Le prix de l'argent atteint $99 alors que la demande industrielle atteint des niveaux record

Le prix de l’argent se négocie près de $99 par once, il est donc désormais à portée du jalon longtemps discuté de $100 millions. La hausse a attiré l’attention de nombreux investisseurs, y compris ceux du secteur crypto. Dans cette optique, les analystes affirment que le rallye est alimenté par une véritable tension sur l’offre.

L’analyste de marché Ripster a évoqué plusieurs forces derrière cette hausse ; des pénuries structurelles, une demande industrielle croissante et une pression accrue sur le marché physique de l’argent. Ensemble, ces facteurs influencent la fixation des prix et la négociation de l’argent.

• Un marché à sec
• Les investisseurs considèrent l’argent comme une véritable monnaie
• L’argent physique devient difficile à obtenir
• La demande industrielle pousse les acheteurs
• Pourquoi les analystes parlent de $100 et au-delà

Un marché à sec

L’un des points clés de Ripster est que l’argent est entré dans sa cinquième année consécutive de déficit d’offre. En termes simples, le monde utilise plus d’argent qu’il n’en produit.

La production minière n’a pas réussi à suivre la demande, en partie parce que la plupart de l’argent est extrait comme sous-produit d’autres métaux tels que le cuivre et le zinc. Cela limite la rapidité avec laquelle l’offre peut répondre, même lorsque les prix augmentent fortement.

De plus, la Chine a imposé des restrictions à l’exportation d’argent. La Chine contrôle environ 60 % à 70 % de la capacité mondiale de traitement et de raffinage de l’argent. Au cours des années passées, les marchés occidentaux dépendaient des exportations chinoises comme une forme d’approvisionnement d’urgence lorsque les stocks étaient faibles.

Cette soupape de sécurité est désormais en grande partie fermée.

Avec moins d’argent sortant de Chine et une production mondiale bloquée, les stocks sur les principales bourses et dans les coffres ont été régulièrement épuisés.

Les investisseurs considèrent l’argent comme une véritable monnaie

Ripster relie également le rallye de l’argent à l’accroissement des préoccupations concernant la valeur des monnaies et la dette publique.

Les niveaux d’endettement mondial continuent d’augmenter, tandis que la Réserve fédérale a signalé un virage vers des taux d’intérêt plus bas. Cette combinaison affaiblit la confiance dans les monnaies fiduciaires, en particulier le dollar américain.

Dans ce contexte, les investisseurs se tournent à nouveau vers les actifs tangibles. L’argent est à nouveau considéré comme une monnaie, et pas seulement comme une matière première industrielle.

Contrairement à l’or, l’argent se négocie encore à une fraction de ses sommets ajustés à l’inflation. Cela le rend plus attractif pour les petits investisseurs et les fonds cherchant une couverture avec un potentiel de hausse.

Cette demande renouvelée des investisseurs ajoute à la pression déjà exercée par les acheteurs industriels.

L’argent physique devient difficile à obtenir

L’un des signaux les plus forts mis en évidence par Ripster concerne ce qui se passe sur le marché physique.

Les acheteurs paient des primes importantes pour recevoir de l’argent immédiatement plutôt que d’attendre une livraison future. Cela indique que le marché au comptant est tendu et que les stocks sont faibles.

Plus important encore, les grands acteurs du marché à terme ne règlent plus leurs contrats en espèces. Ils exigent une livraison physique à la place.

Ce comportement crée une pression sérieuse sur les bourses. Lorsqu’un trop grand nombre de traders demandent du métal réel en même temps, les bourses sont contraintes de se procurer des lingots à presque n’importe quel prix.

Dans un cas rapporté, une société minière canadienne a reçu des offres de $10 au-dessus du prix du marché juste pour livrer de l’argent immédiatement.

Ce comportement n’est pas normal dans un marché de matières premières sain.

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La demande industrielle pousse les acheteurs

Contrairement à l’or, l’argent n’est pas optionnel pour de nombreuses industries.

Source : bullionvault.com/silver-price-chart

Ripster souligne que l’argent est désormais une matière première critique pour :

• Panneaux solaires
• Véhicules électriques
• Réseaux électriques
• Semi-conducteurs
• Centres de données IA

Chaque panneau solaire et chaque véhicule électrique nécessite une quantité fixe d’argent. Les centres de données l’utilisent pour la connectivité à haute vitesse et la gestion de l’énergie.

À mesure que l’infrastructure IA se développe, la demande de ce secteur seul augmente rapidement.

Les fabricants ne peuvent pas attendre que les prix se calment. Ils doivent acheter de l’argent au prix que le marché fixe ou arrêter la production.

Cela crée ce que les analystes appellent un achat forcé.

Même si les prix montent, la demande ne diminue pas. Cela brise la boucle de rétroaction normale entre l’offre et la demande qui limite habituellement les rallyes.

Pourquoi les analystes parlent de $100 et au-delà

Des grandes banques comme Citi et Goldman Sachs ont commencé à évoquer des objectifs de prix entre $100 et $110 par once.

Ces prévisions ne sont pas basées sur des cycles de hype ou de spéculation de détail. Elles se fondent sur des données d’inventaire, des tendances de demande industrielle et la tension sur le marché physique.

Avec l’argent déjà négocié autour de 99$, ces cibles ne semblent plus extrêmes.

Si les pénuries physiques s’aggravent ou si la pression sur la livraison à terme s’intensifie, les pics de prix peuvent s’accélérer très rapidement.

L’argent est un marché plus petit comparé à l’or. Cela le rend beaucoup plus sensible aux chocs d’offre.