Le prix du Bitcoin a rebondi de 13 % depuis un creux de 80 000 dollars, atteignant plus de 90 000 dollars. Les traders de Kalshi estiment que la probabilité que le prix du Bitcoin atteigne 100 000 dollars d'ici la fin de l'année est de 60 %. Après que le secrétaire au Trésor, Becerra, a déclaré que le président Trump « est très susceptible » d'annoncer un candidat à la présidence de La Réserve fédérale (FED) avant Noël, l'élan du marché boursier s'est renforcé, et le marché anticipe une probabilité de 85 % de baisse des taux d'intérêt en décembre, s'attendant à ce que le successeur adopte une politique plus accommodante.
Les spéculations sur le choix du président de La Réserve fédérale (FED) stimulent le sentiment du marché
La principale raison de la hausse du Bitcoin aujourd'hui est le changement des attentes du marché concernant le choix du président de La Réserve fédérale (FED). Les déclarations du secrétaire au Trésor Mnuchin ont donné un coup de fouet au marché, indiquant que le président Trump “est très susceptible” d'annoncer le choix du président de La Réserve fédérale (FED) avant Noël. Ce calendrier est plus tôt que prévu par le marché, montrant que le gouvernement accélère l'ajustement de la politique financière.
Le mandat de l'actuel président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, se terminera en mai. Pendant son mandat, Powell a adopté une politique monétaire relativement prudente, en maintenant des taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée, en particulier sous la pression de l'inflation. Le marché s'attend généralement à ce que Trump nomme un successeur plus accommodant, ce qui signifierait une politique de baisse des taux d'intérêt plus rapide ou plus importante. Cette attente a directement contribué à la hausse des prix des actifs risqués, car un environnement de taux d'intérêt bas est généralement favorable aux actions et aux jetons comme les cryptomonnaies.
Selon Besant, il y a actuellement 5 candidats solides qui sont entrés dans le deuxième tour d'entretiens, et les progrès sont très satisfaisants. Bien que la liste des candidats n'ait pas encore été rendue publique, le marché a déjà commencé à évaluer la possibilité de ce changement de politique. Les responsables de La Réserve fédérale (FED) ont exprimé leur volonté de soutenir une baisse des taux d'intérêt, et les investisseurs suivent de près les chiffres des demandes d'allocations de chômage qui seront publiés prochainement, à la recherche d'indices sur le timing d'une baisse des taux. Le marché prévoit à 85% la possibilité d'une baisse des taux en décembre, cette forte probabilité étant le moteur principal de la hausse de Bitcoin aujourd'hui.
L'impact des attentes de baisse des taux d'intérêt sur Bitcoin est multiple. Tout d'abord, des taux bas réduisent le coût d'opportunité de détenir des liquidités et des obligations, incitant ainsi les investisseurs à allouer davantage d'actifs à haut risque. Ensuite, une baisse des taux s'accompagne généralement d'une dépréciation du dollar, et Bitcoin, en tant que “gold numérique”, en bénéficie souvent lorsque le dollar s'affaiblit. Enfin, la liquidité libérée par la baisse des taux afflux partiellement vers le marché des cryptomonnaies, fournissant un soutien aux prix.
Kalshi trader 60% parie sur une rupture de 100 000 à la fin de l'année
Les traders de Kalshi estiment que la probabilité que le prix du Bitcoin atteigne 100 000 dollars d'ici la fin de l'année est de 60 %. Kalshi est une plateforme de marché prédictif où les utilisateurs peuvent parier sur les résultats d'événements futurs. Ce type de marché a souvent la capacité d'agréger des informations dispersées et de former des prévisions de probabilité plus précises. Une probabilité de 60 % signifie que les traders de Kalshi estiment qu'il est plus probable que le Bitcoin dépasse 100 000 dollars d'ici la fin de l'année, plutôt qu'il s'agisse d'une attente excessivement optimiste.
Cette prévision de 60 % est basée sur une évaluation globale de plusieurs facteurs. Tout d'abord, le Bitcoin a rebondi de 13 % depuis son creux de 80 000 dollars, ce qui montre que le marché a traversé sa phase la plus pessimiste et que la force d'achat est en train de se rétablir. Deuxièmement, il ne reste qu'environ un mois avant la fin de l'année, et il ne faut qu'un pump d'environ 11 % pour passer de 90 000 dollars à 100 000 dollars, ce qui n'est pas impossible sur le marché du Bitcoin. Troisièmement, l'attente autour de la nomination du président de la Réserve fédérale (FED) fournit un catalyseur clair pour le marché.
Cependant, une probabilité de 60 % signifie également qu'il y a 40 % de chances de ne pas atteindre 100 000 dollars. Cette distribution de probabilité reflète l'attitude prudente du marché face aux vents contraires macroéconomiques. Avec l'élargissement des spreads de défaut sur les swaps de crédit, le risque de crédit des entreprises technologiques liées à l'intelligence artificielle augmente également. Étant donné que le Bitcoin fluctue en synchronisation avec l'indice Nasdaq, les préoccupations concernant la vitesse des dépenses en intelligence artificielle, en particulier les stocks de Nvidia, ont également attiré l'attention.
