Vente de Bitcoin et d'altcoins alors que le changement de président de la Fed et les craintes de bulle AI effraient les marchés

Principaux enseignements :

• La hausse de l’effet de levier sur le marché des cryptomonnaies, avec $527M liquidations en 24 heures, témoigne d’une prudence croissante chez les traders.
• Une liquidité plus restreinte et une augmentation des risques liés à la dette AI poussent les traders à sortir d’actifs plus risqués, contribuant à une correction du marché.

Le marché des cryptomonnaies a connu une correction lundi, avec le Bitcoin (BTC) retestant le niveau de 85 000 $ et l’Ether (ETH) chutant à 2 900 $. Les traders sont devenus plus prudents après qu’une enquête a montré une détérioration des conditions économiques aux États-Unis et des changements dans les attentes des investisseurs concernant les options proposées pour le prochain président de la Réserve fédérale américaine.

*Les obligations du Trésor américain à 5 ans (left) vs. la capitalisation totale du marché crypto, USD. Source : TradingView La résilience des obligations du Trésor américain à 5 ans après avoir atteint un creux de 98,64 mercredi suggère fortement que les traders recherchaient une protection contre l’inflation, surtout lorsque la Fed a réduit ses taux d’intérêt. La loi « One Big Beautiful Bill » a prolongé les crédits d’impôt et augmenté le plafond de la dette américaine de $5 trillions, une situation rendue plus difficile par la récente décision de la Fed d’étendre son bilan de $40 milliards par mois.

Le secteur de la consommation reste une préoccupation, car une enquête de CNBC a révélé que 41 % des Américains prévoient de dépenser moins pendant les fêtes cette année, contre 35 % en 2024. De plus, 61 % des répondants ont cité des problèmes d’accessibilité en raison de salaires stagnants face à la hausse des prix. Les données sur les ventes au détail d’octobre aux États-Unis seront publiées mardi, ainsi que les chiffres de l’emploi non agricole de novembre.

Intérêt ouvert total du marché crypto, USD. Source : CoinGlass L’effet de levier excessif sur le marché des cryptomonnaies demeure un problème majeur, avec un intérêt ouvert sur les contrats à terme s’élevant à $135 milliards. Plus de $527 millions de positions longues à effet de levier ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, ce qui inquiète les traders quant à une baisse supplémentaire. La faiblesse du secteur de l’intelligence artificielle a également incité les traders à augmenter leurs positions en cash, en sortant d’actifs plus risqués comme les cryptomonnaies.

Le géant des fonds spéculatifs Bridgewater Associates aurait déclaré que la forte dépendance des entreprises technologiques aux marchés de la dette pour financer leurs investissements en IA a atteint une phase dangereuse, selon Reuters. « À l’avenir, il y a une probabilité raisonnable que nous nous retrouvions bientôt dans une bulle », a écrit Greg Jensen, co-directeur des investissements chez Bridgewater, dans une note.

Taux de financement annualisé au 15 décembre. Source : CoinGlass La demande de levier sur les positions courtes (vendeurs) a augmenté sur Bybit, faisant descendre le taux de financement annualisé en dessous de zéro. Cette situation inhabituelle, où les acheteurs (acheteurs) sont payés pour maintenir leurs positions à effet de levier ouvertes, dure rarement longtemps car des opportunités d’arbitrage apparaissent. Cependant, depuis le crash du 10 octobre, la liquidité s’est considérablement resserrée, certains teneurs de marché étant probablement confrontés à des pertes importantes.

Une partie de la baisse du marché boursier américain lundi peut être attribuée à une diminution des chances que Kevin Hassett remplace Jerome Powell en tant que prochain président de la Fed. CNBC a rapporté que l’entourage du président Donald Trump a poussé pour quelqu’un perçu comme plus indépendant. Trump a déclaré vendredi que Kevin Warsh serait également un excellent choix, ce qui a apaisé les inquiétudes concernant la fragilité du dollar américain.

Indice S&P 500 (left) vs. Indice de force du dollar américain (right). Source : TradingView L’indice du dollar américain (DXY) a trouvé un support au niveau 98 après quatre semaines consécutives de baisse. Cette stabilité suggère une confiance accrue dans la capacité du gouvernement américain à éviter une récession, ce qui est quelque peu favorable au marché boursier mais moins pour les cryptomonnaies.

En lien : Bitcoin à 40 000 $ ? L’analyste macro Luke Gromen devient baissier sur Bitcoin

Bitcoin et Ether sont généralement considérés comme faisant partie d’un système financier indépendant, donc la force relative du dollar américain réduit la demande pour des couvertures alternatives. L’effet de levier excessif sur le marché des cryptomonnaies, combiné à une incertitude macroéconomique plus large, devrait continuer à peser sur les prix.

Cet article est à but d’information générale et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre. Les opinions, pensées et points de vue exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Cointelegraph. Bien que nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour, Cointelegraph ne garantit pas l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans cet article. Cet article peut contenir des déclarations prospectives soumises à des risques et incertitudes. Cointelegraph ne pourra être tenu responsable de toute perte ou dommage résultant de votre confiance dans ces informations.

Cet article ne contient pas de conseils ou recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision. Bien que nous nous efforçons de fournir des informations précises et à jour, Cointelegraph ne garantit pas l’exactitude, l’exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans cet article. Cet article peut contenir des déclarations prospectives soumises à des risques et incertitudes. Cointelegraph ne pourra être tenu responsable de toute perte ou dommage résultant de votre confiance dans ces informations.

• #Bitcoin
• #Cryptomonnaies
• #Altcoins
• #RéserveFédérale
• #Gouvernement
• #Financement
• #PrixBitcoin
• #Économie
• #Marchés
• #ÉtatsUnis
• #Inflation
• #EffetDeLevier
• #AnalyseDeMarché Ajoutez une réaction