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Auteur original : 1912212.eth, Foresight News
Le 12 novembre, le géant de l'émission de stablecoins Circle a publié une mise à jour de ses activités pour le troisième trimestre, révélant qu'il explore l'émission de jetons natifs sur son nouveau réseau de blockchain stablecoin, Arc.
Circle est en train de se transformer d'un simple fournisseur de stablecoins en un constructeur d'écosystèmes blockchain plus complet. En tant qu'émetteur de l'USDC, cette initiative de Circle pourrait renforcer davantage sa position de leader dans le domaine financier des stablecoins, tout en insufflant une nouvelle vitalité au réseau Arc.
Arc, lancé par Circle, est une blockchain stablecoin. Ce n'est pas une blockchain polyvalente comme Solana ou Sui, mais une plateforme optimisée pour les paiements en stablecoin, les échanges de devises et les marchés de capitaux.
Le réseau Arc, en tant que projet de blockchain L1 lancé par la société Circle, est dirigé par une équipe centrale composée de la direction exécutive de Circle, reflétant l'expertise des géants des stablecoins dans le domaine des infrastructures blockchain. Le PDG de Circle est Jeremy Allaire, qui est également co-fondateur d'Arc, responsable de la stratégie globale, de la vision et de l'exécution opérationnelle de l'entreprise.
Le chef de produit est Sanket Jain, qui est également chef de produit chez Circle et cofondateur de Gateway. Il est diplômé en économie appliquée de l'Université Cornell et a travaillé comme analyste financier chez Fountain Financial, LLC, ainsi que dans l'analyse de la restructuration d'entreprise chez Houlihan Lokey. L'ingénieur logiciel en chef est Adrian Soghoian, qui a travaillé chez Trigger Finance ainsi que chez Google Chrome. Il a plusieurs années d'expérience en développement.
L'innovation clé d'Arc réside dans l'intégration de l'USDC au niveau de la couche réseau, évitant ainsi les problèmes de volatilité associés aux jetons de gaz traditionnels. Les utilisateurs peuvent directement payer les frais en USDC, offrant une expérience de transaction en stablecoin sans faille. En août de cette année, Circle Internet Group (CRCL) a acquis le moteur de consensus haute performance Malachite d'Informal Systems, utilisant un mécanisme de preuve d'autorité (Proof-of-Authority) autorisé, dont les nœuds validateurs sont assurés par des institutions reconnues.
Fin octobre, Arc a lancé son réseau de test public et l'a ouvert aux développeurs et aux entreprises. Plus de 100 institutions y participent déjà. Le Circle Payments Network compte 29 institutions financières connectées ; de nouveaux partenariats ont été établis avec Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú et Visa.
Le rapport financier du troisième trimestre publié par Circle Internet Group montre que les revenus de l'entreprise ont augmenté de 66 % par rapport à l'année précédente, atteignant environ 740 millions de dollars, avec une forte hausse du bénéfice net. Cette performance solide est due à l'explosion du volume en circulation de l'USDC - à la fin de la période de rapport, la capitalisation boursière de l'USDC avait dépassé 75 milliards de dollars, se classant ainsi au deuxième rang des stablecoins mondiaux, juste derrière l'USDT de Tether.
Dans un contexte de renforcement de l'environnement réglementaire mondial, l'avantage en matière de conformité de Circle est particulièrement marqué, son USDC ayant été reconnu par le règlement MiCA de l'Union européenne et étant largement utilisé dans plusieurs échanges majeurs et protocoles DeFi.
Contrairement aux blockchains traditionnelles, Arc utilise l'USDC comme jeton Gas natif, ce qui signifie que les frais de transaction peuvent être payés directement en USDC, permettant un règlement instantané et des options de confidentialité. Le réseau est compatible avec l'EVM, facilitant la migration des applications pour les développeurs, et a été profondément intégré à l'écosystème de Circle, y compris des outils tels que USDC, CCTP (protocole de transfert inter-chaînes) et Gateway.
Dans le relevé de notes du T3, Circle indique clairement : « Nous explorons la possibilité de lancer un jeton natif sur le réseau Arc, ce qui favorisera l'engagement dans le réseau, stimulera l'adoption, coordonnera davantage les intérêts des parties prenantes d'Arc et soutiendra la croissance et le succès à long terme du réseau Arc. »
Cette déclaration, bien qu'elle soit encore à un stade “exploratoire”, est déjà suffisamment capable d'éveiller l'imagination du marché.
