Quel est le stablecoin le plus sûr ?

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Un stablecoin est un type d’actif numérique dont l’objectif est de maintenir la stabilité des prix en rattachant sa valeur à un actif de réserve traditionnel. En tant que partie importante de l’écosystème financier des crypto-monnaies, les stablecoins représentent environ 10 % de la capitalisation boursière globale des crypto-monnaies, soit 124 milliards de dollars sur 1,3 billion de dollars d’actifs. De plus en plus de personnes choisissent d’adopter des stablecoins comme USD Coin (USDC), Tether (USDT) et Binance USD (BUSD) en raison de leur capacité à protéger efficacement les investisseurs de la volatilité associée aux crypto-monnaies.

Bien que la popularité des stablecoins ait offert aux investisseurs une variété d’options, elle a également entraîné le défi d’identifier les stablecoins sûrs et fiables. Parmi le nombre croissant d’offres de stablecoins, des facteurs tels que les actifs adossés à des stablecoins, la conformité réglementaire et les pratiques d’audit sont devenus des indicateurs clés pour évaluer la fiabilité des stablecoins.

Facteurs de sécurité pour les stablecoins

Lors de l’évaluation de la sécurité des stablecoins, le niveau de confiance des investisseurs dépend de plusieurs facteurs. Bien que l’objectif principal des stablecoins soit de maintenir la stabilité de la valeur, les mécanismes permettant d’y parvenir doivent être transparents, sécurisés et fiables.

Voici une ventilation des principaux facteurs à prendre en compte :

1. Surveillance réglementaire : Veiller à ce que les émetteurs de stablecoins opèrent dans un cadre réglementaire reconnu, tel que le New York Department of Financial Services (NYFDFS), afin d’assurer un niveau de confiance et de responsabilité.
2. Adossé à des actifs et audité : choisissez un stablecoin adossé à un actif de réserve 1 :1, tel que des dollars américains stockés dans un coffre-fort sécurisé et audité. Des audits effectués par des tiers et des rapports de transparence sont fournis régulièrement pour confirmer ces réserves.
3. Cybersécurité : Évaluez les protocoles de sécurité du réseau blockchain sous-jacent. Plus la sécurité du réseau est forte, moins il est probable que le stablecoin soit menacé par des vulnérabilités. Par exemple, les stablecoins émis sur des réseaux avec de nombreux validateurs, tels que Ethereum, sont relativement plus sûrs.
4. Risque à l’échéance des réserves : Évaluez le type d’actifs de réserve détenus par les émetteurs de stablecoins. En général, les bons du Trésor à court terme sont préférables car ils sont moins affectés par les fluctuations des taux d’intérêt et ont une meilleure liquidité.

En considérant ces facteurs ensemble, la sécurité des stablecoins peut être évaluée de manière plus complète et aider les investisseurs à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Top 3 des stablecoins les plus sûrs

Sur la base de notre analyse multifactorielle, qui prend en compte des facteurs tels que la conformité réglementaire, le soutien aux actifs et la transparence, nous avons identifié les trois stablecoins les plus sûrs pour les investisseurs avertis dans le domaine de la cryptofinance. Ces stablecoins offrent un refuge sûr et sécurisé dans un océan volatile d’actifs numériques :

• U.S. Dollar Coin (USDC) : En tant que monnaie la plus sûre, l’USDC a un taux de change de 1 :1 par rapport au dollar américain et est réglementé à New York, qui est connu pour ses audits rigoureux et ses exigences strictes en matière de licence. Cela offre aux investisseurs une confiance et une responsabilité inégalées.
• Tether (USDT) : Bien qu’il soit largement utilisé, Tether se classe deuxième en termes de sécurité. La société émettrice, Tether Limited, a été critiquée pour son manque de transparence totale dans ses réserves. De plus, ils font face à des contestations judiciaires, y compris des allégations de fraude déposées par le ministère de la Justice.
• DAI (DAI) : En tant que stablecoin décentralisé le plus sécurisé, le DAI utilise un ensemble de contrats intelligents gérés par MakerDAO sur Ethereum pour maintenir un ancrage de 1 :1 au dollar américain. Cette structure offre un niveau unique de transparence et de sécurité que les stablecoins centralisés n’ont pas.

Pourquoi l’USDC est-il le stablecoin le plus sûr ?

L’USDC est le stablecoin le plus sûr et s’appuie sur un cadre financier et réglementaire solide. Créé par Circle, une société fintech réglementée, l’USDC n’est pas seulement un dollar numérique, mais aussi un actif très liquide, avec un volume de transactions sur 24 heures de 4 milliards de dollars au 25 octobre 2023. Ce stablecoin a une circulation de 25 milliards de dollars et compte 1,8 million de détenteurs dans le monde. Ses réserves sont gérées et détenues par des institutions financières de premier plan telles que BlackRock et BNY Mellon, ce qui garantit qu’elles peuvent être échangées contre des dollars dans un rapport de 1 :1.

Les états financiers de l’USDC sont audités chaque année et la pièce adhère aux normes d’audit établies par l’American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). De plus, le Circle Reserve Fund, enregistré auprès de la SEC, détient un portefeuille de bons du Trésor américain à court terme et d’accords de pension au jour le jour. Cette approche multicouche de la sécurité et de la conformité fait de l’USDC un choix de confiance dans les écosystèmes financiers traditionnels et cryptographiques.

Le DAI est-il un stablecoin décentralisé sécurisé ?

DAI a considérablement réduit sa dépendance à l’égard d’actifs centralisés tels que l’USDC, les réserves de garantie étant passées de 50 % à 4,9 %. Au lieu de cela, il s’appuie davantage sur des dérivés d’Ethereum tels que l’Ethereum encapsulé (WETH) et l’Ethereum jalonné encapsulé (wstETH), qui représentent actuellement 68 % de son collatéral total. Cette prise en charge diversifiée améliore la stabilité du DAI, ce qui en fait le stablecoin décentralisé le plus sécurisé.

Le ratio de surcollatéralisation de DAI est actuellement de 213 %, ce qui renforce sa robustesse en tant qu’actif stable. En plus de ce ratio de collatéral élevé, il intègre également l’Ethereum enveloppé (wstETH), permettant à DAI de profiter des récompenses du jalonnement Ethereum. Ces caractéristiques renforcent la crédibilité du DAI, ce qui en fait le choix de choix pour obtenir du rendement en stablecoin grâce à des protocoles on-chain établis comme Spark et AAVE.

La conclusion

Dans le paysage des crypto-monnaies en constante évolution, les stablecoins tels que l’USDC, l’USDT et le DAI constituent une valeur refuge relativement sûre en tant qu’instruments financiers importants pour les traders et les investisseurs. Pour prendre une décision éclairée, plusieurs aspects tels que la surveillance réglementaire, le soutien aux actifs et la cybersécurité doivent être pris en compte.

Parmi les stablecoins centralisés, l’USDC domine avec ses fortes réserves de fonds et sa réglementation stricte, tandis que le DAI est une alternative décentralisée fiable. En examinant de plus près ces facteurs clés, les investisseurs peuvent être plus confiants dans la navigation dans les subtilités du marché des crypto-monnaies. Pour une perspective plus holistique, consultez notre article de recherche sur les statistiques sur les stablecoins afin de comprendre les tendances plus larges qui façonnent ce segment.

Source : Golden Finance (en anglais seulement)