La Finance Décentralisée ou l'activité DEX a fortement augmenté cette année. Les niveaux de trading ont atteint une part record par rapport aux plateformes d'échange centralisées (CEXs), selon les données de CoinGecko.
L'analyste de recherche Yuqian Lim a rapporté que le ratio du trading au comptant sur les DEX par rapport aux CEX a plus que triplé au cours des cinq dernières années, 2025 marquant un nouveau sommet.
Lim a noté que le ratio du spot DEX-to-CEX a atteint 37,4 % en juin. Elle a suggéré que cette augmentation est due à la demande croissante pour les memecoins et à une énorme augmentation de l'activité sur PancakeSwap. Cela est en partie dû aux ordres canalisés via la plateforme Alpha de Binance, qui a fait ses débuts en mai.
Pendant une grande partie de la dernière décennie, des plateformes telles que Binance et Coinbase ont dominé le trading au comptant. Leur bon design a attiré la majorité des utilisateurs, tandis que les DEX étaient souvent considérés comme moins pratiques. Cependant, au fil du temps, les plateformes décentralisées ont mis à niveau leurs systèmes et introduit de nouveaux outils visant à attirer une base plus large de traders.
Les ratios de trading au comptant restent proches de 20 % après le pic de juin
Malgré une baisse par rapport au sommet de juin, le ratio DEX-to-CEX est resté proche de 21 % depuis novembre. Selon Lim, c'est le cinquième mois consécutif où ce chiffre est autour de la barre des 20 %. Cela est bien au-dessus des niveaux presque plats observés les années précédentes.
Elle a noté que les volumes au comptant DEX de mai à octobre étaient restés plus élevés que par le passé et avaient atteint un record de $419 milliards en octobre, même si le marché plus large a subi un important recul.
Lim a déclaré que les chiffres stables indiquent un intérêt croissant pour le contrôle direct des actifs et une gamme croissante d'outils DEX.
L'activité des Futures DEX atteint un nouveau sommet en novembre
Le changement ne se limite pas aux marchés au comptant. Le ratio comparant l'activité des contrats à terme perpétuels sur les DEX avec celle sur les CEX a grimpé à 11,7 % en novembre, atteignant un autre point culminant pour le secteur. Lim a déclaré que 2025 a été une année exceptionnelle pour les perpétuels sur les plateformes décentralisées, avec des volumes multipliés par dix d'une année sur l'autre, atteignant $903 milliards en octobre.
De nouvelles plateformes d'échange DEX axées sur les contrats à terme, y compris Hyperliquid, Lighter et edgeX, ont poussé la tendance plus loin. Certaines ont introduit des programmes d'incitation pour attirer les traders, bien qu'il reste incertain de savoir si les volumes resteront aux niveaux actuels une fois ces programmes conclus.
Hyperliquid a seul enregistré 2,74 trillions de dollars en trading de contrats perpétuels cette année, le plaçant au même niveau que Coinbase.
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