuis la fin de 2021. Ce trimestre marque l'entrée du marché des cryptomonnaies dans une deuxième phase de reprise, soutenue par une explosion de la liquidité, un nouvel afflux de capitaux institutionnels et un rebond significatif des activités de trading.
Le volume moyen quotidien des transactions a augmenté de 43,8 %, atteignant 155 milliards de dollars, inversant la tendance à la baisse des premier et deuxième trimestres. La taille du marché des stablecoins a atteint un nouveau sommet, avec une capitalisation totale en hausse de 18,3 % pour atteindre 287,6 milliards de dollars, avec une demande continue pour USDe et USDC. Pendant ce temps, la finance décentralisée a connu un retour en force, avec une valeur totale verrouillée en hausse de 40,2 %, reprenant des parts de marché par rapport à d'autres domaines dans le contexte d'une hausse générale du marché.
Parmi les principales cryptomonnaies, Ethereum et BNB se sont distingués, atteignant tous deux des sommets historiques. Ethereum a enregistré une hausse trimestrielle de 68,5 %, clôturant à 4215 dollars ; BNB a augmenté de 57,3 %, terminant à 1030 dollars. En ce qui concerne les échanges centralisés, le volume des transactions au comptant a augmenté de 31,6 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 5,1 trillions de dollars, avec Binance et Bybit en tête de l'industrie.
Le présent rapport sur l'industrie des cryptomonnaies pour le troisième trimestre 2025 est complet, couvrant un aperçu du marché des cryptomonnaies, des analyses spécifiques sur Bitcoin et Ethereum, une analyse approfondie de la finance décentralisée et de l'écosystème des tokens non fongibles, tout en examinant les performances trimestrielles des échanges centralisés et décentralisés.
Voici un résumé des points clés du rapport.
CoinGecko Rapport sur l'industrie des cryptomonnaies au troisième trimestre 2025 : sept points clés
- La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies continue d'augmenter, avec une croissance de 16,4 % au troisième trimestre 2025, atteignant 4 000 milliards de dollars.
- La capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de 44,5 milliards de dollars au troisième trimestre, atteignant un nouveau record historique de 287,6 milliards de dollars, avec USDe et USDC en tête des augmentations par rapport au trimestre précédent parmi les stablecoins majeurs.
- Le prix de l'Ethereum grimpe de 2502 dollars à 4946 dollars au troisième trimestre de 2025, atteignant un niveau record.
- BNB a connu une croissance explosive au troisième trimestre 2025, atteignant un nouveau record historique de 1048 dollars, avec une augmentation trimestrielle de 57,3 %.
- La capitalisation boursière de la finance décentralisée a augmenté de 40,2 %, reprenant ainsi sa position dominante dans divers domaines.
- Le volume des échanges au comptant des échanges centralisés a augmenté de 31,6 % au troisième trimestre 2025 par rapport au trimestre précédent, atteignant 5,1 billions de dollars, mais reste en dessous des 5,3 billions de dollars du premier trimestre.
- Le volume de trading des contrats perpétuels sur les échanges décentralisés a atteint un niveau record de 18 000 milliards de dollars au troisième trimestre de 2025, Aster, Lighter et edgeX devenant de nouveaux challengers.
1. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies continue d'augmenter, avec une croissance de 16,4 % au troisième trimestre 2025, atteignant 4 000 milliards de dollars.
Au troisième trimestre 2025, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies poursuit sa tendance à la hausse, avec une augmentation de 563,6 milliards de dollars (une hausse de 16,4 %), atteignant 4 000 milliards de dollars à la fin du trimestre. C'est le deuxième trimestre consécutif où le marché connaît une forte appréciation du capital.
Pendant ce temps, le volume moyen quotidien des transactions au troisième trimestre a connu une forte reprise, atteignant 155 milliards de dollars, soit une augmentation de 43,8 % par rapport au deuxième trimestre. Avant cela, l'activité de trading au comptant avait diminué de manière continue au premier et au deuxième trimestre, et cette reprise du volume des transactions s'accompagne d'une hausse des prix, indiquant un retour significatif de la participation au marché. Le volume moyen quotidien des transactions au deuxième trimestre 2025 est de 107,8 milliards de dollars.
