WisdomTree lance le premier fonds de revenus d’options onchain : EPXC tokenise une stratégie de vente de puts sécurisée par des liquidités

Le gestionnaire d’actifs mondial WisdomTree a franchi une étape majeure pour rapprocher les stratégies traditionnelles de revenus d’options de l’infrastructure blockchain en lançant le WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (ticker : WTPIX / token : EPXC), le premier fonds entièrement tokenisé qui porte une stratégie systématique d’écriture de puts garantis en espèces sur la blockchain.

Annoncé le 5 décembre 2025, le fonds réplique la performance de l’indice Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite, qui génère un revenu mensuel en vendant des options de vente garanties en espèces sur le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) plutôt que directement sur l’indice S&P 500. L’ensemble du fonds est émis sous forme de jeton ERC-20 sur Ethereum, permettant aux investisseurs d’accéder à une stratégie classique de revenus de type covered call, avec les avantages supplémentaires de la transparence onchain, du règlement instantané et de la propriété programmable.

Fonctionnement du fonds tokenisé EPXC

• Stratégie : Vend systématiquement chaque mois des options de vente à court terme, hors de la monnaie, garanties en espèces sur SPY, visant un rendement annualisé d’environ 2,5 % supérieur au rendement du dividende du S&P 500.
• Tokenisation : Les parts du fonds traditionnel (WTPIX) sont représentées 1:1 par le jeton EPXC sur Ethereum, permettant un trading 24/7, une propriété fractionnée et une intégration transparente dans les protocoles DeFi.
• Mécanismes sous-jacents : Le fonds détient des actions SPY en garantie et reçoit les primes d’options en USD, qui sont distribuées mensuellement aux détenteurs de jetons.
• Frais de gestion : 0,74 % (identique à la version non tokenisée), sans frais supplémentaires liés à la blockchain.

Principales caractéristiques d’EPXC

Pourquoi c’est important

L’initiative de WisdomTree représente l’un des exemples les plus clairs à ce jour d’un grand gestionnaire d’actifs apportant une stratégie d’options génératrice de revenus, éprouvée et réglementée, directement sur une blockchain publique. Le fonds reste un produit enregistré sous la loi de 1940, ce qui signifie qu’il est disponible via des comptes de courtage classiques, tandis que la version tokenisée EPXC permet des cas d’usage natifs blockchain tels que :

• Utiliser EPXC en collatéral sur Aave ou Compound
• Générer un rendement supplémentaire en prêtant les jetons sur des plateformes décentralisées
• Rééquilibrage instantané du portefeuille et automatisation programmable

Contexte du marché

Ce lancement intervient alors que les actifs réels tokenisés (RWA) ont dépassé les $16 milliards de valeur totale verrouillée en 2025, avec BlackRock, Franklin Templeton et désormais WisdomTree, tous poussant des stratégies institutionnelles sur la blockchain. Les analystes prévoient que les fonds de revenus tokenisés deviendront une catégorie de plusieurs centaines de milliards de dollars d’ici 2027.

Conclusion

Avec EPXC, WisdomTree a effectivement créé le premier “jeton productif de rendement” grand public adossé à une stratégie de revenus d’options éprouvée, associant des décennies d’expertise en finance traditionnelle à la rapidité, la transparence et la composabilité de la blockchain.

Pour les investisseurs à la recherche d’un revenu mensuel issu d’une stratégie d’options S&P 500 basée sur des règles — désormais avec la flexibilité de la finance onchain — le futur est déjà là.