Le protocole de prêt basé sur l'Éther, Morpho, a retiré l'échange Elixir sdeUSD/USDC de son coffre USDC à la suite de la Goutte de valeur de son stablecoin, deUSD. Le delisting a entraîné une perte de 3,6 % de créances douteuses, ce qui constitue une perte significative dans le système de coffres de Morpho. Cette décision est intervenue peu après qu'Elixir a annoncé que son stablecoin deUSD était définitivement retiré et déclaré sans valeur.
Comment s'est déroulée la procédure de delisting
Morpho qui a les meilleurs marchés de prêt et d'emprunt sur Ethereum, opère une variété de coffres qui ont des fonds alloués à des pools de prêt particuliers. Le delisting a été effectué selon la procédure standard de Morpho :
- Le protocole a établi une limite de zéro dans l'offre du marché.
- Les actifs dans le pool affecté ont été transférés.
- Lorsque les allocations ont été réglées, le marché est sorti de la file d'attente de retrait du coffre.
Tous ces efforts n'ont pas permis de récupérer 3,6 % de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) en raison de l'effondrement de la valeur de sdeUSD.
Intérieur, Échec du stablecoin, Élixir
Ce crash a rendu deUSD et ses dérivés tels que sdeUSD pratiquement inutiles. Elixir a répondu en créant un programme de compensation USDC pour indemniser les victimes. Le plan consistera en des emprunteurs, des fournisseurs de liquidité sur les plateformes d'échange automatisées (AMMs) et les LPs Pendle.
MEV Capital intervient
MEV capital, un grand acteur du crédit et de la liquidité, a affirmé qu'ils continuaient à travailler avec Morpho, Elixir, et d'autres plateformes impactées telles qu'Euler et Compound. L'équipe a l'intention d'organiser les stratégies de remboursement des emprunteurs et des prêteurs affectés.
Ce partenariat reflète les procédures de gestion de crise des précédentes ruptures DeFi lorsque des collectifs de créanciers ont consolidé leurs actifs pour récupérer une partie de leur argent via des discussions coordonnées.
Conséquences monétaires et estimations
Le ratio de créances douteuses de 3,6 % indique qu'il y a une perte qui est quantifiable mais avec moins de contagion. Avec une TVL de 10 millions, Morpho sera court d'environ 360 000 dollars. Dans le cas de plus grands coffres, y compris $50 millions, les pertes pourraient atteindre jusqu'à 1,8 million de dollars. En attendant, l'indemnisation par Elixir pourrait prendre la forme de paiements compris entre 10 et 20 millions de USD en fonction de la circulation du deUSD avant son échec.
L'incident révèle les dangers actuels des stablecoins algorithmiques et synthétiques. Semblable à l'effondrement de TerraUSD (UST) en 2022, l'échec de deUSD souligne le risque des actifs qui fonctionnent sur la base de réseaux de prêt interdépendants et de dérivés.
Perspectives de Morpho et Elixir
Le fait que Morpho ait rapidement décidé de delister le marché sdeUSD/USDC démontre que la DeFi devient plus mature dans ses pratiques de gestion des risques. Les procédures de prêt aujourd'hui reposent sur une surveillance programmée des exigences de solvabilité, y compris les Facteurs de Santé, qui garantissent une réponse rapide aux comptes sous-collatéralisés. Pour l'utilisateur, l'incident indique la possibilité et la susceptibilité dans les marchés de staking liquide et de prêt.
La réaction rapide peut raviver la foi dans la communauté même si cela peut entraîner des pertes à court terme. Dans le cas d'Elixir, la solution pour la reprise est de rembourser le USDC et de regagner la confiance des utilisateurs. Ces étapes devraient, espérons-le, permettre de stabiliser les niveaux de confiance dans l'industrie des stablecoins de la DeFi, mais il n'est pas surprenant qu'un nouvel intérêt réglementaire devienne inévitable.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
$USDT et $USDC Dominer les principales stablecoins par capitalisation boursière
L'essai aborde la capitalisation boursière des stablecoins, en mettant en évidence Tether ($USDT) en tant que principal acteur avec une capitalisation de marché de 183,9 milliards de dollars, représentant 58,58 % du marché total des stablecoins. Il énumère d'autres stablecoins importants et leurs positions sur le marché, notant que la capitalisation totale du marché stable est de 320,06 milliards de dollars.
BlockChainReporterIl y a 28m
USDC Treasury a effectué deux nouvelles émissions sur la chaîne Solana, pour un total de 500 millions de USDC.
Gate News, le 10 mars, selon Whale Alert, à 23h36 et 23h41, l’émetteur de l’USDC, USDC Treasury, a respectivement créé 250 millions d’USDC sur la blockchain Solana, pour un total de 500 millions d’USDC (d’une valeur d’environ 500 millions de dollars).
GateNewsIl y a 1h
Bernstein prévoit une hausse de 70 % pour Circle ! Objectif de prix à 190 dollars, en faveur des stablecoins dans l'IA et l'infrastructure de paiement
Les dernières analyses de l'institution d'investissement de Wall Street Bernstein sont optimistes concernant l'émetteur de USDC, Circle, avec un objectif de prix de 190 dollars, anticipant une hausse potentielle de 70%. Avec la popularisation des stablecoins dans les paiements transnationaux et les applications futures de l'IA, Circle pourrait devenir l'infrastructure clé de la finance en ligne de la prochaine génération. L'adoption des stablecoins montre une croissance robuste, notamment dans le domaine des paiements.
動區BlockTempoIl y a 4h
Bernstein maintient la note de surperformance de Circle par rapport au marché, avec un objectif de 190 dollars, offrant un potentiel de hausse de 70%.
L'analyste Bernstein maintient une opinion haussière sur l'émetteur de stablecoins Circle, avec un objectif de prix de 190 dollars, ce qui représente une hausse de 70%. L'analyse indique que les stablecoins se désolidarisent progressivement du marché des cryptomonnaies, la fourniture de USDC ayant rebondi à environ 780 milliards, et l'offre totale de stablecoins atteignant 1840 milliards.
GateNewsIl y a 5h
La baleine 0x985f dépose 9,5 millions de dollars USDC sur HyperLiquid pour des positions courtes sur le pétrole à effet de levier 20x
Message du bot Gate News, la baleine 0x985f a déposé 9,5 millions de USDC dans HyperLiquid au cours des 5 dernières heures pour vendre à découvert le pétrole avec un effet de levier de 20x.
Les positions de la baleine comprennent 94 512 xyz:CL d'une valeur de 8,17 millions de dollars et 68 974 xyz:BRENTOIL d'une valeur de 6,15 millions de dollars.
De plus, la baleine a vendu à découvert plusieurs jetons
GateNewsIl y a 8h
Le cours de l'action CRCL a augmenté de 87 % en un mois, la tendance de short squeeze et le conflit entre les États-Unis et l'Iran ont tous deux contribué à cette hausse
Le prix de l'action CRCL a augmenté d'environ 10 % le 9 mars, avec une hausse cumulée de 87,18 % au cours du dernier mois. Selon une analyse de Mizuho Bank, cette hausse est due au conflit géopolitique au Moyen-Orient qui a entraîné une hausse des prix du pétrole, renforçant ainsi les attentes d'inflation, ce qui a augmenté les revenus des émetteurs de stablecoins. Une autre analyse suggère que la hausse du prix de l'action est principalement due à la couverture des positions vendeuses. L'analyse de la valorisation montre que le prix actuel de l'action CRCL est supérieur à sa valeur intrinsèque, présentant un risque de surévaluation.
MarketWhisperIl y a 9h
