Raoul Pal, fondateur de Real Vision, a écrit un article partageant ses 38 ans d’expérience en trading, estimant que le krach actuel du marché crypto ressemble davantage à un recul haussier en 2021, et a souligné que « tenir fermement et acheter la baisse courageusement » est la meilleure stratégie pour naviguer dans ce cycle. Cet article provient de Raoul PalRapport de recherche, parZone dynamiqueCompilation.
(Résumé : Comment s’enrichir dans la crypto sans compter sur la chance ?) Le vétéran financier Raoul Pal révèle son approche d’investissement)
(Supplément de contexte : Grayscale annonce les perspectives 2026 : le cycle de quatre ans du Bitcoin prend fin, mais le marché haussier de Trump n’est pas terminé et atteindra bientôt un nouveau sommet)
Le marché devant nous est dévasté, il n’y a plus d’espoir à proprement parler, et tout semble avoir pris fin. On passe à côté des opportunités et on fait encore un bazar.
Tout le monde était en colère et confus. Même ceux qui s’attendaient à ce déclin à l’avance, même s’ils étaient un peu « malchanceux », ont clairement compris qu’une telle tendance avait un impact sérieux sur de nombreux investisseurs. Ce moment est comme la nuit la plus profonde avant l’aube.
Je suis sur le marché du trading depuis 38 ans, et j’ai connu toutes sortes de chutes et de vagues de panique, et à chaque fois je ressentais la même chose – c’était terrible.
Je suis entré sur le marché crypto en 2013 lorsque j’ai acheté du Bitcoin pour la première fois à 200 $.
Après l’achat, le Bitcoin a brièvement augmenté, puis a chuté de 75 %. Et cela restait sur la plupart des marchés, et le prix a finalement grimpé à plus de dix fois mon coût d’achat. Je n’ai jamais fait de mouvement, car c’est une organisation à long terme, et je suis bien conscient des risques.
Après son entrée sur le marché à découvert de 2014, le Bitcoin a de nouveau chuté de 87 %.
Lors du marché haussier qui a suivi en 2017, j’ai rencontré trois vagues de fortes baisses de 35 % à 45 %, ce qui était d’une tragédie stupéfiante. Finalement, à cause de la controverse du fork du Bitcoin, j’ai validé toutes les positions à 2 000 $, ce qui était le précédent sommet de la vague en 2013.
À ce moment-là, ma position avait été décuplée par rapport au prix d’entrée initial. Cependant, après mon apparition, le Bitcoin a encore bondi dix fois à la fin de cette année-là, ce qui était incroyable ! Immédiatement après, une nouvelle série de marchés courts longs et brutals a commencé.
J’ai eu la chance d’éviter complètement cette tendance à la courte habitude, et j’en étais fier.
Puis, lors du krach boursier déclenché par la nouvelle épidémie de la couronne, je suis revenu sur le marché pour acheter du Bitcoin à 6 500 $, soit 3,5 fois plus élevé que lorsque je suis apparu pour la première fois. Je pensais avoir fait le « bon choix », mais avec le recul, cela s’est avéré être une erreur coûteuse.
Entre avril et juillet 2021, le Bitcoin a chuté de 50 %, et l’atmosphère du marché à ce moment-là était presque identique à celle qu’elle est aujourd’hui, et le sentiment sur les réseaux sociaux était lent vers le plus bas, ce qui était vraiment pire. Mais malgré tout, l’étendue survendue du marché à cette époque restait bien moins grave qu’aujourd’hui.
Cependant, en novembre 2021, le marché est revenu à ses sommets historiques : le SOL a bondi de 13 fois depuis ses plus bas, Ethereum a doublé son prix, et Bitcoin a établi un nouveau record avec une hausse de 150 %.
J’ai personnellement vécu tout cela ci-dessus. Dans ce schéma de bull à long terme, je n’ai jamais manqué chaque moment où mon cœur s’emballe et où je suis submergée par la tension.
Mon prix d’entrée initial était de 200 $, et maintenant le Bitcoin a atteint 65 000 $. Bien que j’aie raté un marché 3,5x à cause d’une opération de swing ratée, la récompense finale était tout de même assez généreuse.
Pour moi, investir dans un actif qui est en tendance haussière depuis longtemps,La première leçon fondamentale est de rester immobile。 Ce n’est pas un hasard si le « HODL » est devenu un credo inébranlable dans le cercle crypto, et que son pouvoir dépasse largement le discours du « cycle de quatre ans ».
La deuxième leçon,C’est d’augmenter courageusement le poids lorsque le marché s’effondre。 Même si le moment d’entrée n’est pas parfait, déployer et étendre ses positions en lots lorsque le marché est faible peut produire un effet d’intérêt composé sur les profits à long terme, et cet effet est encore nettement meilleur que la stratégie des quotas classiques.
