Derrière l’ascension soudaine du chien local de Solana, WIF : l’histoire du sang et des larmes d’une baleine géante arbitrée par MEV

Comment MEV sur Solana génère-t-il d’énormes profits en peu de temps ?

Écrit par : Fondation Jito

Compilé par : Shenchao TechFlow

Récemment, la devise Meme WIF sur Solana a connu une forte augmentation.

Il semble qu’à chaque fois que Meme monte en flèche, tout le monde enviera ces baleines géantes qui écoutent les nouvelles à l’avance ou mangent de la grosse viande et leurs multiples profits fous ; mais il s’avère qu’elles ne sont pas assurées de gagner de l’argent.

Dans la forêt sombre du marché de la cryptographie, les risques sont égaux pour chaque utilisateur. Parfois, plutôt que d’envier, nous devrions réfléchir sur nous-mêmes et prendre en compte les avertissements.

Le 10 janvier 2024, une erreur commerciale majeure s’est produite lorsqu’une baleine négociait du WIF, provoquant le afflux de millions de dollars de fonds entre les mains des robots d’arbitrage, des validateurs Jito et de leurs détenteurs de devises.

Cet article fournit une analyse approfondie de l’incident, montrant comment le MEV (Miner Extractable Value) sur Solana a généré d’énormes profits en peu de temps.

Le 10 janvier 2024, l’adresse 5qYuZ9ZLShLB1MuV83xHRcTgVA9A5pUajnQUUcPbk3bf (zer0xtrading.sol) a commis une erreur coûteuse en transférant des millions de dollars de ses mains aux robots d’arbitrage, aux validateurs Jito et à leurs détenteurs de pièces.

En une seule transaction, ils ont échangé 86 739,1 SOL (d’une valeur d’environ 8,6 millions de dollars) contre 17 225 407,03 WIF (un mème populaire sur Solana). Malheureusement, en raison de la faible liquidité, cet échange a absorbé la grande majorité des liquidités et le prix du WIF a augmenté de 2 800 %, passant d’environ 0,14 $ à 3,99 $. Les robots d’arbitrage sur Solana ont ensuite essaimé pour capturer des opportunités d’arbitrage et gagner des millions.

Graphique K-line d’une minute de WIF

ce qui s’est passé?

Dans l’emplacement 241056629, zer0xtrading.sol a émis une transaction qui a eu un impact énorme sur les prix sur le marché WIF sur Solana. Trader 2Fast exploite le moteur de bloc de Jito pour envoyer un bundle qui capture cet arbitrage de manière atomique. Le bundle est exécuté sur le validateur de Figment. 2Fast a fini par réaliser un bénéfice de 1,9 million de dollars, fournissant un total de 890,42 SOL (89 000 $) aux validateurs et aux jalonneurs de Figment. 2Fast disposait de fonds limités et n’a finalement pas saisi toutes les opportunités d’arbitrage.

NDLR :

Un bundle fait généralement référence à un groupe de transactions combinées. Cette pratique permet aux traders d’exécuter plusieurs transactions simultanément pour optimiser leur stratégie de trading ou profiter d’opportunités spécifiques sur le marché.

Un créneau fait généralement référence à une période de temps ou à une position spécifique dans une séquence de traitement de transactions ou de données.

Dans le même bloc, pUEsyy a effectué une transaction et effectué un arbitrage WIF via SOL → BONK → WIF → SOL. Il a transformé 6,4 SOL en 132,81 SOL. Au cours des blocs suivants, un grand nombre de robots se sont précipités pour saisir l’opportunité d’arbitrage.

Dans les 50 blocs suivants (dans les 24 secondes) suivant la transaction liée au WIF, les événements suivants se sont produits :

• Offrez 2 286,5 SOL aux validateurs Jito via un forfait
• À partir des frais de base et des frais prioritaires, le validateur a reçu des frais de 8,53 SOL
• Au cours de cette période, 13 % du total des unités de calcul ont été utilisées pour traiter les transactions liées au WIF.
• 54 % des unités de calcul WIF proviennent de transactions ayant échoué
• 44 % des transactions liées au WIF ont échoué

Les trois validateurs les mieux payés sont :

• Validateur.com : 978,95 SOL
• Figment : 890,42 SOL
• Installations de jalonnement：403,64 个 SOL

Puisqu’il y a plus de 500 transactions touchant le jeton WIF dans ces 50 blocs, j’ignorerai la description spécifique de chaque transaction d’arbitrage. Si vous souhaitez approfondir, consultez cette feuille de calcul générée par code. Je vous recommande fortement de parcourir les données, car il existe plus de 572 transactions WIF impliquant 69 arbitragistes uniques, plusieurs arbitragistes gagnant plus de cent mille dollars. Passons en revue quelques graphiques pour comprendre ce qui s’est passé dans l’ensemble, car cela s’est avéré extrêmement rentable pour ces traders, les validateurs Jito-Solana et leurs jalonneurs.

##Observation des données

Dans l’image ci-dessus, le nombre de bundles par emplacement (téléchargés uniquement en cas de succès) est affiché par rapport au nombre de réussites et d’échecs sans bundle. En comparant les données bleues aux données rouges, on constate qu’un grand nombre d’arbitragistes profitant du bundle ont réagi rapidement. Il y avait quelques lacunes ici, le leader de l’époque ne dirigeait pas Jito-Solana, donc aucun paquet n’a atterri. Au fil du temps, de plus en plus de robots ont senti cette opportunité et ont commencé à effectuer davantage de transactions sur le marché WIF.

L’image ci-dessus contient une répartition des unités de calcul pour chaque bloc. Il existe des différences entre les validateurs en termes d’unités de calcul et de quantité de calcul dédiée à l’exécution des transactions WIF en fonction de toutes les transactions sans droit de vote. En fait, environ 13 % du total des calculs sans droit de vote sont consacrés aux transactions liées au WIF dans ces blocs.

Sur environ 50 emplacements, plus de 2 286,5 SOL ont été payés via des transactions WIF, générant environ 228 650 $ de revenus pour les validateurs et leurs détenteurs de pièces en 24 secondes. Les validateurs les plus rentables incluent :

• Validateur.com : 978,95 SOL
• Figment : 890,42 SOL
• Installations de jalonnement：403,64 个 SOL

Staking Facilities a eu la chance d’obtenir deux emplacements de premier plan au cours de cette période : 241056636 - 241056639 et 241056660 - 241056663. Dans leur premier créneau, ils ont reçu 170,68 SOL. Dans le deuxième lot de créneaux, ils ont reçu 232,96 SOL.

Résumer

La croissance rapide de MEV sur Solana est un exemple parfait de la façon dont un petit nombre de transactions peut générer des revenus extrêmement importants pour les arbitragistes, les validateurs et les détenteurs de jetons MEV. Cette situation est également évitable.

Quiconque cherche à effectuer des transactions importantes de ce type doit s’assurer de comprendre l’impact de ses transactions sur les prix. Si votre transaction a un impact important sur le prix, répartissez-la sur de nombreux achats et ventes plus petits et laissez le robot d’arbitrage gérer les déséquilibres de prix qui en résultent.