L'ancien président de FTX US, Brett Harrison, revient avec des contrats à terme perpétuels pour les marchés traditionnels

Brett Harrison, l'ancien président de FTX US, fait un retour—cette fois-ci en visant à introduire l'un des instruments les plus déterminants de la crypto, le contrat à terme perpétuel, dans le monde de la finance traditionnelle.

Sa nouvelle entreprise, Architect Financial Technologies, prévoit d'introduire des contrats à terme perpétuels non pas pour les actifs numériques, mais pour des marchés conventionnels tels que les devises, les taux d'intérêt, les actions, les indices, les métaux et l'énergie. Selon Harrison, la société a reçu l'approbation de l'Autorité monétaire des Bermudes pour opérer son nouveau lieu de négociation sous une entité réglementée.

« La structure du marché ressemble à celle des dérivés modernes, mais elle est conçue pour des classes d'actifs traditionnelles », a déclaré Harrison lors d'une interview. Il a ajouté que la feuille de route à long terme d'Architect prévoit le lancement de contrats perpétuels liés à des secteurs émergents comme l'économie de l'IA, couvrant des actifs tels que les métaux rares, l'énergie renouvelable et même les coûts de calcul des centres de données.

Un moteur éprouvé de volatilité crypto

Les contrats à terme perpétuels - souvent appelés “perps” - sont la colonne vertébrale du marché des dérivés crypto. Des plateformes comme Binance et OKX ont construit d'énormes volumes de trading autour d'eux, permettant aux traders de prendre des positions continues et à effet de levier sans jamais posséder les jetons sous-jacents. Ces produits, bien que très volatils, sont immensément populaires auprès des traders de détail pour leur liquidité et leur accessibilité 24 heures sur 24.

Cependant, aux États-Unis, les régulateurs se sont jusqu'à présent abstenus d'approuver les contrats à terme perpétuels pour les actifs cryptographiques ou traditionnels. Pourtant, avec la nouvelle poussée de déréglementation du président Donald Trump, l'optimisme grandit quant à la possibilité que cette classe d'actifs puisse bientôt trouver sa place sur les marchés américains.

Évolution du paysage réglementaire

Chez Cboe Global Markets, des efforts sont déjà en cours pour explorer les possibilités. La bourse prévoit d'introduire des versions à long terme des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin et l'Ether aux États-Unis dès novembre, sous réserve de l'approbation réglementaire.

Harrison croit que le moment est idéal. “C'est le moment parfait pour apporter ce genre d'innovation aux actifs traditionnels,” a-t-il déclaré, en notant l'appétit croissant pour des marchés ouverts 24/7 et des instruments de trading programmables et garantis.

Un lieu 24/7 pour les actifs traditionnels

La nouvelle bourse de l'architecte, appelée AX, fonctionnera en continu, offrant aux investisseurs du monde entier un accès aux contrats perpétuels à tout moment de la journée. Selon Harrison, la plateforme acceptera à la fois des devises fiduciaires et des stablecoins adossés au dollar américain comme garantie, permettant des transactions même lorsque les systèmes bancaires traditionnels sont fermés.

Le lieu sera géré par Architect Bermuda Ltd., la filiale de la société basée aux Bermudes, qui opère sous une licence réglementaire locale.

S'appuyer sur un solide bagage en trading

Le parcours de Harrison lui donne un point de vue unique pour faire le lien entre la crypto et la finance traditionnelle. Avant de fonder Architect, il a été président de FTX US pendant 17 mois, démissionnant en septembre 2022, juste quelques semaines avant l'effondrement dramatique de l'échange. Plus tôt dans sa carrière, il a travaillé chez Citadel Securities et Jane Street Group, où il a d'abord collaboré avec le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried.

La startup basée à Chicago est actuellement en train de lever des fonds par le biais d'un tour de financement de Série A. À ce jour, elle a sécurisé $17 millions auprès de soutiens tels que Coinbase Ventures, Circle Ventures et le fonds SALT d'Anthony Scaramucci. Harrison a déclaré que la société est en pourparlers actifs avec de nouveaux investisseurs pour élargir sa base de capital et développer son infrastructure de trading.

Une nouvelle frontière pour l'innovation financière

Si elle réussit, le modèle de l'Architecte pourrait brouiller les frontières entre la finance numérique et traditionnelle, ouvrant la voie à des marchés perpétuels dans des classes d'actifs traditionnels. Pour Harrison, c'est une opportunité de prendre l'un des instruments les plus dynamiques de la crypto et de remodeler la façon dont les investisseurs institutionnels échangent des actifs mondiaux.