2. La capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de 44,5 milliards de dollars au troisième trimestre, atteignant un nouveau sommet historique de 287,6 milliards de dollars, USDe et USDC affichant les plus fortes hausses par rapport aux stablecoins principaux.
Au troisième trimestre 2025, la taille totale des stablecoins classés parmi les 20 premiers par capitalisation boursière a augmenté de 44,5 milliards de dollars (soit une hausse de 18,3 %), atteignant un nouveau record historique de 287,6 milliards de dollars. Au début du quatrième trimestre, cette valeur continue d'augmenter et a dépassé les 300 milliards de dollars.
En termes de hausse, le USDe émis par Ethena a la meilleure performance, avec une augmentation de 177,8 % (ajout de 9,4 milliards de dollars), et sa part de marché est passée de 2 % à 5 %, dépassant ainsi le USDS pour devenir le troisième stablecoin.
En termes d'augmentation absolue, la capitalisation boursière de Tether USDT a augmenté de 17 milliards de dollars, mais en raison de la croissance accélérée d'autres stablecoins, sa part de marché est passée de 65 % à 61 %.
3. Le prix de l'Ethereum passera de 2502 dollars à 4946 dollars au troisième trimestre de 2025, établissant un nouveau record historique.
Au troisième trimestre de 2025, le prix de l'Ethereum est passé de 2502 dollars à 4946 dollars (un nouveau record historique en août), puis a corrigé autour de 4000 dollars.
À la fin du trimestre, l'Ethereum a clôturé à 4215 dollars, avec une augmentation de 68,5 % sur le trimestre. Au cours de ce trimestre, l'Ethereum a surperformé d'autres principales cryptomonnaies telles que le Bitcoin, Solana et Ripple, surtout après avoir atteint un nouveau sommet historique de 4946 dollars en août, ce qui a accentué son avantage.
Avec la hausse des prix, le volume des transactions Ethereum a considérablement augmenté au troisième trimestre : le volume moyen quotidien est passé de 19,5 milliards de dollars au deuxième trimestre à 33,4 milliards de dollars au cours de ce trimestre. Par rapport au premier trimestre, le volume des transactions du deuxième trimestre était déjà relativement bas, ce qui rend l'augmentation du troisième trimestre encore plus frappante.
Les principaux moteurs de la reprise de l'intérêt pour l'Ethereum comprennent : les achats institutionnels de sociétés de gestion d'actifs comme Bitmine Immersion de Tom Lee et SharpLink de Joe Lubin ; de plus, les entrées nettes continues des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis ont encore amplifié la tendance à la hausse des prix.
4. BNB connaît une croissance explosive au troisième trimestre 2025, atteignant un nouveau record historique de 1048 dollars, avec une hausse trimestrielle de 57,3%.
Après près d'un an de consolidation volatile, BNB a clôturé à 1030 dollars au troisième trimestre 2025, avec une hausse de 57,3 % sur le trimestre, atteignant un nouveau sommet historique de 1048 dollars. Au quatrième trimestre, le prix de BNB a continué de grimper, atteignant un nouveau sommet historique de 1369 dollars.
Le volume des transactions BNB a doublé au troisième trimestre : le volume quotidien moyen est passé de 800 millions de dollars au deuxième trimestre à 1,7 milliard de dollars ce trimestre. Une partie de la reprise de l'activité du marché est liée au lancement du DEX de contrats perpétuels Aster - cette plateforme a lancé une campagne promotionnelle pour les paires de trading BNB, stimulant ainsi la demande de trading.
De plus, PancakeSwap s'intègre avec Binance via le programme Alpha de Binance, cette collaboration stimule les activités de finance décentralisée au sein de l'écosystème de la Binance Smart Chain, soutenant ainsi la forte performance de BNB au troisième trimestre.
5. La capitalisation totale de la finance décentralisée a augmenté de 40,2 %, reprenant sa position dominante dans divers domaines.