Pourquoi émettre des jetons
Sur le marché des stablecoins, Tether, en tant qu'émetteur de USDT, construit activement un écosystème blockchain dédié en lançant Plasma et Stable Network, ce qui pousse directement Circle à accélérer l'exploration de l'émission de tokens natifs sur Arc Network afin de maintenir son avantage concurrentiel.
La chaîne de blocs stable soutenue par Tether, Plasma, est spécialement optimisée pour les paiements en USDT, permettant des transferts d'USDT sans frais et étant compatible avec EVM. Son lancement de jetons et ses dépôts attirent de nombreux investisseurs, générant un fort trafic. Actuellement, la capitalisation boursière de son jeton XPL est de 490 millions, avec une FDV restant à 2,6 milliards de dollars. Une autre chaîne de blocs stable soutenue par Tether, Stable, a également attiré d'énormes fonds après l'ouverture des dépôts, le premier quota de 1 milliard de dollars ayant été rapidement rempli. La limite de 500 millions de dollars du deuxième quota a également été levée en raison de la forte participation, pour un total de dépôts de près de 1,8 milliard lors de la deuxième phase.
Tether, grâce à l'expansion de sa blockchain de stablecoins, de ses échanges et de ses paires de trading, occupe une position dominante sur le marché. USDC est toujours en position de rattrapage.
Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a déclaré aujourd'hui qu'à l'horizon 2030, la taille des stablecoins pourrait passer de 300 milliards de dollars à 3 000 milliards de dollars, soit une multiplication par 10.
Le marché est également très réceptif au récit des blockchains de stablecoins. En seulement 2 ans, la capitalisation boursière de USDE a atteint près de 15 milliards de dollars, et de nombreux stablecoins ont émergé grâce aux blockchains et aux protocoles DeFi.
Circle est coté aux États-Unis, mais il ne répond qu'aux besoins d'investissement des investisseurs américains, sans satisfaire les besoins de sa communauté d'origine. Le jeton natif est une véritable arme de destruction massive pour attirer l'attention de la communauté.
Il aide non seulement à attirer davantage de participants de la communauté et à inciter la participation au réseau, mais il peut également augmenter l'adoption d'Arc. Circle souligne dans son rapport que ce jeton “stimulerait la croissance du réseau”, suggérant qu'il pourrait être lié à l'écosystème USDC, formant ainsi un modèle économique en boucle fermée. Avec l'ajout du jeton natif, cet écosystème sera plus attrayant, attirant énormément les applications DeFi, RWA (actifs du monde réel) et de paiement transfrontalier.
Le jeton natif d'Arc peut résoudre les problèmes actuels des réseaux de stablecoins, tels que les frais de gas élevés et la fragmentation inter-chaînes. Grâce à des incitations à la gouvernance, Arc pourrait devenir la plateforme de choix pour les RWA et DeFi, attirant des fonds d'institutions telles que BlackRock - Circle a déjà collaboré avec BlackRock pour le fonds USDC.
De plus, avec la tendance de la fusion entre l'IA et le Web3, les outils d'IA de Circle combinés aux jetons peuvent accélérer la construction de l'écosystème des développeurs. En ce qui concerne les défis, l'émission de jetons doit équilibrer la centralisation et la décentralisation. Actuellement, la conception sous licence d'Arc pourrait limiter la participation de la communauté, et si la conception des jetons n'est pas appropriée, cela pourrait entraîner une bulle spéculative. La concurrence sur le marché est féroce : Solana, Base et d'autres L1 sont déjà matures, Arc doit prouver son avantage exclusif en matière de stablecoins.
À long terme, cette exploration est en accord avec la tendance d'évolution de la blockchain : une transformation d'une plateforme générale vers un écosystème vertical. La croissance des bénéfices de Circle au troisième trimestre prouve la durabilité de son modèle commercial, le jeton natif sera un catalyseur.
Actuellement, les participants peuvent obtenir des jetons de test sur le réseau de test, puis participer en déployant des contrats sur le réseau de test. L'équipe officielle a publié un document tutoriel détaillé.
Il y avait Plasma et Stable qui attiraient de nombreux participants, puis Coinbase a lancé une plateforme de nouvelles offres et a annoncé que le premier projet serait Monad. On ne sait toujours pas si ARC ouvrira également un quota ICO.