Je n’ai pas toujours assez de solutions miracles pour entrer sur le marché quand il chute, mais j’en achète toujours parce que ça met à l’épreuve ma qualité mentale.
Chaque fois que le marché s’effondre, les gens pensent toujours avoir raté la dernière chance de monter dans la voiture, pensant que la tendance ne reviendra jamais, que tout s’effondrera complètement, et qu’il n’y aura pas de jour pour retourner la voiture. Mais la réalité n’est jamais comme ça.
Autant vous poser deux questions : Le monde de demain sera-t-il plus numérique qu’aujourd’hui ? Le pouvoir d’achat de la monnaie fiduciaire sera-t-il plus faible qu’aujourd’hui ?
Si la réponse aux deux questions est oui, alors continuez à y tenir. Achetez courageusement la baisse et laissez l’intérêt composé du temps vaincre la tentation des opérations à court terme, car le premier l’emporte toujours au final. Un surpoids lors d’un recul important peut effectivement amortir votre coût moyen, ce qui conduira à des résultats très différents.
Dans ce parcours d’investissement, le stress, la peur et le doute de soi sont autant de coûts à supporter.
La taille de la pièce doit être proportionnelle au niveau de risque que vous pouvez supporter. Il n’y a pas besoin d’être trop anxieux, tout le monde ressentira la même chose : quand ça tombe, on a l’impression de miser trop, et quand ça monte, tu regrettes d’avoir trop peu de configuration. Tout ce que vous avez à faire, c’est apprendre à naviguer dans ces émotions et trouver votre propre rythme.
Un autre conseil est de ne pas suivre aveuglément le jugement des autres.« DYOR (faites vos propres recherches) » est aussi une devise incassable dans le monde crypto, et si vous manquez de capacité à penser de manière autonome, vous ne pourrez pas survivre à ces moments les plus sombres.
Vous devez établir votre propre système de croyances solide, et c’est comme être à l’effet de levier, ce qui ne fera que vous rien perdre.
Rappelez-vous : quand vous passez votre temps à blâmer les autres, vous déversez vraiment vos frustrations sur vous-même.
Il est indéniable que le marché est sombre en ce moment, mais l’aube reviendra bientôt, et cette chute deviendra finalement une nouvelle étape de votre parcours d’investissement. À condition que vous n’utilisiez pas de levier ! L’effet de levier peut vous faire perdre complètement votre capital, tout comme perdre toutes vos jetons à la table. Ne perdez jamais vos jetons.
Quand ce nuage sombre va-t-il se dissiper ? Je ne peux pas prédire, mais à mon avis, cela ressemble davantage au mouvement d’avril-novembre 2021 : un repli paniqué dans un marché haussier, et je pense que tout cela passera bientôt. Même si mon jugement se trompe, je ne changerai pas de stratégie – tant que j’aurai encore de l’argent liquide en main, je continuerai à prendre du poids.
Mais pour vous, la situation peut être très différente. Autant créer un « portefeuille sans regret » pour vous-même : pouvez-vous vous permettre de perdre encore 50 % du prix actuel ? Si la réponse est non, alors réduisez la taille avec modération, même si le faire à ce stade vous fera vous sentir ridicule. Avoir le bon état d’esprit est la clé pour survivre à l’hiver rigoureux du marché. Mon état d’esprit est de réfléchir à comment augmenter davantage mes avoirs, et ta réponse pourrait être l’inverse.
Il y aura toujours des génies du trading sur le marché capables de reculer avec précision au sommet ou même de lâcher prise sur leur revers, et il y aura inévitablement de telles personnes à l’avenir. Mais honnêtement, il faut juste se rappeler qu’un crash peut arriver à tout moment. Quand ça arrive, tu ne paniqueras pas car tu es déjà prêt.Laissez la plongée être un chapitre de votre récit d’investissement, pas toute l’histoire.
Qu’est-ce que je fais en ce moment ?
Je commence à acheter plus d’art numérique (ce qui équivaut à augmenter mes avoirs en Ethereum) et je prévois de continuer à augmenter mes actifs crypto la semaine prochaine, comme je l’ai fait par le passé à chaque fois qu’une telle opportunité de chute se présente.
J’ai acheté la chute quand la nouvelle couronne s’est effondrée, j’ai acheté la baisse quand elle a chuté en 2021, c’était pareil en 2022 et 2023, et j’ai quand même choisi d’acheter la chute en 2024 et 2025 ! Cette fois, j’ai fait comme je l’ai fait. À chaque fois, les profits et pertes de mon compte seront les premiers à réécrire de nouveaux sommets avant le marché, et cette méthode a été testée à plusieurs reprises. Encore une fois : achetez courageusement le bas !
Je vous souhaite le meilleur, investir dans cette route n’a jamais été facile.
Si vous souhaitez conserver ces actifs avec un potentiel de croissance à long terme des intérêts composés, vous devez accepter leur extrême volatilité, qui est le prix à payer. Apprends à vivre avec les fluctuations.
