Première banque nordique ! La plus grande banque du Danemark assouplit sa interdiction de 8 ans, permettant l'investissement dans des ETP Bitcoin et Ethereum

Danske Bank met fin à une interdiction de 8 ans et ouvre la négociation d’ETP en Bitcoin et Ethereum pour ses clients particuliers, ce qui indique un changement d’attitude des banques européennes.

Avec la mise en œuvre de la réglementation européenne sur les actifs cryptographiques (MiCA) et la croissance de la demande du marché, l’attitude des géants traditionnels nordiques évolue de manière significative. La plus grande banque danoise, Danske Bank, a annoncé hier (11/02) qu’elle ouvrait officiellement à ses clients particuliers la négociation de produits financiers dérivés (ETP) en Bitcoin ($BTC) et Ethereum ($ETH).

Cette décision symbolise la fin d’une politique restrictive de 8 ans à l’égard des cryptomonnaies, permettant aux clients d’investir directement dans ces produits via leur plateforme de banque en ligne (eBanking) et leur application mobile, fournis par des émetteurs renommés tels que BlackRock et WisdomTree.

Source : Danske Bank

Danske Bank ouvre officiellement la négociation d’ETP en Bitcoin ($BTC) et Ethereum ($ETH) pour ses clients particuliers

Changement de politique majeur, fin de l’interdiction de 8 ans sur les cryptomonnaies

Avec plus de 5 millions de clients, Danske Bank est l’une des banques de détail les plus influentes de la Scandinavie. Rétrospectivement, sa position sur les cryptomonnaies était négative dès 2018, lorsqu’elle a publié une déclaration exprimant des réserves et interdisant toute transaction liée à ces actifs sur sa plateforme, invoquant un manque de transparence, une incertitude réglementaire et des risques potentiels de criminalité financière. Lors de sa mise à jour en 2021, la politique est restée prudente : la banque a déclaré qu’elle ne s’ingérerait pas dans les transactions provenant d’autres plateformes cryptographiques, mais refusait toujours d’offrir directement des services liés aux cryptomonnaies.

Les produits ouverts comprennent trois ETP soigneusement sélectionnés par la banque, dont deux suivent la tendance du Bitcoin et un suit celle de l’Ethereum. Grâce à ces produits, les investisseurs peuvent s’exposer aux prix des cryptomonnaies sans détenir directement de clés privées ou gérer un portefeuille numérique, ce qui répond aux préoccupations traditionnelles concernant la sécurité de la garde des actifs.

La banque insiste sur le fait que ce service s’adresse uniquement aux « investisseurs autonomes » (Self-directed investors), c’est-à-dire ceux qui effectuent des transactions via la plateforme bancaire sans recevoir de conseils en investissement.

Réglementation et gestion des risques : une priorité, pas de recommandations actives

Le principal moteur de ce changement de politique est la croissance de la demande des clients et l’amélioration du cadre réglementaire. Kerstin Lysholm, responsable des produits d’investissement chez Danske Bank, a indiqué qu’avec la popularisation des cryptomonnaies en tant que classe d’actifs, la banque reçoit de plus en plus de demandes pour les intégrer dans les portefeuilles. Elle a notamment mentionné que la mise en œuvre du règlement européen sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA) a amélioré le cadre réglementaire, renforçant la confiance de la banque dans cette classe d’actifs, et qu’il était désormais opportun d’offrir ces produits à des clients prêts à prendre des risques élevés.

Malgré l’ouverture de la plateforme de négociation, Danske Bank maintient une position prudente en matière de gestion des risques. Kerstin Lysholm a clairement indiqué que la mise à disposition d’ETP ne signifie pas que la banque recommande cette classe d’actifs. La banque continue de considérer les cryptomonnaies comme des « investissements opportunistes » (Opportunistic investments), et non comme une composante centrale d’un portefeuille à long terme, tout en avertissant que les investisseurs pourraient subir d’importantes pertes. Pour garantir une bonne compréhension des risques, les clients doivent passer un « test d’adéquation » (Appropriateness test) avant de négocier, afin de prouver qu’ils disposent de l’expérience et des connaissances nécessaires pour comprendre les caractéristiques et les risques liés aux ETP cryptographiques.

Les enjeux fiscaux et la stratégie institutionnelle en Danemark

Outre l’ouverture aux particuliers, Danske Bank a également investi dans le secteur des cryptomonnaies. Selon des informations divulguées, la banque détient environ 132 746 actions de MicroStrategy, d’une valeur d’environ 17,6 millions de dollars, ce qui lui confère une exposition indirecte au Bitcoin. Cela montre que même les institutions financières traditionnelles et conservatrices ne peuvent ignorer le rôle croissant des actifs cryptographiques dans les portefeuilles modernes.

Cependant, les investisseurs danois doivent faire face à d’éventuels défis fiscaux. Le comité fiscal danois a proposé en 2024 une modification des règles fiscales sur les actifs cryptographiques, suggérant l’introduction d’un « régime d’inventaire » (Inventory taxation), imposant jusqu’à 42 % d’impôt annuel sur les gains latents (unrealized gains) du portefeuille. Bien que cette proposition ait été initialement prévue pour entrer en vigueur en 2026, elle n’a pas encore été adoptée officiellement, et le ministère danois des Finances a confirmé que la proposition n’a pas été suffisamment débattue. Les analystes estiment que si cette loi est adoptée, elle pourrait pousser les investisseurs à vendre leurs actifs pour payer l’impôt sur les gains en capital, entraînant une fuite de capitaux.

L’initiative de Danske Bank reflète une tendance plus large dans le secteur bancaire européen. Outre Danske Bank, la deuxième plus grande banque d’Espagne, BBVA, a lancé des services de négociation et de garde en Bitcoin et Ethereum en Suisse et en Espagne ; la Deutsche Bank, en Allemagne, envisage également de collaborer avec Bitpanda et Taurus pour lancer en 2026 des services de garde de cryptomonnaies. La compétition entre institutions financières traditionnelles pour intégrer les actifs cryptographiques accélère la convergence entre cryptomonnaies et finance classique.

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