Le retour en force de Curve Finance : la part des frais de transaction DEX sur Ethereum a grimpé à 44 %, une hausse alimentée par la demande réelle.

Curve Finance redevient le cœur de l'écosystème DeFi d'Ethereum, mais cette fois, ce n'est pas grâce à la spéculation du marché, mais en raison d'une réelle demande de transactions off-chain durables. Les dernières données montrent que Curve occupe une place prépondérante dans l'activité de trading DEX sur Ethereum, avec une contribution significativement accrue aux frais de transaction, soulignant sa valeur d'infrastructure dans le trading de stablecoins et d'actifs majeurs.

Selon les données de DeFiLlama, la part des frais de transaction de Curve DAO a atteint 6,54 %, un niveau record. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que, au cours des 30 derniers jours, Curve a représenté environ 44 % du total des frais de transaction des DEX sur Ethereum, un chiffre qui a connu une croissance exponentielle par rapport à environ 1,6 % il y a un an, montrant un changement évident dans le comportement des utilisateurs.

Dans le marché DeFi hautement concurrentiel d'Ethereum, les frais de transaction sont souvent considérés comme un indicateur clé de “taux d'utilisation réel”. Contrairement aux transactions de jetons de meme à court terme et à forte volatilité, Curve supporte principalement les besoins de transactions à haute fréquence et à faible glissement pour les stablecoins, ETH et Wrapped BTC. Les données montrent que Curve a généré environ 15,1 millions de dollars de frais de transaction au cours des 30 derniers jours, se classant juste derrière Uniswap, mais sa structure de transaction est plus concentrée et stable, mettant en évidence son attractivité parmi les fonds professionnels et les traders institutionnels.

Cette croissance reflète davantage l'augmentation de l'utilisation des protocoles, plutôt que la croissance directe des revenus des DAO ou des fournisseurs de liquidité. Bien que les frais ne soient pas tout à fait équivalents aux revenus de distribution, ils montrent clairement que la dépendance du marché vis-à-vis des pools de liquidité Curve s'intensifie.

D'un point de vue des facteurs spécifiques, l'expansion rapide du volume de transactions de crvUSD est devenue l'un des moteurs clés, en faisant l'une des sources de transactions les plus actives sur Curve. En même temps, avec l'intégration avec Yield Basis, Curve est devenu l'une des plateformes offrant la plus grande liquidité en Bitcoin sur la chaîne dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, ses trois principaux pools de Bitcoin figurent parmi les leaders en termes de profondeur de liquidité et d'indicateurs de TVL.

Au niveau de la gouvernance, l'activité de Curve DAO a également augmenté. Récemment, la communauté a rejeté une proposition d'allocation d'environ 17,4 millions de CRV (d'une valeur d'environ 6,2 millions de dollars) à l'équipe de développement DEX, et a poussé à la soumission d'une proposition révisée. De plus, plusieurs propositions concernant les indicateurs de liquidité des pools de fonds et les mécanismes d'incitation sont toujours en discussion, montrant que l'écosystème continue d'évoluer.

Avec le déploiement de Curve sur des réseaux tels que X Layer et Plasma, ainsi que l'augmentation continue de l'utilisation de crvUSD, Curve renforce davantage sa position en tant que protocole sous-jacent pour les échanges de stablecoins et les stratégies de rendement. Dans l'ensemble, les données indiquent que les utilisateurs reviennent progressivement à des protocoles DeFi qui privilégient des rendements stables, des mécanismes transparents et une liquidité profonde, et Curve est l'un des plus grands bénéficiaires de cette tendance.