L'ubiquité de ve_3,3_ : sur quels projets mérite-t-on de se concentrer ?

“Il s’agit d’une innovation et d’une conception DEX convaincantes qui fournissent un système d’incitation supérieur aux teneurs de marché automatisés primitifs (AMM) tels qu’Uniswap et Sushiswap.”

Titre original : “ve(3,3) Is Everywhere”

Écrit par : ADAM

Compilation : Deep Tide TechFlow

L’échange Solidly décentralisé original, désormais connu sous le nom de ve (3,3), a suscité beaucoup d’attention dans l’espace DeFi. Il s’agit d’une innovation et d’une conception DEX convaincantes qui offrent un système d’incitation supérieur aux teneurs de marché automatisés primitifs (AMM) tels qu’Uniswap et Sushiswap. Ces protocoles ve(3,3) exigent que les détenteurs de veNFT, les protocoles partenaires et les LP interagissent sur une base hebdomadaire ou plus fréquente pour maximiser le rendement, la liquidité ou d’autres objectifs (tels que le partage d’attention).

La pression du marché baissier et les émissions élevées ont créé une pression à la baisse continue sur les prix des ve(3,3) DEX dans divers écosystèmes. Cependant, à long terme, je crois toujours qu’une base de jalonneurs engagée et une cohérence entre les protocoles conduiront à un volant d’inertie durable.

Les détenteurs de veNFT peuvent gagner plus de 200 % de pots-de-vin chaque semaine, quel que soit le prix du jeton natif, tandis que l’équipe ve (3,3) recherche TVL, des partenaires agrégateurs et une meilleure technologie d’exécution des ordres pour maximiser le volume des échanges et les frais.

Est-ce que plus de ve(3, 3) DEX est une mauvaise chose ?

Chaque nouveau DEX semble être un fork ou une refonte de Solidly. Guru Network a construit un joli tableau de bord de comparaison pour garder une trace des meilleures comparaisons Solidly Visions !

Selon DeFi Llama, il existe désormais 31 fourches Solidly sur plusieurs chaînes, Velodrome représentant plus de 35% de la TVL.

Je ne pense pas que ce soit une mauvaise chose. Il est clair que la concurrence profite toujours aux acteurs du marché. La meilleure exécution des ordres donne aux acheteurs et aux vendeurs les meilleurs prix et les agrégateurs DEX permettent cela (Firebird est mon préféré - $ FBA est un alpha à faible capitalisation boursière). Cependant, la plupart des fourches échouent. Les équipes sans stratégie commerciale unifiée et sans adhésion de la communauté échoueront.

L’un des changements de paradigme DeFi lancé par Olympus DAO est le concept de Protocol Owned Liquidity (POL). Désormais, ce concept est devenu extrêmement populaire dans les nouveaux protocoles car il peut générer des revenus (efficacité du capital).

ve(3,3) DEX offre aux équipes une énorme opportunité de gérer POL. DEX distribue non seulement d’importants veNFT, fournit des droits de vote pour les frais et les émissions, mais fournit également des stratégies de liquidité personnalisées. L’espace de conception de Solidly permet des améliorations modulaires en plus des courbes de liquidité de base et des contrats de jalonnement. Par exemple, Thena crée des liquidités regroupées à l’aide de Gamma Strategies et d’Algebra pour permettre des plages de liquidité personnalisées et des courbes de liquidité afin de maximiser les frais pour des types d’actifs spécifiques.

ve(3, 3) Différenciation de DEX

Construire un ve(3,3) DEX nécessite plus que des contrats intelligents sécurisés, une expérience utilisateur efficace et de nouvelles conceptions de jetons. Contribuer à la mission/vision/valeurs de la marque devient de plus en plus important pour attirer les bons partenaires. À mesure que le nombre d’équipes DeFi DApp augmente, ma prédiction est que les équipes veulent que leur POL soit géré par une équipe ve (3,3) DEX avec consensus, un bilan facile à lire et la capacité de gérer les relations de manière cohérente et pensivement.

