L'or libère trois signaux clés, le prix du Bitcoin pourrait s'approcher du creux cyclique

Après que le prix de l’or ait atteint un nouveau sommet historique, une correction à court terme est survenue, mais le Bitcoin continue de stagner dans le trimestre historiquement le plus performant, ce qui suscite un large débat sur sa tendance à venir. Cependant, plusieurs analystes soulignent que les signaux macroéconomiques, statistiques et techniques issus du marché de l’or indiquent que le prix du Bitcoin pourrait approcher une zone de bas, préparant la prochaine phase de marché.

D’un point de vue macroéconomique, les données historiques montrent que l’or et l’argent ont tendance à précéder le sommet du Bitcoin. Après la forte chute des marchés mondiaux en mars 2020, la Réserve fédérale a injecté massivement de la liquidité, les fonds se sont d’abord dirigés vers des actifs refuges, ce qui a entraîné une forte hausse de l’or et de l’argent en août de la même année, tandis que le Bitcoin est resté en consolidation pendant une période prolongée. Par la suite, avec le sommet puis la baisse des métaux précieux, la préférence pour le risque a rebondi, entraînant une hausse rapide du Bitcoin. L’environnement actuel est très similaire à celui de cette période, avec le prix de l’or proche de son sommet historique, l’argent en forte progression, tandis que le Bitcoin reste en phase de consolidation. Ce rythme est considéré comme une « préparation cyclique ».

Sur le plan statistique, la corrélation entre le Bitcoin, l’or et le marché boursier américain diminue de manière significative. Les analyses indiquent que cette déconnexion s’est produite à plusieurs reprises dans le passé lors des zones de bas importantes du Bitcoin, souvent suivies de tendances haussières à moyen et long terme. Bien que la structure du marché évolue constamment, ce signal est toujours considéré comme une référence potentielle pour un point d’inflexion de la tendance.

Du point de vue technique, le RSI du ratio Bitcoin/or a de nouveau touché la ligne de tendance baissière à long terme. Une situation similaire s’est produite lors des creux du marché baissier en 2011, 2015, 2018 et 2022, après quoi le Bitcoin a repris du terrain par rapport à l’or. Si le modèle historique se répète, cette configuration pourrait indiquer que le Bitcoin est en transition d’une phase faible à une phase forte.

En résumé, la tendance de l’or, l’évolution de la corrélation des actifs et les signaux techniques du ratio Bitcoin/or convergent vers une possibilité : le fait que le prix du Bitcoin reste en consolidation ne marque pas le début d’un nouveau marché baissier, mais ressemble plutôt à une période de consolidation au bas du cycle. Une fois que la hausse des métaux précieux ralentira, que la liquidité et la préférence pour le risque reviendront, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans une nouvelle phase de hausse.