Au cours de plusieurs décennies, la prospérité de l'Europe a été mesurée en or et en obligations. Cependant, aujourd'hui, les deux principales économies de la région se préparent à ajouter un nouveau type d'actif à leurs réserves stratégiques.
Cette semaine, l'opinion publique est en émoi face à l'information selon laquelle les dirigeants politiques d'Allemagne et de France ont tous deux présenté des propositions pour la création d'un fonds de réserve national de Bitcoin. C'est une démarche qui pourrait complètement transformer la structure des réserves d'actifs de l'État.
Cet événement marque la première fois que les grandes nations d'Europe considèrent réellement le Bitcoin (BTC) comme un actif souverain, ouvrant une nouvelle ère pour la gestion des réserves nationales.
France et Allemagne : La course à l'accumulation de Bitcoin
La France est un pays pionnier avec un plan détaillé remarquable. Le 28 octobre, M. Éric Ciotti – Président de l'Union des Droites Républicaines (UDR) – a annoncé un plan ambitieux : la France accumulera jusqu'à 420 000 BTC dans un délai de sept à huit ans, ce qui représente environ 2 % de l'offre totale fixe de Bitcoin.
Peu après, le Parti Alternative pour l'Allemagne (AfD) a également proposé au Parlement de Berlin d'étudier une stratégie de réserve de Bitcoin nationale, considérant cela comme une mesure de prévention contre l'inflation et l'instabilité géopolitique.
Ces deux initiatives ne sont pas seulement révolutionnaires, mais elles marquent également le début d'une course à l'accumulation de Bitcoin à travers l'Europe, promettant de redéfinir l'identité monétaire du vieux continent et de poser un défi à la position dominante de l'or dans la structure des actifs nationaux.
Détails des propositions de réserve de Bitcoin
La proposition de l'Allemagne est basée sur les principes fondamentaux de la réserve des banques centrales. L'Allemagne estime que la décentralisation et l'offre limitée de Bitcoin en font un complément idéal à l'or, surtout dans le contexte où les économies européennes sont confrontées à une inflation persistante et à un euro affaibli.
En outre, les caractéristiques du Bitcoin reflètent une tendance vers la souveraineté monétaire et les progrès technologiques, permettant à cet actif de devenir un instrument de réserve à long terme, protégeant le bilan national contre les chocs systémiques.
Bien qu'aucune échelle d'achat spécifique n'ait encore été déterminée, les experts estiment que la valeur des réserves pourrait atteindre des milliards d'euros, surtout si l'on se réfère aux discussions sur les réserves des États-Unis et aux précédents d'El Salvador.
À l'inverse, la France opte pour une approche plus systématique et à plus grande échelle. Le parti UDR de M. Ciotti propose la création d'un Fonds de Réserve Stratégique Bitcoin rattaché au Ministère des Finances.
Selon le plan, la France accumulera 420 000 BTC de 2025 à 2032 grâce à une stratégie d'achat périodique, en moyennant selon le dollar, afin de minimiser les risques de volatilité et de renforcer la souveraineté nationale.
Les fonds prévus seront levés à partir de quatre canaux principaux :
- L'exploitation publique utilisant l'énergie nucléaire et l'hydroélectricité excédentaire;
- Conserver le Bitcoin saisi par le tribunal au lieu de le vendre.
- Prélever un quart des flux de trésorerie quotidiens des comptes d'épargne Livret A et LDDS - environ 15 millions d'euros par jour pour acheter du Bitcoin;
- Autoriser les citoyens à payer des impôts en Bitcoin, créant ainsi une source de flux de trésorerie on-chain naturelle.
Le projet de loi vise à établir un fonds de réserve de “gold numérique” national, jouant un rôle dans la prévention de divers risques, réduisant la dépendance au dollar américain et modernisant le portefeuille d'actifs national.
En particulier, ce texte souligne que l'accumulation de Bitcoin fait partie d'une stratégie visant à renforcer la souveraineté monétaire, positionnant le BTC comme un contrepoids au système financier mondial basé sur le dollar, tout en favorisant l'indépendance financière de la France au sein de l'Union européenne.
Quelle est la motivation qui pousse les pays à accumuler du Bitcoin ?
Le moment de la proposition n'est pas un hasard. L'Allemagne et la France font face à des pressions fiscales, une dépendance énergétique et des fluctuations monétaires dans la zone euro.
Pour les décideurs politiques, le Bitcoin a à la fois une signification symbolique et constitue un outil pratique pour renforcer l'autonomie financière dans un contexte d'instabilité géopolitique.
Avec l'AfD, cette initiative est conforme à la politique de réduction de la dépendance à la Banque centrale européenne et de contrôle strict des réserves intérieures. Pendant ce temps, la France vise à intégrer le Bitcoin dans les actifs de l'État dans le cadre du processus de transformation numérique du secteur financier.
L'apparition simultanée des deux propositions reflète également une profonde différence dans la philosophie de gestion des actifs au cœur de l'Europe.
D'une part, les décideurs politiques à Bruxelles continuent de considérer la crypto-monnaie principalement à travers le prisme du contrôle et du risque.
D'autre part, un nouveau groupe législatif voit cela comme une base pour la souveraineté numérique, aidant le pays à échapper à la domination du dollar américain et à remédier aux faiblesses inhérentes à la structure de la zone euro.
Anna, experte en analyse crypto chez Sovereign Stash, a déclaré :
« Le point central de Bitcoin est en train de se confirmer. Le monde évolue vers une valorisation de la rareté, de la propriété et de la souveraineté. »
Signification stratégique de la réserve de Bitcoin
Au cours du siècle dernier, l'or a été le moyen optimal de se protéger contre l'inflation et la dévaluation de la monnaie. Les banques centrales détiennent de l'or non seulement pour générer des profits, mais aussi comme garantie de la capacité de paiement et de l'indépendance financière. Aujourd'hui, le Bitcoin devient progressivement une partie de cette histoire.
Contrairement aux réserves de monnaie fiduciaire, le BTC ne peut pas être dévalué ou saisi par des étrangers ; son approvisionnement limité en fait un outil de protection contre l'inflation potentielle pour les pays confrontés à un fardeau de la dette publique.
De plus, la transparence de Bitcoin grâce à la capacité de vérification on-chain offre un avantage que les actifs de réserve traditionnels ont du mal à obtenir.
Si la France réussit à accumuler 420 000 BTC, ce pays deviendra le plus grand propriétaire de Bitcoin au monde, dépassant toutes les trésoreries d'entreprise et même la quantité de Bitcoin confisquée par le gouvernement américain. Avec le prix actuel, ce nombre de Bitcoin vaut plus de 25 milliards de dollars, soit environ 15 % des réserves d'or de la France.
Le stockage à grande échelle peut également affecter la liquidité macroéconomique du Bitcoin. Il suffit que les pays du G20 allouent 1 à 2 % de leurs réserves au Bitcoin pour retirer des millions de BTC de la circulation, resserrer l'offre et potentiellement favoriser une réévaluation à long terme.
Cependant, cet avantage stratégique s'accompagne de risques familiers tels que la volatilité du marché, la sécurité des dépôts et les préoccupations politiques liées à la détention d'actifs numériques qui sont souvent associés à la spéculation de détail.
Néanmoins, le dernier rapport de Deutsche Bank prévoit que le Bitcoin coexistera avec l'or sur le bilan des banques centrales d'ici 2030, grâce à la diminution de la volatilité et à la reconnaissance croissante du BTC comme un actif de réserve légitime et non souverain.
Monsieur Giáo
