Article : Eric, Foresight News
Le 20 janvier, LayerZero a annoncé qu’un événement important serait révélé le 10 février. Bien que le prix de son jeton ZRO ait ensuite augmenté de plus de 40 %, passant d’environ 1,7 dollar à près de 2,4 dollars, il est clair que le marché était déjà désensibilisé à cette « pré-annonce d’événement majeur », et personne n’attendait vraiment de surprise.
Le 10 février est arrivé, et qui aurait cru que LayerZero, à cette date convenue, allait enchaîner plusieurs annonces majeures.
Tout d’abord, le soir du 10, Tether a annoncé qu’il investissait dans LayerZero pour soutenir le développement de la technologie d’interopérabilité blockchain. Dans la matinée du 11, LayerZero a officiellement annoncé le lancement prévu à l’automne de Zero, une couche L1 destinée à remplacer Ethereum en tant que « prochaine génération d’ordinateur mondial ». Né avec une clé en or, Zero a dès le premier jour confirmé ses partenaires : Citadel Securities, la société de dépôt, de fiducie et de compensation américaine (DTCC), l’Intercontinental Exchange (ICE) et Google Cloud.
Citadel Securities, l’un des plus grands market makers mondiaux traitant plus de 35 % du flux de commandes de détail sur les marchés américains, évaluera comment intégrer Zero dans ses processus de trading, de compensation et de règlement à haute performance ; DTCC optimisera ses services de tokenisation et ses applications de collatéral via Zero ; la maison mère de la NYSE, ICE, améliorera ses infrastructures de trading et de compensation pour soutenir un marché 24/7 et une possible intégration des actifs tokenisés ; Google Cloud souhaite fusionner ses infrastructures cloud et ses capacités d’IA avec Zero pour créer un nouveau système économique.
Ce n’est pas tout : l’équipe de conseil de Zero comprend notamment Cathy Wood, la vice-présidente stratégique d’ICE Michael Blaugrund, et Caroline Butler, ancienne responsable des actifs numériques mondiaux chez Mellon Bank. La société ARK Invest de Cathy Wood a même directement investi dans LayerZero, déclarant que c’était sa « première fois depuis des années qu’elle agissait en tant que conseillère », ce qui témoigne de la valeur de cette démarche.
Cathy Wood et les institutions financières traditionnelles américaines n’ont probablement pas besoin d’être présentées. La seule chose à rappeler est que Citadel a été révélée fin février 2025 comme ayant prévu de devenir un market maker pour les cryptomonnaies, et après un creux autour de 75 000 dollars, le Bitcoin a ensuite grimpé à plus de 120 000 dollars. Cette fois, Citadel a directement investi dans ZRO, ce qui a fait exploser le prix du jeton de près de 50 %.
LayerZero ne joue jamais en mode low-cost
Avant même le lancement de Zero, LayerZero était déjà considéré comme un projet exceptionnel.
Au début de 2022, LayerZero a lancé le pont inter-chaînes Stargate, qui a atteint plus de 3 milliards de dollars de TVL en moins de 10 jours. Fin mars, LayerZero a bouclé une levée de fonds de 135 millions de dollars en série A+ menée conjointement par FTX Ventures, Sequoia Capital et a16z. Un an plus tard, la société a réalisé une nouvelle levée de 120 millions de dollars à une valorisation de 3 milliards de dollars, avec la participation de a16z Crypto, Sequoia, Circle Ventures, Samsung Next, entre autres.
Il est rare qu’un projet Web3 atteigne une valorisation de 30 milliards de dollars avant même son émission de jetons.
Mais tout cela semble cohérent avec la vision de LayerZero. Son co-fondateur et CEO Bryan Pellegrino, jeune prodige du poker, a déjà développé en 2018 la plateforme OpenToken, permettant à des particuliers d’émettre des jetons, qui a ensuite été acquise. En 2020, Bryan, avec ses partenaires, a créé une IA de poker appelée Supremus, qui a battu tous les autres « pairs » mondiaux et certains des meilleurs joueurs professionnels. La publication de cette IA, « Supremus », a été citée dans une étude sur la théorie des jeux par DeepMind, laboratoire d’IA d’Alphabet.
