Bank of America : Le secteur bancaire américain accélère vers une ère financière en ligne de plusieurs années

Les dernières rapports de recherche publiés par la Bank of America indiquent qu’avec un changement substantiel dans l’attitude réglementaire, le secteur bancaire américain entre dans une phase de transition « on-chain » qui durera plusieurs années. Alors que l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et la Réserve fédérale commencent à établir un cadre réglementaire clair pour les stablecoins et les dépôts tokenisés, la politique cryptographique passe de la phase de discussion à celle de mise en œuvre concrète.

L’équipe de recherche dirigée par l’analyste Ebrahim Poonawala a déclaré qu’une série récente d’approbations réglementaires et de propositions de règles signifiait que le système financier américain se prépare à établir une infrastructure pour l’intégration d’actifs du monde réel et de paiements sur la blockchain. Récemment, l’OCC a conditionnellement approuvé cinq entreprises d’actifs numériques pour obtenir une licence de banque de fiducie nationale, ce qui est considéré comme une étape importante dans la reconnaissance officielle au niveau fédéral de l’émission de stablecoins et de la garde d’actifs cryptographiques. Ces activités doivent être menées sous forme de services de fiducie et respecter des exigences strictes en matière de liquidité, de conformité et de gestion des risques.

Par ailleurs, la FDIC prévoit de publier une règle proposée pour clarifier le processus d’approbation de l’émission de stablecoins de paiement par ses filiales bancaires réglementées. Cette règle, élaborée conformément à la « GENIUS Act », sera finalisée d’ici la mi-2026 au plus tard et entrera en vigueur début 2027. Le rapport indique également que la Réserve fédérale collabore avec d’autres organismes de réglementation pour établir des standards de capital, de liquidité et de diversification des risques pour les émetteurs de stablecoins, ces exigences étant également issues de la « GENIUS Act ».

La Bank of America compare cette avancée aux tendances mondiales, mentionnant le récent plan de régulation de la Banque d’Angleterre concernant un stablecoin libraire systémique, comprenant des exigences en matière de réserves d’actifs et de limite d’exposition aux risques, ce qui montre une tendance à l’harmonisation des régulations sur les stablecoins dans les principales économies.

Au niveau de la structure du marché, le rapport met en avant les expérimentations de JPMorgan Chase et de la DBS Bank de Singapour, qui explorent un cadre d’interopérabilité permettant le transfert de valeur tokenisée entre chaînes publiques et permissionnées. Cette initiative s’appuie sur le projet de dépôt tokenisé JPMD de JPMorgan Chase, suscitant également des débats dans l’industrie sur la question de savoir si la « tokenisation des dépôts » est supérieure aux stablecoins.

La Bank of America pense qu’après une clarification réglementaire et une maturation des infrastructures institutionnelles, les activités financières clés telles que les obligations, les actions, les fonds du marché monétaire et les paiements transfrontaliers seront probablement progressivement transférées sur la blockchain. Pour faire face à cette tendance, les banques devront non seulement maîtriser la technologie blockchain, mais aussi anticiper en lançant des émissions d’actifs tokenisés et en préparant les règlements sur la chaîne.