Les ETF de cryptomonnaies continuent de connaître des sorties nettes de fonds, avec des prix de transaction des produits inférieurs à leur valeur indicielle. Le fonds Bitcoin de Strategy fait face à un examen en raison de l'apparition de cette action sur la liste de surveillance de la radiation de l'MSCI, suscitant des inquiétudes concernant une vente à découvert. Ces facteurs négatifs contraignent l'ampleur de la hausse du Bitcoin aujourd'hui et expliquent pourquoi les prévisions des traders de Kalshi ne s'élèvent qu'à 60 % plutôt qu'à un chiffre plus élevé.
Analyse des achats institutionnels et de la distribution de liquidité
(Source : Coinglass)
Selon l'analyste Tracer, la bourse a acheté plus de 10 milliards de dollars de Bitcoin en 5 heures et continue d'accumuler. Cet afflux massif d'achats institutionnels est la raison directe de la hausse d'aujourd'hui du Bitcoin. Un achat de 10 milliards de dollars affluant sur le marché en peu de temps est suffisant pour faire monter les prix de manière significative, en particulier pendant les périodes de liquidité relativement faible.
Actuellement, la plupart de la liquidité est concentrée vers le haut, avec une forte concentration entre 85 000 et 86 000 dollars. Cela signifie que si le prix retombe dans cette plage, il rencontrera un fort soutien d'achat. Un retour dans la plage de 93 000 à 94 000 dollars pourrait voir le prix se rapprocher de 100 000 dollars. Cette distribution de liquidité fournit une explication technique sur pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd'hui.
Zone de liquidité clé
（source : CryptoQuant）
Zone de support : 85 000-86 000 dollars (concentration de gros ordres d'achat), 88 000 dollars (support secondaire)
Zone de résistance : 92 000-94 000 dollars (résistance directe), 97 000-98 000 dollars (zone de liquidité élevée après vente), 106 000-107 000 dollars (principale zone de résistance)
Le graphique journalier montre que le prix du Bitcoin est de 90 484 dollars, ayant établi un support au-dessus de 90 000 dollars après avoir franchi la résistance de 88 000 dollars. La résistance directe se situe entre 92 000 et 94 000 dollars, suivie de la plage de 98 000 à 101 972 dollars, ainsi que de la zone principale de 106 000 à 107 000 dollars. La zone de 97 000 à 98 000 dollars est liquide après une vente continue, entraînant une baisse des sommets de prix.
De plus, le différentiel des prix des transactions au comptant sur 90 jours est devenu neutre, indiquant un allégement de la pression de vente. La domination des acheteurs pourrait entraîner une tendance haussière continue. Cette amélioration technique est un facteur de soutien important expliquant pourquoi le Bitcoin a augmenté aujourd'hui.
Alerte sur la baisse de l'objectif de prix des analystes réputés
Aujourd'hui, Tom Lee a également abaissé son objectif de prix de 250 000 dollars à plus de 100 000 dollars, en soulignant que le Bitcoin pourrait “peut-être” tester à nouveau le sommet historique de 125 100 dollars atteint en octobre. Lee a expliqué que ce point de vue tiède découle du krach du 10 octobre, lorsque des défaillances système ont déclenché des liquidations automatiques, entraînant la liquidation de près de 2 millions de comptes.
Tom Lee est un célèbre haussier du Bitcoin à Wall Street, il a considérablement revu son objectif de prix de 250 000 $ à plus de 100 000 $, montrant que même les analystes les plus optimistes commencent à adopter une attitude prudente face aux perspectives à court terme. Bien que cet ajustement de l'objectif de prix puisse être interprété comme un signal négatif, d'un autre point de vue, l'objectif de 100 000 $ signifie toujours un potentiel de hausse d'environ 11 % par rapport au prix actuel, ce qui correspond à la prévision de probabilité de 60 % des traders de Kalshi.
Cependant, Lee souligne que la demande de l'or pour les stablecoins soutenus par les cryptomonnaies ne cesse d'augmenter, ce qui contribue à établir un plancher de prix futur plus élevé. L'émetteur de l'USDT, Tether, est devenu le plus grand détenteur d'or privé au monde, surpassant plusieurs banques centrales. Cette tendance à diversifier les réserves des stablecoins vers l'or offre un soutien de valeur plus solide à l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
Les étapes techniques clés avant la fin de l'année
（source : Trading View）
En regardant vers l'avenir, si nous parvenons à maintenir le niveau au-dessus de 90 000 dollars, cela pourrait ouvrir la voie vers les niveaux de résistance de 92 000 à 94 000 dollars, puis il pourrait y avoir une possibilité d'atteindre les objectifs de 98 000 à 100 000 dollars. Les paramètres de temps inférieurs nécessitent une rupture des niveaux de résistance pour continuer à augmenter, avec un prix cible de 96 000 à 98 000 dollars.
Si le niveau de soutien est cassé, cela pourrait déclencher un nouveau test à 88 000 dollars, et il pourrait même y avoir un plus grand recul, tombant à 81 000 dollars à 82 000 dollars. Si le niveau de tendance est franchi, avec un prix de clôture de 4 heures en dessous de 86 500 dollars, cela pourrait entraîner une nouvelle baisse vers des zones inférieures, formant un modèle en double creux.
Il convient de noter que Thanksgiving a toujours un impact sur le sentiment du marché, entraînant une perte moyenne de 0,8 %. Cependant, le rebond avant les fêtes de cette année indique que 2025 pourrait rompre cette tendance. Glassnode avertit que le Bitcoin reste structurellement faible après avoir franchi la moyenne mobile sur 50 semaines. Cette faiblesse technique est un facteur de risque dont les investisseurs doivent être conscients.
