Le recul du marché des cryptomonnaies impacte la performance de l'ETF ARK, COIN devient le principal facteur de freinage au T4 2025

Le 15 janvier, il a été annoncé que le marché des cryptomonnaies au quatrième trimestre 2025 a connu une correction significative, ce qui a directement pesé sur la performance globale de plusieurs ETF ARK sous la direction de Cathie Wood, soulignant une fois de plus la sensibilité élevée des fonds ARK à la volatilité des actifs numériques.

Selon le rapport trimestriel publié par ARK, les actions liées aux cryptomonnaies, représentées notamment par COIN, ont connu une baisse notable ce trimestre, devenant l’une des principales sources de sous-performance pour l’ARK Next Generation Internet ETF, l’ARK Fintech Innovation ETF et l’ARK Innovation ETF. Le rapport indique qu’en raison de l’événement de liquidation concentrée du marché en octobre 2025, le volume des échanges au comptant sur les plateformes centralisées a diminué d’environ 9 % par rapport au trimestre précédent, la chute du cours de COIN étant nettement supérieure à celle des principales cryptomonnaies durant la même période.

Les données montrent que la première plateforme CEX réglementée aux États-Unis a vu son cours chuter de près de 35 % au quatrième trimestre 2025, avec une baisse d’environ 22 % pour le Bitcoin et d’environ 28 % pour l’Ethereum. Bien que cette plateforme ait organisé des événements de lancement de produits et présenté une stratégie à long terme incluant des actions sur la blockchain, des marchés de prédiction, un conseiller en investissement en intelligence artificielle et l’expansion de l’écosystème Layer 2 Base, le contexte macroéconomique et sectoriel difficile n’a pas permis une amélioration significative de l’appétit pour le risque sur le marché.

Outre cette plateforme CEX, Roblox est devenue le deuxième facteur de sous-performance pour l’ETF ARK. Malgré une croissance de 51 % des réservations au troisième trimestre, la société a indiqué une prudence quant à sa marge opérationnelle en 2026, en raison de l’augmentation continue des investissements dans l’infrastructure et la sécurité. De plus, la Russie a restreint l’exploitation de la plateforme sous prétexte de sécurité des enfants, ce qui a exercé une pression sur sa base d’utilisateurs et son cours en bourse.

Il est important de noter que la part des actifs cryptographiques dans ARKW, ARKF et ARKK s’élève respectivement à environ 13,7 %, 14,6 % et 7,4 %. En dehors de COIN, les positions d’ARK incluent également Robinhood Markets, Circle Internet Group, Block, ainsi que le Bitcoin au comptant via l’ETF Bitcoin de ARK 21Shares.

Du point de vue institutionnel, Wall Street reste relativement optimiste quant aux perspectives à long terme de COIN. La Bank of America et Goldman Sachs ont récemment attribué à cette société une note d’achat, estimant qu’après la correction, une fenêtre de rattrapage de la valorisation pourrait s’ouvrir début 2026.