Hyperliquid paniqué ? Aster réalise une transaction unique de 1,91 milliard de dollars, établissant un record de DEX pour une seule transaction

Du 1er novembre 2025 au 5 décembre 2025, l’activité des mégas transactions sur le segment DEX s’est principalement concentrée sur Hyperliquid et Aster. Hyperliquid a atteint un volume d’achat total allant jusqu’à 16,6 milliards de dollars, tandis qu’Aster occupe la deuxième place avec 5,7 milliards de dollars. Cependant, Aster a récemment réalisé une transaction de mégas montant près de 191 millions de dollars, établissant un record pour le DEX.

166 milliards vs 57 milliards : La double ville des flux de capitaux des mégas

(Source : Cryptonews)

Les données montrent qu’Hyperliquid domine en termes de volume d’achats importants. Du 1er novembre au 5 décembre, HYPE a totalisé environ 16,6 milliards de dollars d’achats, bien au-dessus de ASTER avec 5,7 milliards de dollars. La moyenne d’achat est également plus élevée, avec 5 480 dollars pour HYPE contre 1 620 dollars pour ASTER, ce qui indique que, malgré un intérêt croissant pour Aster, les utilisateurs mégas transactions sur Hyperliquid effectuent généralement des opérations de plus gros montant.

Cette différence révèle deux positionnements distincts. Hyperliquid bénéficie d’un flux de capitaux stable et continu, témoignant de l’établissement d’une base d’utilisateurs mature et d’un pool de liquidités. Les mégas investisseurs sont prêts à effectuer des transactions fréquentes et de montants importants sur Hyperliquid, ce qui reflète leur confiance dans la stabilité et la liquidité de la plateforme. Hyperliquid combine des mécanismes de bourse centralisée et de finance décentralisée, proposant des dérivés comme les contrats à terme perpétuels, ce qui attire les traders professionnels.

En revanche, Aster enregistre un volume de transactions plus faible mais avec des achats de plus gros montants. La plus grande transaction ASTER a été réalisée par le portefeuille 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd, qui a acheté pour près de 191 millions de dollars de tokens, la plus importante transaction unique dans l’ensemble des données. Ce mode de transaction suggère qu’Aster est peut-être encore en phase de accumulation précoce, avec quelques mégas investisseurs qui construisent de grandes positions plutôt qu’un trading largement dispersé.

Il est important de noter qu’aucun autre token DEX n’apparaît dans la liste des transactions importantes. Les flux de capitaux vers PancakeSwap, Uniswap et d’autres tokens de l’écosystème Solana sont faibles, ce qui indique une rotation du capital plus sélective entre les principaux acteurs. Seuls Hyperliquid et Aster occupent une position dominante dans ce domaine, cette concentration étant un signal en soi.

CZ en soutien propulse Aster +2 580%

Aster est un nouveau venu sur le marché. Cette bourse décentralisée a été lancée en septembre 2025, bénéficiant d’un soutien non officiel de CZ, l’ancien premier milliardaire chinois. Ce soutien a immédiatement modifié l’ambiance du marché. CZ n’a pas soutenu de nouveaux projets depuis longtemps, l’arrivée d’Aster a donc surpris. Le token a réagi rapidement, passant de 0,09 dollar à 2,41 dollars, soit une hausse d’environ 2 580 %. Cette croissance fulgurante lui a valu le surnom de « token favori de CZ ».

La situation est devenue encore plus intéressante par la suite. Malgré un recul général du marché en octobre et novembre, ASTER a montré une résilience étonnante. Son prix chute parfois sous la barre de 1 dollar, mais revient presque toujours à ce niveau. Jusqu’à présent, il n’a jamais été inférieur à 0,09 dollar, qui reste son point le plus bas historique. Le graphique pourrait ressembler à une phase d’accumulation précoce, mais ce n’est qu’une interprétation parmi d’autres.

La croissance rapide d’Aster et le soutien public de CZ ont déclenché une nouvelle vague de discussions. La communauté se recentre sur les DEX et débattent de la possibilité pour ce secteur d’accéder à de nouveaux moteurs de croissance. Des rumeurs circulent selon lesquelles CZ pourrait éventuellement remplacer Hyperliquid pour faire d’Aster un nouveau DEX phare. Il ne s’agit que de spéculations, aucun signe clair ne montre que cela est en train de se produire, mais l’influence de CZ rend cette éventualité difficile à écarter.

Les trois dimensions de comparaison entre Aster et Hyperliquid

Volume de capitaux : Hyperliquid avec 16,6 milliards de dollars en achats totaux devance, mais Aster a enregistré jusqu’à 191 millions de dollars lors d’une transaction record

Mode de transaction : Hyperliquid montre une entrée stable et continue, Aster présente principalement de grosses transactions en phase d’accumulation

Différences de soutien : Hyperliquid s’appuie sur ses produits et sa liquidité pour établir sa position, Aster dépend fortement de l’influence personnelle de CZ

Le paysage concurrentiel entre l’écosystème Base et d’autres DEX

Parmi de nombreux projets, Aerodrome (AERO) se distingue avec un volume d’achat total de 494,6 millions de dollars, reflétant un intérêt soutenu des traders. Avec l’activité croissante de l’écosystème Base, ce projet continue de se développer. La croissance de la monnaie de l’aéroport est stable, soutenue par l’expansion de l’écosystème Base et par l’intérêt croissant avant l’annonce officielle de Base le 17 décembre. AERO pourrait bénéficier d’un nouveau catalyseur.

Le principal DEX de l’écosystème Binance, PancakeSwap (CAKE), affiche également un volume notable, avec 362,6 millions de dollars en achats. La tendance des prix de CAKE suit souvent celle d’ASTER, avec des replis suivis de reprises progressives. Cela peut indiquer un regain d’intérêt pour cette plateforme et une reprise de la liquidité au sein de l’écosystème.

Uniswap (UNI), considéré comme le DEX avec la plus grande valeur de marché bloquée, ne figure pas parmi les tokens au volume d’échange le plus élevé, avec 216 millions de dollars en achats. Les mégas investisseurs peuvent considérer UNI comme un actif plus mature, avec moins d’opportunités de rotation rapide à court terme. Sur l’écosystème Solana, des DEX comme Jupiter (JUP) et Raydium (RAY) se classent plus bas, avec des volumes de 204 millions et 142 millions de dollars respectivement.

Les données de transactions maximales montrent que le pic d’activité des mégas transactions a eu lieu en novembre. HYPE a enregistré plusieurs opérations dépassant 120 millions de dollars, ASTER est apparu un peu plus tard mais a immédiatement réalisé une transaction record de près de 191 millions de dollars. L’activité a quelque peu ralenti début décembre, mais l’intérêt pour ces projets reste élevé. Sur le graphique, novembre apparaît comme le mois le plus actif pour les transactions de grande ampleur. En tant que « token favori de CZ », Aster présente à la fois des avantages et des risques. Ce soutien peut soutenir le prix, mais augmente aussi la volatilité en cas de chute soudaine.