J’ai conseillé un DEX ve(3,3) émergent appelé Solunea. Ils ont construit un protocole de travail sur zKsync, collecté des ETH pour POL et lancé leur jeton SLNA avant de décider de passer à Arbitrum. Arbitrum a une infrastructure plus mature, une liquidité plus profonde et plus de DApps avec lesquels travailler, c’est donc une sage décision. Solunea est une petite équipe humble avec une philosophie “communautaire”. La propriété communautaire signifie qu’aucun investisseur en capital-risque, les membres de Discord ne génèrent de contenu, de partenariats et de stratégies, et 100% des frais d’échange vont aux détenteurs de veNFT. C’est un projet vraiment cool et égalitaire, et je recommande à l’équipe de donner à leur communauté les moyens d’échanger avec des projets partageant les mêmes idées dans l’écosystème Arbitrum.

ve(3, 3) Avenir de DEX

Alors que ces protocoles continuent à construire TVL et à renforcer les partenariats avec diverses équipes dans chaque écosystème, nous verrons la puissance de la modularité en plus des ve(3,3) DEX conduire à des frais plus élevés et à la durabilité.

Voici quelques idées que j’ai pour le constructeur ve(3,3):

• Launchpad pour les nouveaux jetons de projet - cela est parfaitement logique. L’équipe ve(3,3) et les détenteurs de NFT aux projets DD/liste blanche utilisant DEX pour IDO. POL est répertorié sur ve (3,3) DEX, et l’expérience est très fluide. Ces DEX créeront de solides effets de réseau car ils apporteront un public informé et motivé d’électeurs/investisseurs. La collecte de fonds via ve(3,3) serait gagnant-gagnant.
• Gestion de la trésorerie. De nombreux protocoles gèrent une gamme d’actifs, et un ve(3,3) DEX peut aider à améliorer cette efficacité. En mettant en commun la liquidité et les contrats perpétuels, les stratégies delta-neutres peuvent générer des rendements sans risquer des pertes impermanentes.
• ve(3, 3) stablecoin soutenu par des jetons veNFT et LP. Pourquoi? Parce que nous aimons l’efficacité du capital et l’effet de levier.
• veNFT AMM est utilisé pour échanger des positions verrouillées et effectuer une liquidation. Bug Finance construit un nouveau mécanisme qui permet de sortir des positions veNFT.

• Prêts auto-remboursables pour les détenteurs de veNFT.

En conclusion, ve(3, 3) est là pour rester et ça fait du bien de voir de nombreux concurrents en DeFi. Ma prédiction est qu’à mesure que les teneurs de marché réduiront leurs opérations CEX, nous verrons de plus en plus de grandes liquidités symboliques migrer vers ve (3,3) DEX pour l’efficacité du capital. Il y aura toujours des spéculateurs déplaçant leurs liquidités vers le DEX qui offre le meilleur rendement, cependant, le DEX qui est le plus efficace en termes de capital et capable de générer le volume de transactions le plus élevé profitera aux détenteurs de veNFT et sera durable à long terme.

ma sélection ve(3, 3)

• Thena - a des revenus durables de Fusion (liquidité centralisée), Alpha (partenariat avec Deus), des forks et des conseillers dans divers écosystèmes, de solides concepteurs frontaux et un excellent BD. De plus, BSC est un énorme écosystème avec un énorme potentiel.
• Chronos - Le meilleur écosystème DeFi est Arbitrum, Chronos a une marque et une équipe fortes. Leur maNFT et l’absence de rebase devraient entraîner une TVL et un verrouillage cohérents tant que les pots-de-vin arrivent.
• Velodrome - le plus grand DEX sur Optimism est prêt, et avec la mise à niveau Optimism Bedrock qui se profile, le lancement de Base par Coinbase donne à Velodrome une chance de prendre son envol. Velodrome V2 arrive bientôt et fournira une mise à niveau indispensable pour générer des frais de protocole.
• Solunea - un petit projet qui vient d’être lancé sur Arbitrum. Les émissions dynamiques devraient maintenir l’APR de LP stable (un verrouillage élevé entraîne des émissions élevées, un verrouillage faible réduit les émissions). L’extraction de liquidités de SLNA commence aujourd’hui :