Au troisième trimestre 2025, la valeur totale des actifs verrouillés dans la finance décentralisée a augmenté de 40,2 %, passant de 115 milliards de dollars début juillet à 161 milliards de dollars fin septembre. Cette croissance est attribuée à l'appréciation significative de l'Ethereum et au récit du marché sur l'expansion continue de l'écosystème des stablecoins.
À la mi-juillet, après que le prix de l'Ethereum a rebondi à la barre des 3000 dollars, la capitalisation totale du secteur de la finance décentralisée a immédiatement grimpé à 133 milliards de dollars ; fin septembre, grâce à l'explosion des prix des nouveaux jetons de contrats perpétuels DEX tels qu'Avantis et Aster, la capitalisation totale de la finance décentralisée a atteint un pic de 181 milliards de dollars ce trimestre.
Avec la reprise de l'écosystème de la finance décentralisée, sa part dans la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est passée de 3,3 % au deuxième trimestre 2025 à 4,0 % au troisième trimestre.
6. Le volume des transactions au comptant des échanges centralisés a augmenté de 31,6 % au troisième trimestre 2025 par rapport au trimestre précédent, atteignant 5,1 billions de dollars, mais reste inférieur à 5,3 billions de dollars au premier trimestre.
Au troisième trimestre 2025, le volume des échanges au comptant des principales bourses centralisées atteindra 5,1 billions de dollars, en hausse de 31,6 % par rapport aux 3,9 billions de dollars du deuxième trimestre.
À partir de juin 2025, la part de marché de Binance a légèrement augmenté et est restée à 40 % au cours du troisième trimestre. Son volume de transactions trimestriel a augmenté de 40,2 % par rapport au trimestre précédent, atteignant un total de 2,06 billions de dollars, dépassant le pic de 2,03 billions de dollars du premier trimestre.
Bybit a affiché d'excellentes performances ce trimestre, avec un volume de transactions en hausse de 38,4 % par rapport au trimestre précédent, passant de la sixième à la troisième place, et un volume de transactions mensuel dépassant 120 milliards de dollars — ce niveau n'avait été atteint qu'en février (avant l'attaque par des hackers). Upbit est l'une des bourses ayant connu la plus forte hausse ce trimestre, avec une augmentation du volume de transactions de 40,5 %, se classant à la neuvième place.
Bien que Coinbase reste la plus grande bourse de cryptomonnaies aux États-Unis, son classement mondial est tombé à la dixième place. Au cours de ce trimestre, le volume des transactions de Coinbase a augmenté de 23,4 % par rapport au trimestre précédent, mais cette croissance est toujours inférieure à celle de ses concurrents.
7. Le volume des transactions de contrats à terme sur les échanges décentralisés atteint un niveau record de 18 000 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, Aster, Lighter et edgeX deviennent de nouveaux challengers.
Au troisième trimestre 2025, à l'exception d'Aster, le volume des transactions des DEX de contrats perpétuels classés parmi les 10 premiers par capitalisation boursière a augmenté de 87,0 % par rapport au volume de 964,5 milliards de dollars du deuxième trimestre, atteignant 1,81 billion de dollars. Parmi eux, les volumes de transactions de juillet à août ont connu une forte croissance, tandis que la croissance de septembre a ralenti.
Au cours de ce trimestre, Hyperliquid reste en tête des DEX de contrats perpétuels avec une part de marché de 54,6 %, mais des plateformes comme Aster, Lighter et edgeX ont déjà commencé à contester sa position de leader. Il convient de noter que ces nouvelles plateformes mettent actuellement en œuvre des programmes d'incitation, attirant principalement des fonds spéculatifs. Prenons l'exemple d'Aster, dont le volume de transactions quotidien le plus élevé en septembre a atteint 84,8 milliards de dollars.
En termes de volume de positions, Hyperliquid reste nettement en tête : au 1er octobre, son volume de positions représente 75 % du volume total des positions sur les DEX de contrats perpétuels, tandis que les autres concurrents n'atteignent pas 10 %.
