CME Journée de négociation 2810 millions de contrats, record battu ! La cryptomonnaie en forte hausse de 139 % en tête

CME a annoncé que le volume moyen quotidien de transactions en 2025 a atteint un nouveau sommet de 28,1 millions de contrats (+6%). Les cryptomonnaies ont connu une hausse spectaculaire de 139 %, atteignant 278 000 contrats (valeur nominale de 12 milliards de dollars), avec les micro-futures sur Ethereum à 144 000 contrats et ceux sur Bitcoin à 75 000 contrats. Les cinq principales catégories — taux d’intérêt, énergie, produits agricoles, métaux — ont toutes atteint de nouveaux sommets, avec une croissance de 8 % du volume ADV international, atteignant 8,4 millions de contrats.

Les dérivés cryptographiques deviennent la nouvelle star de CME

Le volume quotidien de transactions en cryptomonnaies sur CME a explosé de 139 %, atteignant un record de 278 000 contrats, d’une valeur nominale de 12 milliards de dollars, devenant la catégorie d’actifs à la croissance la plus rapide en 2025. Cette croissance explosive reflète une demande accrue des investisseurs institutionnels pour les dérivés cryptographiques, notamment après le lancement des ETF spot Bitcoin et Ethereum, qui incitent ces acteurs à rechercher davantage d’outils de couverture et d’arbitrage.

Le volume annuel moyen des micro-futures Ethereum a atteint un nouveau sommet historique de 144 000 contrats, en hausse de 164 % par rapport à 2024. La conception de ces contrats micro réduit la barrière à l’entrée : chaque contrat ne représente que 0,1 ETH, permettant aux investisseurs de petite et moyenne taille ainsi qu’aux particuliers de participer à des transactions dérivées de niveau institutionnel. Le volume annuel moyen des micro-futures Bitcoin a également atteint un nouveau sommet de 75 000 contrats, avec un record de 19 000 contrats pour les futures Ethereum en moyenne quotidienne.

L’essor des dérivés cryptographiques chez CME marque l’entrée officielle du marché cryptographique dans l’ère institutionnelle. Alors que les échanges spot comme Binance ou Coinbase dominaient auparavant, la clarification réglementaire et la demande accrue des institutions ont permis aux infrastructures financières traditionnelles d’intégrer ces actifs. En tant que plateforme réglementée par la CFTC, CME offre aux institutions un canal sécurisé et transparent pour accéder aux cryptomonnaies.

Le quatrième trimestre a vu un volume moyen quotidien de transactions en cryptomonnaies atteignant un record de 379 000 contrats, d’une valeur nominale de 13,3 milliards de dollars. Cette accélération trimestrielle montre que la participation institutionnelle continue de croître. Le volume quotidien moyen des micro-futures Bitcoin pour le trimestre a atteint un nouveau sommet de 89 000 contrats, tandis que celui des micro-futures Ethereum a bondi de 164 %, atteignant 201 000 contrats, et le volume quotidien moyen des futures Ethereum a augmenté de 137 %, atteignant 22 000 contrats.

Ferveur institutionnelle sur les taux d’intérêt et le marché des obligations américaines

Le volume quotidien moyen des taux d’intérêt a augmenté de 4 %, atteignant un record de 14,2 millions de contrats, représentant environ 50 % du volume total de CME, restant ainsi la catégorie d’actifs la plus importante. Le volume annuel moyen des futures et options sur les obligations américaines a atteint un nouveau sommet de 8,3 millions de contrats, tandis que celui des futures et options SOFR a atteint 5,4 millions, illustrant une forte demande des institutions face à la volatilité des taux.

Les attentes de baisse des taux par la Fed en 2025 fluctuent, créant une grande incertitude sur leur trajectoire. Cette incertitude pousse les acteurs institutionnels à utiliser massivement des dérivés pour couvrir leurs risques. Le volume annuel moyen des futures sur les obligations américaines à 5 ans a atteint 1,8 million de contrats, celui sur les obligations à 2 ans a atteint 1 million, et le volume quotidien moyen des options sur les obligations à 10 ans a atteint 971 000 contrats, tandis que le volume quotidien moyen des futures sur fonds fédéraux à 30 jours a atteint 495 000 contrats.

Les cinq grandes catégories d’actifs en plein essor

Le rôle dominant des produits liés aux taux d’intérêt reste solide : 14,2 millions de contrats en volume quotidien, représentant 50 % du total CME. Les volumes des obligations américaines et des produits SOFR ont atteint de nouveaux sommets, reflétant une lutte acharnée des institutions pour anticiper la baisse des taux.

Tendance à la micro-division des indices boursiers : le volume quotidien moyen des indices boursiers a augmenté de 8 %, atteignant 7,4 millions de contrats. Les micro-futures sur le Nasdaq 100 ont atteint 1,6 million de contrats, tandis que ceux sur le S&P 500 ont bondi de 35 %, atteignant 1,2 million. La part des produits micro dans le total des indices boursiers s’élève à 40,5 %, indiquant une participation accrue des particuliers.

Volatilité accrue sur le marché de l’énergie : le volume des transactions énergétiques a augmenté de 8 %, atteignant un record de 2,7 millions de contrats. Les futures et options sur le Henry Hub Natural Gas ont atteint 904 000 contrats, ceux sur le fioul de chauffage de New York ont atteint 197 000 contrats, illustrant la tension mondiale sur l’offre et la demande d’énergie et la volatilité des prix.

Produits agricoles et couverture contre l’inflation : le volume agricole a augmenté de 8 %, atteignant un record de 1,9 million de contrats. Les futures sur le maïs ont atteint 437 000 contrats, ceux sur le soja 293 000, et ceux sur l’huile de soja 182 000, montrant que les institutions utilisent ces produits pour se couvrir contre l’inflation.

Explosion de la demande de couverture sur les métaux : le volume quotidien des métaux a augmenté de 34 %, atteignant un record de 988 000 contrats. Les micro-futures sur l’or ont atteint 325 000 contrats, les options sur l’or 96 000, et les micro-futures sur l’argent ont atteint 48 000, reflétant une demande de couverture accrue face aux risques géopolitiques.

Expansion internationale et révolution des micro-produits

Le volume moyen quotidien international a augmenté de 8 %, atteignant un record de 8,4 millions de contrats, dont 610 000 en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), 190 000 en Asie-Pacifique (APAC), et 172 000 en Amérique latine. Cette expansion internationale montre que CME s’étend du marché américain vers le marché mondial.

Le succès des micro-produits est une autre réussite majeure de CME en 2025. Le volume moyen quotidien des micro-futures et options sur indices boursiers a atteint 2,8 millions de contrats, représentant 40,5 % du total des indices. Cette tendance micro permet aux particuliers et aux petites et moyennes institutions de participer à moindre coût, démocratisant ainsi des outils qui étaient auparavant réservés aux grands acteurs. La moyenne quotidienne des opérations de rachat par BrokerTec aux États-Unis a augmenté de 14 %, atteignant 386 milliards de dollars, tandis qu’en Europe, elle a augmenté de 11 %, atteignant 305 milliards d’euros, témoignant d’une amélioration continue de la liquidité sur le marché des revenus fixes.