Bryan Pellegrino est le type d’investisseur préféré, doté d’un QI élevé, capable de réussir dans tout. La suite de LayerZero a également confirmé cette tendance.
Si vous pensez encore que LayerZero n’est qu’un pont inter-chaînes, c’est que vous n’avez pas compris le projet.
En tant que premier à avoir introduit le concept d’omnichain dans Web3, la véritable essence de LayerZero ne réside pas dans « l’interopérabilité » entre chaînes, mais dans « l’interopérabilité » en soi. En étudiant attentivement le mécanisme de LayerZero, on découvre qu’il a en réalité construit une norme technologique pour « transmettre des messages de manière fiable entre différentes chaînes sans confiance ». Dans le blog présentant LayerZero V2, il est écrit : « À l’image de la standardisation d’Internet avec TCP/IP, l’objectif de LayerZero est de standardiser le développement d’applications sur toutes les chaînes. Ce concept unifié de développement inter-chaînes est appelé omnichain, et représente la vision de LayerZero pour l’avenir des cryptomonnaies. »
Le pont inter-chaînes ne sert qu’au transfert de jetons, tandis que l’omnichain permet d’appeler des contrats sur d’autres chaînes depuis n’importe quelle chaîne. Plus important encore, LayerZero a simplement développé une pile technologique pour réaliser cette fonction, permettant aux émetteurs de jetons ou aux protocoles de régler eux-mêmes leurs paramètres. Actuellement, LayerZero V2 utilise une combinaison de réseau de validation décentralisé (DVN) et d’exécuteurs (Executors) pour transmettre les messages. Le DVN est un réseau composé de validateurs centralisés, et les exécuteurs sont responsables de l’exécution des messages vérifiés. Toutes les chaînes supportant LayerZero déploient un contrat Endpoint pour envoyer et recevoir des messages.
Par exemple, si j’émettais le jeton A et voulais qu’il puisse être transféré entre Ethereum, Arbitrum et Base, je pourrais déployer des contrats de jetons correspondants sur chaque chaîne, intégrer la pile LayerZero, et convenir que dès que plus de 5 DVN valident la véracité d’un message, le transfert inter-chaînes peut être effectué.
LayerZero offre une norme unifiée pour ce type de jetons : OFT (Omnichain Fungible Token). Des jetons comme USDT, USDC, USDe, WETH, PENGU sont déjà des OFT. Pour les émetteurs, cela représente un format standard plug-and-play, supportant près de 200 blockchains. Une fois intégrés, ils sont automatiquement compatibles avec tous les ponts inter-chaînes et DEX supportant LayerZero, sans avoir à créer de la liquidité sur chaque chaîne. Pourquoi se priver de cette simplicité ?
De USDT à l’investissement direct dans Tether, en passant par une TVL de 3 milliards de dollars en 10 jours, jusqu’à plus de 165 blockchains et 2000 milliards de dollars de volume de transactions cross-chain, récemment, Aztec, qui a lancé un jeton, et la blockchain stablecoin Stable ont rapidement intégré LayerZero. C’est la puissance de la standardisation.
Zero, plus proche d’un L 0.5
Selon la description de LayerZero, la vision pour Zero remonte en fait à deux ans et demi en arrière, vers la mi-2023, peu après la levée de série B. Si cette idée avait été anticipée à ce moment-là, en intégrant la puissance de Wall Street, cela aurait été une vision très ambitieuse. Mais ce qui n’a pas changé en deux ans et demi, c’est cette ambition : remplacer la position d’Ethereum en tant qu’ordinateur mondial.
En tant qu’infrastructure décentralisée pour transmettre des messages entre L1 et L2, LayerZero peut légitimement être qualifié de « L0 ». Cependant, peut-être par obsession pour l’infrastructure, Zero, qui possède « la vitesse de Solana et la décentralisation d’Ethereum », ressemble davantage à un « L 0.5 », une couche supportant plusieurs L1.
La caractéristique principale de Zero peut se résumer ainsi : les transactions sur le réseau ne rivalisent pas pour des ressources limitées.
Selon la description officielle, chaque validateur sur un L1 doit parcourir chaque transaction, ce qui limite la capacité en raison de cette exigence de sécurité. Pour augmenter le TPS, un L1 doit centraliser ses validateurs, au détriment de la décentralisation. Grâce aux avancées en ZKP (preuves à divulgation zéro), Zero sépare la construction du bloc de sa validation : le constructeur construit un bloc complet et génère une preuve ZKP, que le validateur n’a plus qu’à vérifier.
Selon LayerZero, cette conception permet de réduire le coût de fonctionnement d’une blockchain équivalente à Ethereum, passant de 50 millions de dollars par an à 1 million, tout en augmentant le TPS à 2 millions.
Sur cette base, Zero a introduit le concept de « Zone atomique » (Atomicity Zone). Chaque zone peut avoir ses propres caractéristiques : haute fréquence, paiements, tokenisation d’actifs RWA, etc. Chaque zone dispose d’un producteur de blocs indépendant, et tous les blocs finissent par atteindre la finalité sur la même chaîne, mais toutes les transactions ne doivent pas rivaliser pour des ressources limitées.
Dans une certaine mesure, cette conception ressemble à celle des L2, ce qui explique pourquoi je la considère comme un « L 0.5 ». Pour LayerZero, cette architecture combine la haute capacité de TPS de Solana avec la décentralisation sans attendre la confirmation d’un L1 pour valider la transaction. Grâce à la ZKP, Zero a d’abord réalisé une décentralisation efficace et parallèle.
Il ne faut pas oublier que, dès son lancement, ZRO ne sera plus une simple « ticket » pour payer les frais inter-chaînes, mais deviendra le jeton natif de la couche L1. Ces deux visions ne sont pas du tout dans la même catégorie.
Que veut Wall Street ?
Imaginez un instant un scénario où des milliers d’institutions financières utilisent différentes blockchains : Ethereum, Solana, Base, des chaînes privées, avec des standards de jetons différents, des vitesses de règlement différentes, des standards inter-chaînes variés. Ou encore, des institutions financières utilisant la même chaîne mais ne pouvant pas bénéficier pleinement de la valeur de la blockchain, ou utilisant des chaînes différentes, où la blockchain pourrait même être moins efficace qu’un organisme de règlement centralisé.
L’idéal serait que toute la finance mondiale utilise une seule blockchain, et que tous les problèmes disparaissent.
La réponse est simple : Wall Street veut de la « standardisation ». Que tous les actifs — actions, obligations, immobilier — soient échangés selon un même standard de tokenisation, idéalement avec des stablecoins aussi standardisés, évitant de devoir faire transiter une même transaction sur plusieurs chaînes différentes. Zero a été conçu pour cela : chaque zone peut avoir ses particularités, mais toutes finissent par se régler sur la même chaîne, ce qui implique que tous partagent le même standard.
Vous vous souvenez que Citadel gérait plus de 35 % du flux de commandes ? Si Citadel adopte Zero, ce dernier pourrait devenir le leader de la tokenisation des actions. De plus, Zero n’exclut pas les autres chaînes, puisque LayerZero peut standardiser aussi leurs formats inter-chaînes.
Pour Wall Street, une chaîne centralisée n’a pas la « hype » de la création de tokens, mais elle manque de contrôle. Une chaîne décentralisée à la Zero, utilisant le DPoS, trouve un équilibre : elle est relativement décentralisée, tout en étant gérée collectivement par plusieurs entreprises ou individus. Ce modèle, qui permet de conserver un certain contrôle tout en restant dans un environnement de compétition, est une option acceptable pour toutes les parties.
Il existe déjà des milliers de développeurs cherchant à créer des blockchains pour les géants de la finance, et seul LayerZero a aujourd’hui apporté une réponse standardisée.
